板块表现 - 标准普尔500指数板块ETF中，房地产精选板块SPDR ETF（XLRE）是11个板块中表现最差的[1] - 当前牛市即将步入三周年[1] 作者背景 - 内容创作者专注于为金融顾问和投资公司制作文章、博客、电子邮件和社交媒体等多种格式的书面内容[1] - 擅长主题投资、市场事件、客户教育和有说服力的投资展望，并以简洁的方式与普通投资者沟通[1] - 专注于分析股票市场板块、ETF、经济数据和广泛的市场状况，并为不同受众制作易于理解的内容[1]

基金概况 - Invesco KBW Premium Yield Equity REIT ETF (KBWY) 是一只智能贝塔交易所交易基金 旨在提供对房地产ETF类别的广泛投资 于2010年12月2日推出 [1] - 基金由Invesco管理 资产规模达2.374亿美元 属于房地产ETF类别中的中等规模基金 [5] - 基金追踪KBW Nasdaq Premium Yield Equity REIT指数 该指数旨在反映美国约24至40只中小型房地产投资信托基金(REITs)的表现 [5] 智能贝塔ETF - 智能贝塔ETF跟踪非市值加权策略 试图通过选择具有更好风险回报表现的股票来跑赢市场 [3] - 投资方法包括等权重 基本面权重和基于波动性/动量的权重等 但并非所有方法都能带来优异回报 [4] 成本与费用 - 该ETF年运营费用为0.35% 与同类产品相当 [6] - 12个月追踪股息收益率为9.66% [6] 行业配置与持仓 - 基金100%配置于房地产行业 [7] - 最大持仓为Innovative Industrial Properties Inc (IIPR) 占比6.27% 其次是Brandywine Realty Trust (BDN)和Community Healthcare Trust Inc (CHCT) [8] - 前十大持仓占总资产管理规模的46.73% [8] 表现与风险 - 截至2025年7月30日 年初至今下跌6.96% 过去一年下跌13.17% [10] - 过去52周交易区间为14.41美元至21.54美元 [10] - 三年期贝塔值为1.09 标准差为23.18% 属于中等风险选择 [10] - 持有约28只股票 持仓集中度高于同行 [10] 替代选择 - 对于希望跑赢房地产ETF市场的投资者 该基金可能不是合适选择 [11] - 其他选择包括Real Estate Select Sector SPDR ETF (XLRE) 资产规模77.7亿美元 费用比率0.08% 和Schwab U.S. REIT ETF (SCHH) 资产规模82.3亿美元 费用比率0.07% [12] - 寻求更低成本和更低风险选择的投资者可考虑传统的市值加权ETF [12]