财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为7280万美元 调整后EBITDA为2630万美元 调整后EBITDA利润率为36_1% 同比提升30个基点 [20] - 剔除营销基金收入后 营收为5450万美元 同比下降6_8% 其中有机增长下降5_7% 外汇波动负面影响1_1% [20] - 销售 运营和管理费用下降100万美元至3390万美元 降幅2_8% 主要得益于人员费用减少 [21] - 总杠杆率为3_58倍 与第一季度持平 预计下半年将下降至3_5倍以下 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国经纪人数量出现稳定迹象 4月为三年来最强单月表现 5月和6月延续增长势头 [9] - 新推出的Aspire经纪人入职计划已覆盖美加地区近60%经纪公司 显著提升招募效率 [12] - 全球推荐系统已覆盖110多个国家和地区 利用AI技术优化跨市场转介流程 [14] - 抵押贷款业务环境仍具挑战性 但公司通过新定价引擎等工具支持运营商 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球经纪人数量创历史新高 达14_7万人 其中国际经纪人增长是上调全年预期的关键因素 [3][32] - 美国房地产市场库存同比上升30% 新挂牌量连续16个月同比增长 但高利率抑制复苏预期 [5] - 夏威夷市场新增170名高产能经纪人加盟 强化区域市场份额 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心战略聚焦三大方向：扩大美加经纪人网络 提升价值主张 强化品牌执行力 [16] - 行业竞争优势体现在：经纪人生产力是竞争对手两倍以上 连续17年领跑行业调查 [7] - 媒体网络商业化进度慢于预期 广告市场疲软影响短期变现 [14][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 住房市场面临多重挑战：关税 通胀 消费者信心及抵押贷款利率高企 [5] - 全国房地产经纪人协会的合作政策引发行业争议 公司坚持扩大房源曝光度的立场 [6] - 对下半年持谨慎态度 因宏观不确定性导致预测难度加大 [22] 其他重要信息 - 公司完成组织结构调整 产生一次性遣散费用 [21] - 抵押贷款业务新领导人选将在数周内公布 [15] - 全年营收指引收窄至2_9-2_96亿美元 EBITDA指引下调至0_9-0_95亿美元 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 下调业绩指引的主要原因 - 三大因素：媒体网络商业化延迟 经纪人费用前景趋弱 Aspire计划短期收入承压 [28][29][30] 问题: 各地区经纪人数量增长贡献度 - 国际经纪人增长是上调全年预期的首要因素 但美国市场转换(如夏威夷)也提供重要支撑 [32][33] 问题: Aspire计划的目标客群效果 - 主要吸引三类经纪人：新入行者 低年资持牌人员 以及转移业务簿的成熟经纪人 [38][39][40] 问题: 工具集使用对经纪人粘性影响 - 初步数据显示工具采用率良好 但多工具协同效应尚需观察 营销服务即将上线测试 [42][43][45]