核能投资机遇 - 全球电力需求因人工智能数据中心、电气化和经济增长而加速，对可靠能源的需求达到前所未有的水平 [1] - 核能独特地具备提供清洁、零排放基荷电力的能力，在所有主要能源中拥有最高的容量因子 [1] - 核能代表一个由长期电气化、脱碳指令和能源安全优先级上升驱动的结构性增长主题 [6] 行业价值链进展 - 全球激光浓缩公司在北卡罗来纳州测试大规模铀浓缩技术，以保障国内燃料供应稳定 [2] - Oklo公司升级其下一代Aurora反应堆设计，容量从50兆瓦扩大至75兆瓦，显示先进核技术商业化部署取得进展 [2] - 星座公司与Meta签订20年协议，为其数据中心供应零碳电力，表明核能正被大型科技公司接纳 [2] - 模块化和先进反应堆技术预计在2027年前上线，X-energy和GE日立等公司的商业化里程碑预计在2028年达成 [4] 政策与创新支持 - 洛克希德·马丁和NASA通过月球反应堆计划探索核能在太空任务中的潜力 [3] - Cameco公司与美国政府合作，在一项800亿美元的核能合作计划下扩大部署，显示公私合作推动长期投资 [3] - 加速的创新、支持性政策和紧迫的能源需求共同标志着一个真正的拐点，使核能处于全球能源转型的核心 [4] 核能产品定位 - Range Nuclear Renaissance Index (NUKZX) 旨在作为主题性工具，提供对整个价值链的针对性敞口，包括先进反应堆开发商、公用事业公司、铀燃料供应商以及建筑和服务提供商 [7] - 该指数可作为与长期能源转型趋势一致的清洁能源增长配置，或作为能源/公用事业板块内具有更高结构性增长潜力的卫星头寸 [7] - NUKZX提供全面方法，涵盖核心核能运营商、燃料供应链、前沿小型模块化反应堆创新者以及必要的基础设施和服务提供商 [8] - 与仅专注于铀矿商或公用事业公司的策略相比，NUKZX捕捉核能开发和部署全周期的价值 [8] 行业认知与优势 - 现代核能是最安全、最清洁的公用事业规模能源形式之一，拥有约93%的容量因子和全球能源结构中最低的生命周期二氧化碳足迹之一 [5] - 通过增强的反应堆设计、被动安全机制和严格的监管监督，安全标准已显著提高 [5] - 下一代反应堆旨在减少、再利用或回收现有废物，废物管理实践受到高度控制并持续改进 [5] - 与间歇性可再生能源或传统化石能源不同，核能提供零排放、高容量、全天候的发电 [6]

Quanta Services (PWR) occupies an infrastructure role in the fund, meanwhile, returning 33% YTD. PWR has particularly strong exposure to AI trends, as a key contributor to the infrastructure needed for the AI revolution. Its workers include specialists operating switchyards and electrical transmission infrastructure for nuclear plants. NUKZ offers exposure to companies, like those, that are either directly or indirectly tied to nuclear energy production. With electricity demand ramping up massively, investo ...

全球核电需求增长 - 全球电力需求增长推动核能投资和行业兴趣升温 世界核协会 symposium 聚焦该议题 [1] - 2024年全球核能发电量达2667 TWh 创历史新高 较2023年2601 TWh增长66 TWh [4] - 国际能源署数据显示全球超过70吉瓦新核能容量在建 达30年来最高水平 40余国计划扩大核能应用 [5] 美国核电产业现状 - 美国占全球核能发电量约30% 为世界最大核能生产国 [2] - 美国核反应堆主要建于1967-1990年间 2013年前无新建设项目 [2] - 2016年Watts Bar 2及2023-24年Vogtle 3&4项目重启建设 打破长期停滞局面 [3] 核能技术特性与优势 - 核能提供全天候稳定电力 为全球第二大低碳电力来源 仅次于水电 [5] - 核能目前供应全球近10%电力 [5] - 小型模块化反应堆(SMR)建设周期短且成本显著降低 私营部门兴趣增长 [9] 跨行业应用拓展 - 科技巨头投资核能为数据中心供电并支持AI发展 [6] - 冶金工业电气化及化工、海事航运领域将部署核能技术 [6] - 世界核协会指出多个工业领域电力需求将持续上升 [6] 金融工具与市场表现 - 核电主题ETF过去一年大幅上涨：NLR涨68.5% NUKZ涨88% URA涨72.7% URAN涨41.5% [12] - 核能绿色债券发行超50亿美元 主要用于寿命延长和运营周期再融资 [8] - 电力购买协议、差价合约及监管资产基础模型应对电价波动风险 [8] 政策支持与发展规划 - 美国政府签署行政命令加速核反应堆开发 目标2025年核发电容量翻两番 [10] - 国际能源署预测若获支持 SMR装机容量2040年可达80吉瓦 占全球核容量10% [9]