核心观点 - 公司2025财年第三季度业绩表现强劲，实现双位数净收入增长，主要得益于多元化业务组合以及跨行业提供价值的能力 [2] - 人工智能在安全关键系统中的整合为公司带来机遇，其独特的综合专家生态系统有助于应对复杂的技术挑战并把握新的增长机会 [3] - 尽管面临2024财年多出一周的比较基数影响，公司仍维持全年收入指引并上调利润率指引，反映出对长期增长轨迹的信心 [14] 第三季度财务业绩 - 第三季度总收入增长8%至1.471亿美元，剔除报销后的收入增长10%至1.371亿美元，去年同期分别为1.363亿美元和1.251亿美元 [4] - 第三季度净利润增至2800万美元，摊薄后每股收益为0.55美元，去年同期为2600万美元，摊薄后每股收益0.50美元 [5] - 第三季度EBITDA增至3880万美元，占剔除报销后收入的28.3%，去年同期为3580万美元，占比28.6% [6] - 包含股权奖励税收影响在内的综合税率为27.4%，与去年同期的27.5%基本持平 [5] 年初至今财务业绩 - 前三季度总收入增长3%至4.346亿美元，剔除报销后的收入增长3%至4.074亿美元，去年同期分别为4.217亿美元和3.947亿美元 [7] - 前三季度净利润降至8120万美元，摊薄后每股收益1.58美元，去年同期为8540万美元，摊薄后每股收益1.66美元 [8] - 前三季度EBITDA降至1.134亿美元，占剔除报销后收入的27.8%，去年同期为1.158亿美元，占比29.3% [9] - 前三季度综合税率为28.2%，高于去年同期的26.4% [8] - 前三季度支付股息4670万美元，回购普通股7270万美元，期末现金及现金等价物为2.074亿美元 [9] 业务分部表现 - 工程与其他科学部门占第三季度及前三季度剔除报销后收入的84%，该部门收入在第三季度增长10%，前三季度增长3% [12] - 第三季度增长动力来自公用事业行业对风险管理和资产完整性管理服务的需求，以及能源、汽车和医疗器械领域的争议相关服务 [12] - 环境与健康部门占第三季度及前三季度剔除报销后收入的16%，该部门收入在第三季度增长9%，前三季度增长2% [13] - 该部门增长由化学品行业监管咨询业务增加所驱动 [13] 股东回报与资本配置 - 公司宣布季度现金股息为每股0.30美元，并重申继续支付季度股息的意向 [10] - 董事会批准将当前股票回购计划增加1亿美元，此外截至2025年10月3日仍有2160万美元的回购额度可用 [10] 业务展望 - 公司对2025年第四季度的预期为：剔除报销后的收入实现低至中个位数增长（若调整2024年第四季度额外一周的影响，则为高个位数至低双位数增长），EBITDA占剔除报销后收入的26.0%至27.0% [17] - 对2025全财年的预期为：剔除报销后的收入实现低个位数增长，EBITDA占剔除报销后收入的27.4%至27.65% [17] - 公司维持全年收入指引，并上调了利润率指引 [14]