核心观点 - 2026年第一季度，公司凭借创纪录的产量和有利的价格环境，实现了强劲的财务业绩，并通过战略里程碑的达成和具有竞争力的资本回报，巩固了其市场地位和未来现金流前景 [2] 财务业绩 - 2026年第一季度，公司调整后营业利润为97.7亿美元，税后为28.6亿美元；调整后净利润为37亿美元，调整后每股收益为1.48美元 [1] - 报告期内净营业利润为87.8亿美元，净收入为31亿美元 [1] - 强劲的业绩主要受产量增长、液体价格上涨和美国天然气价格上涨推动，部分被欧洲天然气价格下跌所抵消 [6] - 经营活动产生的现金流（支付税款和营运资本项目前）为102.9亿美元，支付税款后的营运现金流为60.2亿美元 [9] - 公司支付了两笔挪威大陆架税款，总计42亿美元 [9] - 净负债与调整后占用资本比率为15.3%，较上一季度的17.8%有所下降 [10] 生产运营 - 第一季度权益产量达到创纪录的每日231.3万桶油当量，较去年同期的212.3万桶油当量增长9% [3] - 挪威大陆架产量同比增长10%，主要得益于Johan Castberg、Halten East和Verdande油田的贡献，新井也提供了增量，但部分被多个油田的自然递减所抵消 [3] - 国际产量同比增长，主要得益于英国Adura油田和巴西Bacalhau油田的贡献，部分被投资组合变化、巴西Roncador油田运营问题及自然递减所抵消 [4] - 美国投资组合产量创季度新高，增长来自阿巴拉契亚陆上资产天然气产量增加以及新海上油井的产量提升 [4] - 总发电量为1.39太瓦时，可再生能源发电量增长29%，主要得益于Dogger Bank和新陆上资产，但燃气发电量下降，使得总发电量与2025年第一季度持平 [5] 价格与市场 - 第一季度实现的欧洲天然气价格为每百万英热单位12.9美元，实现的液体价格为每桶78.6美元 [8] - 营销、中游和加工业务表现强劲，主要驱动力来自产品和美国天然气交易 [8] 战略里程碑 - 在挪威大陆架获得7个新的油气发现，高成功率体现了为实现在2035年维持2020年产量水平目标而采取的严谨勘探策略 [11] - 本季度完成了11口海上勘探井中的9口 [11] - 在国际上，通过出售阿根廷的非运营陆上资产实现了价值捕获，并开始在巴西Raia气田钻井 [11] - 通过收购巴西陆上风电项目Esquina do Vento，扩大了在巴西的综合电力投资组合，建设阶段将于2026年开始 [12] 资本支出与成本 - 有机资本支出为30.4亿美元，总资本支出为42.8亿美元 [10] - 调整后的运营和管理费用高于去年同期，主要原因是运费上涨导致的运输成本增加以及汇率影响 [9] 资本回报 - 董事会决定派发2026年第一季度每股0.39美元的现金股息 [13] - 2026年股票回购计划总额预计高达15亿美元，董事会决定启动第二期高达3.75亿美元的回购，该期回购需经2026年5月12日年度股东大会授权，并将在此后开始，不晚于2026年7月20日结束 [14] - 2026年第一期股票回购计划已于2026年3月27日完成，总价值为3.75亿美元 [14] - 从Adura项目获得的首笔季度股息为1.5亿美元 [7]