交易概述 - 嘉信理财公司同意以约6.6亿美元收购私人公司股票交易平台Forge Global Holdings Inc [1] - 交易条款为以每股45美元的价格收购Forge全部股份，较前一交易日收盘价溢价约72% [1] - 此为嘉信理财公司新任首席执行官Rick Wurster年初上任以来的首笔收购交易 [2] 战略动机 - 收购Forge有助于实现为客户提供更多接触非上市公司的机会的战略目标 [2] - 当前私人公司数量增多而上市公司数量减少，公司认为为零售投资者提供直接投资私人公司的渠道具有合理性 [3] - 此举顺应了企业保持私有化状态时间更长的行业趋势 [2] 公司近期表现 - 嘉信理财公司尽管受2023年地区银行业动荡影响，但已实现反弹，上月公布的三季度盈利超预期 [3] - 公司新开立经纪账户数量连续第四个季度超过100万 [3] - 公司股价今年截至周三上涨27%，表现优于标普500指数16%的涨幅 [4] - Forge公司股价今年迄今已上涨87%，收购消息宣布后其股价在周四早盘交易中飙升63% [4] 行业动态 - 摩根士丹利上周同意收购Forge的竞争对手EquityZen，显示行业对私人市场投资的兴趣浓厚 [4]

收购交易概述 - 摩根士丹利已签署协议收购专注于私人股份交易的平台EquityZen [1] - 此次收购的财务条款未披露 [1] - 收购预计将于2026年初完成需满足监管批准等惯例交割条件 [4] EquityZen业务概况 - EquityZen平台成立于2013年专注于连接零售投资者与私人公司股份 [1] - 该平台作为pre-IPO机会平台连接私人公司股票持有者与合格买家使投资者能参与私人市场及其他另类投资机会 [1] - 公司拥有超过800,000名注册用户处理了超过49,000笔交易涉及450多家企业 [2] - 公司总部位于纽约员工人数约为50名 [2] 战略协同与整合效益 - 收购旨在加强摩根士丹利向私人公司及其利益相关者提供的服务范围 [2] - 整合EquityZen模式将使私人公司能更好地控制其股票交易的管理和时机 [3] - 结合摩根士丹利的股权管理解决方案与私人股票市场为私人市场公司客户提供端到端解决方案 [5] - 通过整合摩根士丹利将能触达更多投资者和股东 [3] 客户价值与市场机会 - 参与摩根士丹利at Work项目的客户预计将获得新的流动性选择财富管理客户可能增加对私人股份的获取渠道 [4] - 此次合作旨在满足客户需求例如在公司保持私有状态更长时间的情况下为其员工和早期投资者提供流动性解决方案 [5] - 合作关乎扩大规模将“私人市场带给公众”的使命通过整合得以进一步实现 [3] 公司其他动态 - 本月早些时候摩根士丹利正在安排与一个60亿美元贷款组合相关的风险转移该组合提供给私人市场基金 [6] - 根据报道此次转移可能涉及约7.5亿美元占贷款总额的12.5% [6]