2026年第一季度业绩表现 - 营收同比增长34%至6.398亿美元 [1] - 大客户（年付费超10万美元）数量达4,416家，同比增长25% [2] - 大客户营收同比增长38%，占总营收比例从去年同期的69%提升至72% [2] - 美元净留存率为118%，同比下降2个百分点但同比上升7个百分点 [3] - 营业利润为7，310万美元，营业利润率为11.4% [3] - 自由现金流为8，410万美元，占营收的13% [3] - 净收入为9，400万美元，摊薄后每股收益为0.25美元 [17] - 期末现金、现金等价物及可供出售证券总额为42亿美元 [17] - 剩余履约义务为25.43亿美元，同比增长36% [17] 财务指标与展望 - Q2营收指引为6.64亿至6.65亿美元，同比增长30% [18] - Q2预计营业利润为9，000万至9，100万美元，摊薄后每股收益为0.27美元 [18] - 2026全年营收指引为28.05亿至28.13亿美元，中点同比增长30% [19] - 2026全年预计营业利润为4.18亿至4.21亿美元，摊薄后每股收益为1.19至1.20美元 [19] - 毛利率为72.8%，环比下降210个基点，同比下降130个基点 [15] - 营业费用占营收比例同比下降3个百分点至62% [16] - 销售与营销费用为2.275亿美元，占营收36%，低于去年同期的38% [16] - 研发费用为1.015亿美元，占营收16% [16] - 一般及行政费用为6，360万美元，占营收10% [16] AI驱动的战略转型与重组 - 宣布进行大规模裁员，团队规模减少超过1，100人，约占员工总数的20% [4] - 此次重组旨在转向“智能体AI优先的运营模式”，而非成本削减或基于个人绩效 [5] - 重组相关遣散及其他费用预计在1.4亿至1.5亿美元，其中约4，000万美元为非现金支出，大部分集中在第二季度 [7] - 公司内部AI使用量在过去三个月增长了超过600% [6] - 97%的研发员工使用基于Workers开发者平台的AI编码工具 [6] AI与开发者平台的增长动力 - 公司每月处理“数百亿次智能体请求”，且数量呈指数级增长 [8] - 季度末平台开发者数量超过550万，当季新增100万 [9] - 2025年全年新增开发者数量为150万 [9] - 某大型AI工作室在15天内从零增长到在Cloudflare平台上运行超过100万个Dynamic Workers [10] - AI被视为推动互联网“根本性重新平台化”的最大顺风，对网络和Workers平台均有利 [9] 客户案例与合同签订 - 某领先技术平台签订为期两年、价值1，000万美元的应用服务和Workers平台合同 [11] - 某亚太地区快速增长的技术公司签订为期两年、价值870万美元的合同，因其统一平台和低延迟安全优势而选择Cloudflare [11][12] - 某财富100强科技公司签订为期两年、价值800万美元的隐私代理解决方案合同 [12] - 某欧洲、中东和非洲地区领先保险公司签订为期五年、价值510万美元的应用服务和完整SASE产品组合合同 [13] - 某财富500强航空航天与国防公司在遭遇重大安全漏洞后，签订为期三年、价值500万美元的零信任产品合同 [13] - 与两家AI公司签订合同：一家为一年期、价值410万美元的应用服务合同；另一家为十个月期、价值200万美元的Argo智能路由合同，该客户部署后全球平均延迟降低30% [14] 运营与销售策略 - 毛利率下降部分原因是付费流量增长相对于免费流量，将部分网络成本从销售和营销转移至营收成本 [15] - Workers开发者平台产品目前毛利率低于公司平均水平，但其预订成本较低 [15] - 尽管进行重组，公司仍预计2026年配额销售人员的净产能增长将加速 [20] - 公司“几乎没有”触及配额销售客户主管的产能，并预计支持比例的生产率提升将在相同支出范围内带来更多销售产能 [20]