业绩总结 - 2025年第二季度收入为10.32亿美元，同比增长0.6%，有机收入下降0.5%[12] - 第二季度GAAP营业利润率为9.7%，同比下降510个基点，非GAAP营业利润率为22.1%，同比上升80个基点[13] - 第二季度GAAP每股收益为1.06美元，同比下降39.1%，非GAAP每股收益为3.12美元，同比增长11.4%[14] - 2025年上半年收入为2,016,303千美元，同比下降1.0%[59] - 2025年第二季度的DSA收入为6.18亿美元，同比下降1.5%[17] - 2025年整体收入预期下降范围为2.5%至0.5%[37] - 2025年非GAAP每股收益预期为4.25美元至4.65美元[37] 用户数据 - DSA业务在第二季度的净预订量为5.06亿美元，净预订与账单比率为0.82x[18] - 2025年第一季度的DSA净预订量为6.16亿美元，账单比率为1.04x[18] - DSA在2025年上半年的净预订与账单比率达到自2022年底以来的最高水平，反映出需求上升的趋势[20] - DSA的收入预计在2025年将以低至中个位数的速度下降，较之前的中个位数下降预期有所改善[21] 未来展望 - 预计2025年GAAP每股收益在4.25-4.65美元之间，非GAAP每股收益在9.90-10.30美元之间[16] - 预计2025财年的自由现金流将达到4.3亿至4.7亿美元[49] - 2025财年公司计划通过重组计划实现超过1.75亿美元的年度成本节省[54] - 3Q25预计报告收入同比下降4%-2%[53] 新产品和新技术研发 - DSA在2025年第二季度的毛预订和净预订同比均增长中位数个位数，但环比下降，主要是由于全球生物制药客户[20] - DSA在2025年下半年的员工成本预计将增加约1000万美元，影响运营利润率[22] 财务状况 - 2Q25自由现金流为1.693亿美元，较2024年的1.540亿美元有所增长[49] - 2025年第二季度资本支出为35,298千美元[59] - 2025年财年资本支出预计约为2.3亿美元[52] - 截至2Q25，公司的未偿债务为23亿美元，其中约65%为固定利率债务[44] 负面信息 - 第二季度GAAP营业利润率同比下降510个基点，DSA的GAAP运营利润率在2025年第二季度为19.9%，同比下降220个基点[23] - 2025财年非GAAP未分配企业费用预计占总收入的约5.5%，高于2024年的4.9%[43] - 2Q25的GAAP税率为26.2%，较1Q25的28.1%有所下降[45] - 预计2025财年的非GAAP税率将上升至23.5%-24.5%，较之前预期增加约100个基点[48]

公司业务拓展 - 通过战略合作和收购扩大药物发现和早期开发领域的产品和服务 [1] - 2025年第一季度与Akron Bio合作整合CGMP材料到细胞治疗平台 [4] - 与Deciphex扩展全球合作提供独家数字病理解决方案 [4] - 2024年与H Lundbeck A/S合作使用AI驱动的端到端药物发现解决方案推进脑疾病研究 [4] - 整合Insightec的聚焦超声技术增强临床前服务 [4] 财务表现 - 过去一年股价下跌36.2% 同期行业下跌19.6% 标普500上涨11.7% [2] - 市值69.2亿美元 收益率为6.8% 高于行业3.9% [2] - 过去四个季度平均盈利超预期10.9% [2] - 2025年收入预期38.9亿美元 同比下降3.9% [13] 业务部门表现 研究模型与服务(RMS) - 小型研究模型收入在全球增长 尤其在中国和欧洲 [6] - 2025年第一季度所有地区小型研究模型收入增长主要由价格上涨驱动 [6] - 北美学术和政府客户收入小幅增长 未受NIH预算削减显著影响 [6] - CRADL服务受生物制药需求环境影响 但灵活动物房空间模式仍受客户青睐 [7] - GEMS业务预计反弹 因更多客户使用该服务支持复杂研究和维持转基因模型群体 [7] 发现与安全评估(DSA) - 在临床前候选药物发现和安全评估研究方面具有广泛专业知识 [9] - 2023年收购Noveprim和SAMDI Tech增强供应链和药物发现研究能力 [9] - 2025年第一季度表现超预期 预订量改善 净预订比两年来首次超过1X [10] - 预计2025年上半年该部门收入将逐步增长 [10] 战略合作与收购 - 与FOXG1研究基金会合作推进基因治疗临床试验 [5] - 根据CDMO协议为AAVantgarde生产GMP质粒DNA [5] - 与Autobahn Labs建立合作 成为其早期临床前治疗项目的首选研究伙伴 [5] 挑战与风险 - 全球生物制药和生物技术客户支出谨慎 影响DSA部门 [11] - NIH政策变化可能减缓RMS部门客户采购决策 [11] - 早期生物技术客户资金挑战可能抑制CRADL服务需求 [11] - 主要供应商国家(越南、毛里求斯、中国)的进口关税增加 计划通过提价抵消 [11] - 欧元和日元等外汇汇率波动影响销售和成本 [12]