公司业绩与财务预测 - 美国银行证券维持对Utz Brands的买入评级 但将目标价从15美元下调至14美元 调整后仍提供近41%的上涨空间[1] - 公司初步第四季度业绩显示销售不及预期 有机销售额增长仅为0.3%至0.6% 显著低于分析师预期的2.7%和普遍预期的2.9%[2] - 业绩不佳归因于宏观经济逆风及由此带来的消费压力[2] - 公司仓库业务出现意外的库存减少 预计此情况不会持续超过第四季度 到2025年末发货将恢复正常[3] - 美国银行证券将有机销售额增长预测从3%下调至约2.5% 但仍维持调整后EBITDA预估在约2.17亿美元[3] 分析师观点与评级 - 瑞穗证券分析师John Baumgartner同样重申看涨预期 给予买入评级 目标价16美元意味着61%的上涨潜力 此乐观展望基于与管理层会晤后[4] - Baumgartner对公司2026年实现销量增长和利润率扩张的能力充满信心 这将促进自由现金流增长 并支持管理层实现财务去杠杆化和EBITDA利润率达到15%左右的目标[5] 公司业务概况 - Utz Brands向消费者、仓储式会员店和经销商销售零食[6] - 公司通过多个品牌进行营销和分销 包括Utz、Golden Flake、Hawaiian、Bachman、TGI Fridays等[6] - 产品组合包括椒盐脆饼、薯片、玉米饼、酒吧/派对混合零食和即食爆米花[6]