评级与目标价重申 - 富国银行重申对英伟达的“增持”评级，目标价为265美元 [1] 合作关系澄清与性质 - 此前市场猜测英伟达可能花费超过200亿美元收购Groq，该猜测在Groq正式宣布与英伟达达成非独家许可协议后得以澄清 [2] - 富国银行指出，该协议实质上起到了“收购式招聘”的作用，Groq创始人Jonathan Ross、总裁兼首席运营官Sunny Madra及其他员工将加入英伟达，以帮助在全球范围内扩展高性能、低成本的AI推理 [2] 战略重点与技术协同 - 此举战略重点在于对延迟敏感和确定性的AI推理，使英伟达能够获得Groq的专用硬件架构和编译器软件 [3] - 富国银行提出疑问，该交易是否反映了英伟达对高带宽内存的看法，并指出Groq的LPU仅依赖片上SRAM，其性能可比HBM高出高达10倍 [3] - 分析师进一步将此次Groq协议与英伟达此前9亿美元的“收购式招聘”Enfabrica进行比较，认为后者旨在针对不断发展的内存架构和优化 [4] 潜在技术整合与产品定位 - 富国银行提出疑问，将英伟达的NVLink C2C互连技术与Groq的架构结合，是否能够增强推理优化系统 [4] - 富国银行提出疑问，Groq应如何相对于英伟达的Rubin CPX平台进行定位，该平台于9月推出，专为使用128GB GDDR7内存的大上下文推理工作负载设计，预计2026年末上市 [4]