财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度公司营收处于指引高端，利润和每股收益超指引范围，连续十一个季度达到或超指引 [4] - 第一季度按年度合同价值衡量的预订量同比增长9%，主要受美洲地区13%的增长推动 [5] - 非GAAP营业利润同比增长83%，运营现金流和自由现金流同比显著增长 [5] - 第一季度GAAP总收入6.65亿美元，同比下降4%，但达到指引高端 [18] - 非GAAP毛利率约为GAAP收入的20%，同比下降0.5个百分点 [18] - 非GAAP营业利润2600万美元，超指引高端，同比增长83% [18] - 非GAAP每股亏损0.06美元，较指引范围改善0.05美元 [18] - 第一季度运营现金流1300万美元，自由现金流400万美元，较去年显著改善 [19] - 季度末手头现金1.28亿美元，总流动性4.73亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 私有云业务 - 第一季度销售预订量同比持平，若计入4月前两周完成的交易，同比增长20% [7] - 第一季度收入2.5亿美元，符合指引，同比个位数下降 [7] - GAAP收入同比下降7%，主要因老客户流失，部分被新预订收入抵消 [19] - 非GAAP毛利率37.1%，同比下降1.8个百分点 [20] - 非GAAP部门营业利润率24.4%，同比下降2.1个百分点 [20] 公有云业务 - 第一季度预订量同比增长16%，美洲地区增长26% [12] - 第一季度收入4.16亿美元，超指引范围，同比低个位数下降 [12] - GAAP收入同比下降2%，因基础设施销量和服务下降 [20] - 非GAAP毛利率9.5%，同比上升1个百分点 [20] - 非GAAP部门营业利润率4.2%，同比上升2.3个百分点 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提及各个市场数据和关键指标变化相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推动客户数字转型，借助云和AI助力客户提升网络弹性，与Rubrik合作推出网络恢复云 [5][6] - 私有云业务稳定发展，拓展医疗和能源等受监管行业，推出新产品和解决方案 [8][9][10] - 公有云业务专注于基础设施转售、向服务转型和精益运营模式，预计2025年服务收入表现良好 [14] - AI业务取得进展，私有云和公有云业务分别推出相关平台和服务 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽受宏观经济环境影响，但在公共云、私有云和AI等长期趋势中处于有利地位 [6][7] - 公司对第二季度有信心，但因宏观环境不确定，对预订到计费周期持谨慎态度 [28][29] 其他重要信息 - 公司与Rubrik合作推出全球首个完全托管的端到端隔离恢复环境“网络恢复云”，预计2025年开始为公司带来收入 [6] - 公司联邦合同仅占2024年收入的1%，受DOTE成本削减措施影响较小 [6] 问答环节所有提问和回答 问题1: 从宏观角度看，当前季度一个月来客户行为是否有变化 - 第一季度预订符合预期，公有云业务达标并实现两位数增长，私有云和公有云部分交易从第一季度推迟到第二季度，并在4月前十天完成，客户未延迟转型项目决策，但公司对预订到计费周期持谨慎态度 [26][27][28] 问题2: 销售执行推动预订增长，过去几个季度管道如何演变，赢率趋势如何 - 过去三四个季度业务表现良好，2024年9月公有云、12月私有云销售预订创纪录，第一季度也表现强劲，公司过去两年奠定基础，推出新产品，采用基于价值的销售方式，管道和赢率向好 [30][31][33] 问题3: 公有云服务业务赢率情况，基础设施转售业务后续趋势如何 - 服务业务转向服务主导模式，在企业和中端市场取得进展，本季度签署的主服务协议数量是去年同期的两倍，平台服务和数据服务表现良好，未来将专注于托管服务、数据服务和安全服务；基础设施转售业务预计全年低至中个位数下降，公共云业务营业利润将实现两位数增长 [39][40][44] 问题4: 大客户是否仍愿意提前支付资本支出以换取更低运营支出，受监管行业是否仍推动私有云业务增长 - 大客户仍有提前支付资本支出的意愿，公司内部通过技术和运营纪律降低资本支出强度；受监管行业推动私有云业务增长，在能源、医疗、金融服务和主权领域取得良好进展 [52][55][56]