业绩数据 - 2022年、2021年和2020年净销售额分别为2319.8万美元、1699.5万美元和1431.7万美元[121] - 2022年、2021年和2020年净利润分别为577万美元、 - 482.7万美元和 - 920.1万美元[121] - 2022年末、2021年末和2020年末现金及现金等价物分别为405.7万美元、206.4万美元和183万美元[122] - 2022年12月31日结束的年度，公司十大客户占收入的90%[148] 股权与融资 - 公司拟注册转售最多800万股普通股，包括转换股份和认股权证股份[10][11][12] - 转换股份涉及本金总额1000万美元的可转换本票及应计利息，按最低转换价格可转换432万股普通股[13] - 认股权证持有人可立即行使认股权证，行使价格为每股30美元，初始发行的认股权证可购买最多245,816股普通股[15] - 若认股权证被全部行使，公司将获得约737.448万美元的总收益[17] - 2023年7月11日完成1000万美元可转换债券和认股权证首轮私募配售[82] - 可转换债券年利率4%，本金总额1000万美元，2025年到期[85] - 首轮发行认股权证可购买245,816股普通股，行使价30美元/股[89] 市场情况 - 公司预计半导体行业在可预见的未来保持3%至4%的年均增长率[33] - 2021年超120亿台物联网设备连接，预计2025年达270亿台，年复合增长率22%，2030年经济价值达12.6万亿美元[74] - 认证集成电路市场规模预计从2022年的3亿美元增长到2026年的10亿美元，年复合增长率57.1%[78] 公司业务 - 公司产品为目标设备或对象提供识别认证和防复制克隆两大功能[60] - 公司为订购数亿单位和数千定制单位的客户提供服务[62] - 公司拥有超10年合作关系的长期忠实终端客户群[62] - 公司参与Wi - SUN联盟标准化工作，并与NIST的NCCoE合作进行IoT设备安全接入参考设计[62] - 公司是物联网设备、品牌家电和贵重物品制造商的网络安全原始设备供应商[54] - 公司业务依赖硬件一次性销售，并提供售后市场服务以增加收入和客户粘性[80] 公司架构与重组 - 公司成立于2022年4月1日，由WISeKey国际控股AG设立，作为其全球半导体业务的控股公司[49] - 2023年1月1日WISeKey内部重组，将部分子公司所有权转让给公司[97] - 2023年5月23日WISeKey向其股东派发公司20%已发行普通股[97] 风险因素 - 公司面临来自大型知名公司的竞争，可能缺乏资源维持或提升竞争力[69] - 半导体行业具有高度周期性，历史上曾在1997/1998年、2001/2002年和2008/2009年出现重大衰退[125] - 半导体行业竞争激烈，公司业务成功很大程度取决于及时推出新技术和新产品的能力[127] - 公司产品需求受客户终端产品需求影响，市场需求波动大，影响营收可预测性和财务预测准确性[128] - 半导体行业存在价格侵蚀问题，公司需降低生产成本以维持利润率，否则可能亏损[131][132] - 公司在市场、销售组织和市场策略方面有变化，影响未来运营结果预测和增长规划能力[133][134] - 公司吸引和留住客户的能力影响业务增长和营收，部分竞争对手已开发安全元件使公司处于竞争劣势[137] - 公司保护知识产权面临困难，可能遭受侵权指控，影响业务、运营结果和财务状况[138][142] - 公司面临来自大公司和小区域供应商的竞争，竞争对手有多种竞争优势，可能导致公司产品价格下降[145][146][147] - 公司依赖技术进步保持竞争力，若无法及时适应市场和客户需求，业务、财务状况和经营成果可能受损[155] - 加密技术受全球多种法律约束，不利的立法和监管变化可能对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[156] - 公司研发投入大且耗时，不一定能产生显著收益，未来一年研发计划将更复杂[158] - 公司与第三方供应商合作，若供应商无法满足需求或增加成本，可能影响公司满足客户需求的能力和毛利率[163] - 公司与主要第三方供应商大多无书面协议，存在供应商终止合作的风险[164] - 公司依赖第三方代工厂，若代工厂无法满足制造要求，可能影响产品发货、销售和客户关系[167] - 公司依赖少数第三方进行IC封装和测试服务，若出现问题可能导致生产和交付延迟、质量控制不足或成本过高[170] - 隐私法规变化或未能遵守相关法律可能导致公司服务价值下降、客户流失和收入减少[173] - 公司依赖高技能关键人员，若无法吸引、保留和激励他们，可能影响公司业务发展和战略目标实现[177] - 公司面临网络安全风险，若发生客户信息泄露，欧洲数据保护机构可处以最高达年度全球营业额4%或2000万欧元的罚款[180][188] - 公司半导体和软件服务可能存在未检测到的漏洞，会损害声誉和业务[189] - 公司依赖自身和第三方系统提供服务，这些系统易受多种事件影响导致服务中断[193] - 公司业务模式依赖品牌信任，若无法保持客户增长，可能需增加品牌建设投入[195][197] - 公司客户销售产品的能力影响公司库存和销售预测，客户投标失败会影响公司业绩[198] - 俄乌冲突导致经济和资本市场不稳定，虽目前未对公司业务造成重大不利影响，但未来不确定[199][200]

