股票信息 - 每股H股名义价值为人民币0.50元[10] - 每股H股经纪佣金为1.0%，证监会交易征费为0.0027%，投资者赔偿征费为0.00015%，港交所交易费为0.00565%[10] - 发售价格将不超过每股[REDACTED]港元，预计不低于每股[REDACTED]港元[12] - 假设某发行价，公司相关发行费用总计约为人民币[REDACTED]百万元，占总发行额[REDACTED]%[122] 用户数据 - 截至2025年9月30日，下游客户网络覆盖超22万家全国零售五金店，渗透率超20%[46] - 业绩记录期内，数字平台总GMV约达85亿元，与超3000家制造商和供应商合作，覆盖超22万下游客户，提供约340万种SKU，涵盖26个产品类别[49] - 2024年公司GMV占在线子终端MRO采购服务市场的8.1%，超过第三至第五大参与者市场份额总和[76] 业绩总结 - 2023 - 2024年公司收入从5.046亿元增至8.774亿元，2024 - 2025年9月从4.216亿元增至11.239亿元[78] - 2023 - 2025年9月公司净亏损分别为6.525亿、7.736亿、4.471亿和4.894亿元[79] - 调整后净亏损2023 - 2025年9月分别为2.792亿、3.260亿、2.007亿和1.685亿元[79] - 2024年末净流动资产为11.931亿元，2025年9月净流动负债为34.645亿元[96] - 2023 - 2024年末净流动资产从15.836亿元降至11.931亿元[97] - 2024年末至2025年9月净负债从21.658亿元增至26.309亿元，增幅21.5%[98] - 2023 - 2025年各年经营、投资、融资活动净现金有不同表现[99] - 2023 - 2025年毛利率分别为20.0%、23.7%、19.5%；净亏损率分别为 - 129.3%、 - 88.2%、 - 43.5%；调整后净亏损率分别为 - 55.3%、 - 37.2%、 - 15.0%[102] - 2023 - 2025年流动比率分别为5.7、2.1、0.4；调整后流动比率分别为5.7、2.1、2.0[102] 市场与业务 - 2024年中国MRO采购服务市场GMV为3.7万亿元，预计2029年达4.5万亿元，复合年增长率为4.2%[76] - 公司是中国领先的在线MRO采购服务提供商，按GMV排名前五，是第二大在线子终端MRO采购服务提供商[46] 市场扩张和并购 - 2023年12月完成收购Hi - Zone，2025年8月进一步投资，集团控制上海Hi - Zone 82%；2024年11月完成收购Minglei，公司控制浙江Minglei 60%投票权[110] 其他信息 - 截至最新可行日期，公司在中国有六个生产基地，越南生产设施已完成建设并正在进行最终检查[62] - 截至2025年9月30日，销售团队有321名人员[63] - 截至最新可行日期，高先生有权行使公司约30.00%已发行股份的投票权，其中直接持股约7.33%[107] 未来展望 - 市场和业务发展中公司可能修改运营、数据和技术、销售和营销以及产品和服务，且费用预计未来会继续增加，可能比营收增长快[180] - 公司实施收购战略取决于识别合适目标、达成商业合理条款、获得融资及相关审批等能力，收购可能带来新风险[184] - 中国在线MRO采购服务市场处于早期发展阶段，公司参与此市场历史和运营经验有限[187] - 公司业务战略决策可能需承担大量运营和资本支出，若不能成功实施战略，经营和财务状况可能恶化[192] - MRO产品供需受多种因素影响，供应或需求的波动和中断会影响公司交易量和定价[193] - 公司所处市场竞争日益激烈，可能需增加研发、营销和销售投资，但不能保证有效[195] - 公司业务成功依赖吸引和留住客户及维持良好客户体验，若无法做到，业务、财务和经营成果会受影响[198] - 公司为提升客户体验的投资不一定能带来预期的客户数量、活动或购买频率增长及营收提高[199]