公司财务表现 - 第二季度营收达1.492亿美元，同比增长15.7%，GAAP每股收益为0.10美元，超出市场预期 [2] - 公司上调2025财年营收指引至5.97亿至6.05亿美元，同比增长13.4%，调整后税息折旧及摊销前利润指引为2.08亿至2.14亿美元，利润率达35.2% [2] - 尽管面临运营支出上升和毛利率压力，调整后税息折旧及摊销前利润率仍扩大至35%，凸显运营效率提升 [4] 业务增长驱动力 - 优化业务同比增长16%，出版商业务同比增长36%，测量业务同比增长8.3%，呈现全面加速态势 [2] - 优化业务的每千次展示成本定价能力强劲，同比增长约10%，并受益于优质供应平台的广泛采用 [3] - 社交测量是关键增长动力，尤其是在欧洲、中东和非洲地区的国际应用加速，大型广告主的支出正向公司的高绩效服务整合 [4] 市场竞争与运营优势 - 公司在出版商业务增长方面超越同行，得益于在原始设备制造商和联网电视领域的胜利，包括三星、一家德国主要出版商和澳大利亚的SBS [3] - 公司正从全球服装、奢侈品和媒体客户处夺取市场份额，这得益于总媒体质量、社交竞价前优化和人工智能驱动的运营改进 [3] - 人工智能驱动的运营改进显著提高了标签速度和准确性 [3] 估值与市场观点 - 公司股票交易价格相对于同行存在显著折价，企业价值倍数约低3.7倍，企业价值与销售额比率约低1.0倍 [5] - 新的首席财务官任命和Vista的任期暗示了潜在的私募股权收购可能性 [5] - 自2025年5月覆盖以来，公司股价已上涨约41%，看涨论点因公司持续超越市场表现而依然成立 [6]