业绩数据 - 2022 年上半年、2021 年上半年、2021 年和 2020 年净销售额分别为 1065.6 万美元、732.8 万美元、1699.5 万美元和 1431.7 万美元[180] - 2022 年上半年、2021 年上半年、2021 年和 2020 年毛利润分别为 476.6 万美元、285.1 万美元、714.7 万美元和 543.4 万美元[180] - 2022 年上半年、2021 年上半年、2021 年和 2020 年研发费用分别为 - 116.1 万美元、 - 164.7 万美元、 - 305 万美元和 - 352.6 万美元[180] - 截至 2022 年 6 月 30 日、2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，现金及现金等价物分别为 200.2 万美元、206.4 万美元和 183 万美元[181] - 截至 2022 年 6 月 30 日、2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，总资产分别为 1469.5 万美元、1184.4 万美元和 1343.3 万美元[181] - 截至 2022 年 6 月 30 日、2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，总流动负债分别为 817.8 万美元、775.9 万美元和 783.4 万美元[181] - 截至 2022 年 6 月 30 日、2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日，总非流动负债分别为 2012.4 万美元、1764.8 万美元和 1497.2 万美元[181] 分拆信息 - 公司拟向 WISeKey 股东分配 1500300 股普通股作为部分分拆[10] - WISeKey 拟将 SEALSQ 20%的流通普通股作为实物股息进行分拆分配，初始保留 80%的普通股和 100%的 F 类股[11] - SEALSQ 预留最多 5%的 F 类股用于期权计划[11] - 截至 2023 年 3 月 22 日，WISeKey B 类股股东每持有 1 股将获得 0.010658642 股 SEALSQ 普通股，ADS 持有人每持有 1 份 ADS 将获得 0.10658642 股，A 类股股东每持有 1 股将获得 0.002131728 股[12] - WISeKey 预计分拆分配于 2023 年 5 月完成[12] - 分拆分配取决于公司普通股在纳斯达克全球市场或其他全国性证券交易所的上市情况[14] - 分拆完成后，WISeKey 将继续拥有 SEALSQ 多数有表决权股份，公司将成为“受控公司”[17] 市场与行业数据 - 目前有超过 120 亿台物联网设备连接，预计到 2025 年将增加一倍以上[47][150] - 物联网技术市场预计将从 2021 年的 3003 亿美元增长到 2026 年的 6505 亿美元，复合年增长率为 16.7%[49][153] - 认证 IC 全球市场规模将从 2022 年的 3 亿美元增长到 2026 年的 10 亿美元，复合年增长率为 57.1%[111] 未来展望 - 公司预计 2023 年实现正现金流[32] - 公司估计半导体行业在可预见的未来将保持 3% - 4%的年均增长率[32] 新产品与新技术研发 - 公司将实施 QUASARS 项目，基于新的 WISeKey 安全 RISC V 平台，获法国 SCS 集群支持[104][155] 风险与挑战 - 公司面临来自大型竞争对手的挑战，其半导体产品仅为安全元件，竞争对手可提供更广泛的微控制器组件[97] - 半导体行业高度周期性，过去在 1997/1998、2001/2002 和 2008/2009 年经历显著衰退[184] - 全球经济下滑可能对公司业务、财务状况和经营成果造成重大不利影响，如新冠疫情曾短期降低产品需求[185] - 半导体行业竞争激烈，若不能及时推出新技术和产品，可能对公司业务产生不利影响[186] - 