发行信息 - 公司拟首次公开发行6,250,000股普通股，预计发行价在每股4.00 - 6.00美元之间[9][10] - 公司给予承销商30天选择权，可按发行价减去承销折扣和佣金的价格购买最多15%的普通股[15] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收益7.0%的折扣，还需支付1.0%的非可报销费用津贴[15] - 假设发行价为每股4.00美元，若承销商全额行使超额配售权，发行总收益（未扣除承销折扣和费用）将达25,000,000美元[16] - 公司预计此次发行需支付的总现金费用约为842,414美元（不包括承销折扣和其他费用）[15] - 发售前公司流通股为1800万股，发售结束后预计为2425万股，若超额配售权行使则为2518.75万股[57] - 假设IPO价格为每股4美元，发售净收益约为2200.7586万美元[57] - 公司将30万美元发售所得存入托管账户，为期12个月[57] - 公司现有股东、董事和高管需签署6个月禁售协议[58] 业绩数据 - 2024年和2025财年公司总营收分别为18.25万加元（12.6921万美元）和170.9809万加元（118.9102万美元）[38] - 2024财年公司净亏损20.7661万加元（14.442万美元），2025财年净利润为113.8338万加元（79.1667万美元）[38] - 2024年和2025年截至9月30日的六个月内，公司总营收分别为40.6409万加元和103.9万加元（74.6034万美元）[38] - 2024年和2025年截至9月30日的六个月内，公司净利润分别为24.3662万加元和35.4821万加元（25.4774万美元）[38] - 截至2024年3月31日、2025年3月31日和2025年9月30日，公司现金分别为1710加元（1189美元）、25.2036万加元（17.5281万美元）和23.4359万加元（16.8277万美元）[38] - 截至2024年3月31日、2025年3月31日和2025年9月30日，公司营运资金分别为44.7942万加元（31.1525万美元）、67.5891万加元（47.0054万美元）和165.3068万加元（118.6951万美元）[38] - 2025年截至9月30日的六个月、2025财年和2024财年，关联方交易收入分别为2.5万加元（1.7951万美元）、14.383万加元（10.0028万美元）和0，分别占总收入的2.4%、8.4%和0[85] 客户与市场 - 2025财年，四家客户2519558 Ontario Inc.、2484508 Ontario Ltd.、Eva Capital Investment Inc.和3471 Sheppard Developments Inc.分别占公司总收入的35%、13%、12%和11%[87] - 2024财年，客户3471 Sheppard Developments Inc.占公司总收入的99%[87] - 截至2025年3月31日，客户2484508 Ontario Ltd.约占公司应收账款的53.5%[87] - 2025年截至9月30日的六个月，客户Eva Capital Investment Inc.和North America Real Estate Group Corp分别占公司总收入的19%和12%[89] - 截至2025年9月30日，四家客户Eva Capital Investment Inc.、North America Real Estate Group Corp、Kalexia Developments Corp.和BLITZ Developments Inc.分别约占公司应收账款的22%、14%、13%和11%[89] - 2025年截至9月30日的六个月、2025财年和2024财年，所有收入均来自加拿大安大略省的服务[72] 未来展望与策略 - 公司预计将发行募集资金的约30%用于发展现有业务，约30%用于潜在的同行公司或产业链业务的并购，约25%用于人工智能房地产平台的研发，约15%用于营运资金[148][171] - 公司扩张资本需求约为240万美元，期限6个月[102] 风险因素 - 公司业务面临行业竞争激烈、服务需求受经济和政治因素影响等风险[40] - 公司面临此次发行和交易市场相关的风险，如无法获得融资、无法留住关键人员等[42] - 公司开发专有AI模型面临技术、数据、安全、监管等风险[97] - 公司内部管理存在财务报告内部控制重大缺陷，需采取补救措施[104][105] - 公司业务扩张依赖融资，若无法获得额外融资，业务计划执行将受损[102] - 公司需吸引和留住关键人员，否则业务计划实施可能受影响[103] - 公司若无法获得、维持或续签运营所需的许可证等，业务将受重大不利影响[108] - 公司品牌形象受损会对业务和财务产生重大不利影响[111] - 公司若无法实施战略以实现业务目标，业务和财务表现将受影响[113] - 公司面临法律和监管诉讼风险，可能导致支付高额赔偿或罚款[114][115] - 在美国以外对公司或管理层进行法律诉讼和执行判决可能存在困难[117][118] - 加拿大新冠疫情复发可能导致全球经济衰退，影响公司业务、财务状况和经营业绩[200] 股权与上市相关 - 公司首席执行官王天书持股990万股普通股[51] - 余玉平持股363.6万股普通股[52] - 六位少数股东共持股446.4万股普通股[53] - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，发行结束以纳斯达克最终批准上市申请为条件[11] - 公司作为“新兴成长公司”，可选择某些报告要求豁免，可能影响投资者信心和普通股交易市场[153][155] - 公司预计此次发行完成后符合外国私人发行人资格，若不再符合，将需完全遵守美国国内发行人的报告要求，并产生大量额外费用[149][150] - 作为外国私人发行人，公司可豁免某些纳斯达克公司治理标准，可能导致董事会监督水平降低，对投资者保护较少[151] - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，若无法继续满足上市要求，证券可能被摘牌，带来一系列负面影响[152][154]