公司大部分收入来自 IT 基础设施、公用事业配电边缘基础设施和访问控制模块制造商，客户订单不稳定影响业务管理和财务预测[187] - 半导体行业产品价格持续下降，公司需降低生产成本以维持利润，否则可能亏损[189][190] - 公司因市场、销售组织和市场策略变化，预测未来经营成果和规划增长的能力受限[192][193] - 若吸引和留住客户的努力不成功，公司增长前景和收入将受不利影响，部分竞争对手已开发安全元件使公司处于劣势[195] - 保护知识产权失败可能严重损害公司业务、经营成果和财务状况，公司保护措施有限且面临诸多风险[196][197][198] - 第三方可能断言公司侵犯其知识产权，随着竞争加剧，此类索赔可能性增加[200] - 为执行知识产权权利可能进行诉讼或程序，这可能无效并导致成本增加和资源转移[199] 其他信息 - 公司已申请将普通股在纳斯达克全球市场上市，股票代码为“LAES”[14][54] - 公司既是“新兴成长型公司”，也是“外国私人发行人”，适用减少的公开公司披露要求[17] - 投资公司普通股存在风险[18] - 若 WISeKey 发生控制权变更，WISeKey 持有的 F 类股将被赎回，剩余 F 类股东将保留 49.99%的投票权[59][83] - WISeKey 的 B 类股将继续在瑞士证券交易所上市，美国存托股票（ADS）将继续在纳斯达克全球市场交易，股东持股数量和比例不变[62] - 分拆分配对美国联邦所得税而言预计需纳税，瑞士税收情况因股东情况而异，英属维尔京群岛无相关税收影响[69][70][71] - WISeKey 预计 2023 年初向股东交付 SEALSQ 普通股，需满足或放弃分拆分配条件[72] - 分拆分配中，SEALSQ 普通股将由分配代理交付，股东需提供 W - 8 或 W - 9 表格以避免美国税收预扣[73] - 分拆分配中不分配 SEALSQ 普通股的零碎股权，将汇总出售后按比例分配净现金收益[76] - WISeKey 股东在分拆分配中无评估权，对分拆决议投反对票或弃权的股东有权质疑股息决议[77] - 公司为物联网设备、品牌家电和贵重物品制造商提供网络安全产品，产品结合防篡改半导体和管理密码学[88][89] - 公司提供安全元件、配置与个性化平台和根证书颁发机构服务，产品和基础设施获行业最高等级认证[93][94] - 2021 年超 120 亿台物联网设备连接，预计 2025 年将增长至 270 亿台，复合年增长率为 22%，2030 年经济价值预计达 12.6 万亿美元[108] - 公司计划通过推出新产品、扩大全球客户群、利用合作伙伴生态系统等策略实现增长[115] - 公司是 WISeKey 的全资子公司，内部重组后拥有 WISeKey 半导体相关子公司[119][120] - 分拆分配完成后，WISeKey 国际控股 AG 将持有 100%的 F 类股份和 80%的普通股（受 F 类股份期权授予和行使影响）[126] - 分拆分配后，1.3%的已发行普通股将由公司附属公司持有[128] - 若公司年度总收入超过 10.7 亿美元、非关联方持有的普通股市值超过 7 亿美元或三年发行超过 10 亿美元的非可转换债务，将不再是新兴成长型公司[135] - 外国私人发行人无需在每个财年结束后 120 天内提交 20 - F 表格的年度报告，而美国国内加速申报公司需在 75 天内提交 10 - K 表格的年度报告[137] - 公司作为受控公司，可豁免部分纳斯达克股票市场公司治理要求[140] - 分拆前 WISeKey 将交付 20% SEALSQ 已发行和流通普通股给分配代理[146] - Computershare Inc. 将担任分配代理和过户登记处[146] - BNY Mellon 将担任 WISeKey ADS 持有人的分配代理[146] - SEALSQ 普通股股东拥有公司 50.01%的投票权，SEALSQ F 类股股东拥有 49.99%的投票权[147] - 预计分拆分配日期将在分配记录日期后约 1 至 2 个工作日[150] - 分配代理将把 WISeKey 股东有权获得的所有零碎 SEALSQ 股份权益汇总成普通股并在公开市场出售，净现金收益将按比例分配给有权获得零碎股份的股东[149] - BNY Mellon 将把 WISeKey 美国存托股票（ADS）持有人有权获得的零碎 SEALSQ 普通股权益汇总成普通股并在公开市场出售，净现金收益将按比例分配给有权获得零碎股份的 ADS 持有人[150] - WISeKey 股东或 ADS 持有人无需支付任何款项或交换股份即可获得分拆分配中的 SEALSQ 普通股，ADS 持有人需支付给存托银行的费用除外[150] - 分拆分配预计不符合美国税法第 355 条的所有要求，向 WISeKey B 类股和 ADS 美国持有人分配 SEALSQ 普通股预计将作为应税分配[150] - WISeKey 董事会认为部分分拆其全球半导体业务对投资者而言是重大市场机会[150] - SEALSQ 在纳斯达克全球市场上市，其 2023 年 1 月估值约为 2.17 亿美元[32][52][159] - WISeKey 董事会认为分拆符合公司及股东最佳利益，虽考虑到交易成本和风险[160] - 分拆和业务转移需满足股东批准、SEC 声明有效等条件[161] - WISeKey 需完成股份分配程序并与代理商达成协议[162] - 除 SEC 规则和注册声明生效外，无其他重大监管要求[163] - WISeKey 董事会有权在条件不满足时不完成分拆[163] - Mr. Moreira 持有 WISeKey 约 25%投票权[164] - Mr. Moreira 和 Mr. Ward 将在交易后获得 SEALSQ 普通股[164] - 完成分拆后，WISeKey 将持有 SEALSQ 80%的普通股和最初 100%的 F 类股，莫雷拉先生和沃德先生分别持有约 1.56%和可忽略不计的普通股[167] - F 类股期权计划中，莫雷拉先生获授 51 股 F 类股的期权，沃德先生获授 26 股 F 类股的期权[167] - 所有 F 类股总投票权占 SEALSQ 所有股份投票权的 49.99%，若适用投票标准为“亲自出席或由代理人代表出席并有权就该事项投票的股份多数”，则为 49.999999%[167]

业绩总结 - 2022年上半年净销售额为10,656千美元，2021年上半年为7,328千美元，2021年全年为16,995千美元，2020年全年为14,317千美元[180] - 2022年上半年毛利润为4,766千美元，2021年上半年为2,851千美元，2021年全年为7,147千美元，2020年全年为5,434千美元[180] - 2022年上半年净亏损为183千美元，2021年上半年为3,825千美元，2021年全年为4,827千美元，2020年全年为9,201千美元[180] - 2022年6月30日现金及现金等价物为2,002千美元，2021年12月31日为2,064千美元，2020年12月31日为1,830千美元[181] - 2022年6月30日总资产为14,695千美元，2021年12月31日为11,844千美元，2020年12月31日为13,433千美元[181] - 2022年6月30日总流动负债为8,178千美元，2021年12月31日为7,759千美元，2020年12月31日为7,834千美元[181] 分拆计划 - 公司拟向WISeKey股东分配1500300股普通股作为部分分拆[10] - WISeKey拟将SEALSQ 20%的流通普通股作为实物股息分配给股东，初始保留80%的普通股和100%的F类股[11] - SEALSQ预留最多5%的F类股用于F类股期权计划[11] - 截至2023年3月7日，WISeKey B类股股东每持有1股将获0.010658642股SEALSQ普通股，ADS持有者每持有1份将获0.10658642股，A类股股东每持有1股将获0.002131728股[12] - WISeKey预计分拆将于2023年5月完成[12] - 公司已申请将普通股在纳斯达克全球市场以“LAES”为代码上市，WISeKey ADS将继续以“WKEY”为代码交易[14] - 分拆需以公司普通股在纳斯达克全球市场或其他国家证券交易所上市为前提[14] - 分拆完成后，WISeKey将继续拥有SEALSQ大部分有表决权股份，公司将成为“受控公司”[17] - 分拆分配预计2023年初向WISeKey股东交付SEALSQ普通股[72] 市场数据 - 目前有超120亿台物联网设备连接，预计到2025年将增加一倍以上[47][150] - 物联网技术市场预计将从2021年的3003亿美元增长到2026年的6505亿美元，复合年增长率为16.7%[49][153] - 认证集成电路全球市场规模将从2022年的3亿美元增长到2026年的10亿美元，复合年增长率为57.1%[111] - 公司预计半导体行业在可预见的未来将保持3%至4%的年均增长率[32] 未来展望 - 公司预计2023年实现正现金流[32] - 公司将继续在美国市场投资，增加产品部署，减少对亚洲市场的依赖[155] - 公司被NIST选为NCCoE项目的合作者，参与定义物联网设备可信网络层接入的推荐实践[155] - 公司将实施QUASARS项目，基于新的WISeKey安全RISC V平台，为后量子密码学时代做准备[155] 其他信息 - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，受美国联邦证券法规定的信息披露要求较少[17] - 投资公司普通股存在风险，美国证券交易委员会等监管机构未对证券进行批准或否定[18] - 公司是物联网设备、品牌家电和贵重物品制造商的网络安全原始设备制造商供应商[88] - 公司提供安全元件、配置和个性化平台以及根证书颁发机构服务[93] - 公司产品和基础设施获得行业最高等级第三方认证[94] - Mr. Moreira持有WISeKey约25%的投票权[164] - 普通股的股息宣告和支付将取决于董事会的决定、公司章程和英属维尔京群岛法律以及其他可能的限制，普通股股息是F类股股息的五分之一[174] - 半导体行业高度周期性，过去在1997/1998、2001/2002和2008/2009年经历显著衰退[184] - 新冠疫情使全球经济不稳定，短期内公司产品需求减少，虽之后因IT网络基础设施需求增加受益，但情况不一定会持续[185] - 半导体行业竞争激烈，公司需及时推出新技术和产品，否则业务可能受影响[186] - 公司大部分收入来自IT基础设施、公用事业配电边缘基础设施和访问控制模块制造商，但这些市场需求波动大[187] - 若客户不购买定制产品，公司可能无法转售或收取取消费用，影响业务和财务状况[188] - 半导体行业产品上市后价格持续下降，公司需降低生产成本以维持利润[189][190] - 公司因市场、销售组织和市场策略变化，预测未来运营结果和规划增长的能力有限[192][193] - 公司吸引和留住客户的努力不成功，增长前景和收入将受不利影响[195] - 公司保护知识产权能力有限，可能面临侵权纠纷，影响业务和财务状况[196][197][198][199][200] - 第三方可能指控公司侵犯其知识产权，随着竞争加剧，此类风险增加[200]

分拆计划 - SEALSQ拟向WISeKey股东分拆，将150.03万股普通股作为实物股息分配[10] - WISeKey拟将SEALSQ 20%流通普通股分配给股东，初始保留80%普通股和100% F类股[11] - SEALSQ预留最多5% F类股用于期权计划[11] - 2022年12月31日，WISeKey B类股股东每股获0.011206165股SEALSQ普通股，ADS持有人每份ADS获0.11206165股，A类股股东每股获0.002241233股[12] - 分拆分配预计2023年初完成，取决于SEALSQ在纳斯达克上市情况[12][14] - 分拆后WISeKey将保留SEALSQ有表决权股份多数投票权[17] 市场与行业数据 - 2021年超120亿台物联网设备连接，预计2025年增至270亿台，复合年增长率22%[105] - 物联网技术市场预计从2021年3003亿美元增长到2026年6505亿美元，复合年增长率16.7%[49] - 认证集成电路全球市场规模将从2022年3亿美元增长到2026年10亿美元，复合年增长率57.1%[108] 财务业绩 - 2022年上半年净销售额10656千美元，2021年为7328千美元，2021年全年16995千美元，2020年14317千美元[175] - 2022年上半年毛利润4766千美元，2021年为2851千美元，2021年全年7147千美元，2020年5434千美元[175] - 2022年6月30日现金及现金等价物2002千美元，2021年2064千美元，2020年1830千美元[176] 未来展望 - 公司预计2023年实现正现金流[32] - 物联网设备将推动半导体行业未来保持3% - 4%年均增长率[32] 上市相关 - SEALSQ已申请将普通股在纳斯达克全球市场上市，股票代码“LAES”[14] - WISeKey B类股继续在瑞士证券交易所上市，美国存托股票继续在纳斯达克全球市场交易[62] 风险因素 - 半导体行业高度周期性，经历多次重大衰退[179] - 全球经济下降可能对公司业务、财务和经营成果产生重大不利影响[180] - 公司未能及时推出新技术和产品、削减研发预算，可能影响竞争力和营收[181] - 公司大部分收入来自需求波动大的市场，影响营收可预测性[182] - 半导体行业存在价格侵蚀，生产成本降幅跟不上将影响业务和财务状况[184][185] - 公司市场、销售组织和策略变化，限制未来运营预测和增长规划能力[187][188] - 吸引和留住客户不成功，将影响增长前景和营收[190] - 知识产权保护不力或被指控侵权，将损害公司业务和财务状况[191][195] - 公司服务依赖半导体设计知识产权许可，无法保证不侵权[196] - 公司面临来自大型和小型供应商竞争，对手可能有更多资源和优势[198][199] - 竞争对手建立合作或被收购，将带来更大定价压力[200] - 公司在开发市场面临风险，运营和财务结果可能与计划不符[189]