发售相关 - 公告不构成证券发行或购买邀约，不确定会有发售[3][7] - 招股章程注册后才向香港公众发售或邀请[4] - 证券未在美国注册，不会在美国公开发售[5] 其他信息 - 依据香港联交所上市规则第12.01C条发布公告[9] - 已委任华泰金融控股（香港）有限公司为整体协调人[9] - 公告日期为2026年1月30日[10]

上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知[3] - 上市申请未获批准，联交所及证监会或接纳、发回或拒绝[3] - 发售须提交最终上市文件，无迹象显示申请已获批[7] 发售限制 - 招股章程登记前，不向香港公众要约或邀请[4] - 证券不根据美国证券法登记，不得在美国境内发售[5] 人员委任 - 已委任华泰金融控股（香港）有限公司为整体协调人[10] - 若进一步委任将另行公告[11] 公司信息 - 公司为上海鑫誼麟禾科技股份有限公司[12] - 公告发布于2026年1月30日[12] 公司架构 - 执行董事为高瑒、林榕楨、董冰、王麗贇[12] - 非执行董事为鄭成、郭劍威[12] - 独立非执行董事为陸建中、謝澍、吳國賢[12]

发售信息 - 发售股份为[编纂]股H股[8] - 香港发售数目为[编纂]股H股[8] - 国际发售数目为[编纂]股H股[8] - 发售价格不超过每股H股[编纂]港元[8] 业绩数据 - 2023 - 2025年前九月收入分别为504,552千元、877,377千元、421,570千元、1,123,928千元[79] - 2023 - 2025年前九月销售成本分别为403,657千元、669,761千元、323,319千元、905,032千元[79] - 2023 - 2025年前九月毛利分别为100,895千元、207,616千元、98,251千元、218,896千元[79] - 2023 - 2025年前九月经营亏损分别为351,227千元、382,955千元、249,297千元、216,777千元[79] - 2023 - 2025年前九月除所得税前亏损分别为654,108千元、773,861千元、449,482千元、496,945千元[79] - 2023 - 2025年前九月年内亏损分别为652,530千元、773,630千元、447,125千元、489,353千元[79] - 2023 - 2025年公司毛利率分别为20.0%、23.7%、19.5%[96] - 2023 - 2025年公司净亏损率分别为 - 129.3%、 - 88.2%、 - 43.5%[96] - 2023 - 2025年公司流动比率分别为5.7、2.1、0.4[96] 用户数据 - 截至2025年9月30日，下游客户网络覆盖全国超220,000家零售五金店，渗透率超20.0%[38] - 往绩记录期间，数字平台累计商品交易总额达约人民币85亿元[40] - 往绩记录期间，数字平台涵盖超220,000家下游客户[40] - 2024年公司占线上MRO次终端采购服务市场的8.1%，超第三至第五大市场参与者合计份额[69] 未来展望 - 公司拟通过结合平台与制造业务、扩大海外制造能力、降低销售成本、严格管理经营开支实现盈利[75] - 公司未来净利润须先弥补过往累计亏损，再将10%分配至法定公积金，直到公积金达注册资本的50%以上才可宣派股息[115] 新产品和新技术研发 - 公司研发流程全面标准化及数字化，覆盖业务全生命周期[61] 市场扩张和并购 - 2023年12月公司完成收购和宗，2025年8月进一步投资和宗，此后上海和宗由公司控制82%[106] - 2024年11月完成收购明磊，浙江明磊从表决权角度由公司控制60%[106] 其他新策略 - 公司计划推行深化国内交易服务、产品研发扩张等策略[48] - 公司将把[编纂]的[编纂]净额用于潜在战略投资、营销、研发、数字化转型、生产基地建设与升级、品牌建设及推广、营运资金及一般企业用途等[109]

股票信息 - 每股H股名义价值为人民币0.50元[10] - 每股H股经纪佣金为1.0%，证监会交易征费为0.0027%，投资者赔偿征费为0.00015%，港交所交易费为0.00565%[10] - 发售价格将不超过每股[REDACTED]港元，预计不低于每股[REDACTED]港元[12] - 假设某发行价，公司相关发行费用总计约为人民币[REDACTED]百万元，占总发行额[REDACTED]%[122] 用户数据 - 截至2025年9月30日，下游客户网络覆盖超22万家全国零售五金店，渗透率超20%[46] - 业绩记录期内，数字平台总GMV约达85亿元，与超3000家制造商和供应商合作，覆盖超22万下游客户，提供约340万种SKU，涵盖26个产品类别[49] - 2024年公司GMV占在线子终端MRO采购服务市场的8.1%，超过第三至第五大参与者市场份额总和[76] 业绩总结 - 2023 - 2024年公司收入从5.046亿元增至8.774亿元，2024 - 2025年9月从4.216亿元增至11.239亿元[78] - 2023 - 2025年9月公司净亏损分别为6.525亿、7.736亿、4.471亿和4.894亿元[79] - 调整后净亏损2023 - 2025年9月分别为2.792亿、3.260亿、2.007亿和1.685亿元[79] - 2024年末净流动资产为11.931亿元，2025年9月净流动负债为34.645亿元[96] - 2023 - 2024年末净流动资产从15.836亿元降至11.931亿元[97] - 2024年末至2025年9月净负债从21.658亿元增至26.309亿元，增幅21.5%[98] - 2023 - 2025年各年经营、投资、融资活动净现金有不同表现[99] - 2023 - 2025年毛利率分别为20.0%、23.7%、19.5%；净亏损率分别为 - 129.3%、 - 88.2%、 - 43.5%；调整后净亏损率分别为 - 55.3%、 - 37.2%、 - 15.0%[102] - 2023 - 2025年流动比率分别为5.7、2.1、0.4；调整后流动比率分别为5.7、2.1、2.0[102] 市场与业务 - 2024年中国MRO采购服务市场GMV为3.7万亿元，预计2029年达4.5万亿元，复合年增长率为4.2%[76] - 公司是中国领先的在线MRO采购服务提供商，按GMV排名前五，是第二大在线子终端MRO采购服务提供商[46] 市场扩张和并购 - 2023年12月完成收购Hi - Zone，2025年8月进一步投资，集团控制上海Hi - Zone 82%；2024年11月完成收购Minglei，公司控制浙江Minglei 60%投票权[110] 其他信息 - 截至最新可行日期，公司在中国有六个生产基地，越南生产设施已完成建设并正在进行最终检查[62] - 截至2025年9月30日，销售团队有321名人员[63] - 截至最新可行日期，高先生有权行使公司约30.00%已发行股份的投票权，其中直接持股约7.33%[107] 未来展望 - 市场和业务发展中公司可能修改运营、数据和技术、销售和营销以及产品和服务，且费用预计未来会继续增加，可能比营收增长快[180] - 公司实施收购战略取决于识别合适目标、达成商业合理条款、获得融资及相关审批等能力，收购可能带来新风险[184] - 中国在线MRO采购服务市场处于早期发展阶段，公司参与此市场历史和运营经验有限[187] - 公司业务战略决策可能需承担大量运营和资本支出，若不能成功实施战略，经营和财务状况可能恶化[192] - MRO产品供需受多种因素影响，供应或需求的波动和中断会影响公司交易量和定价[193] - 公司所处市场竞争日益激烈，可能需增加研发、营销和销售投资，但不能保证有效[195] - 公司业务成功依赖吸引和留住客户及维持良好客户体验，若无法做到，业务、财务和经营成果会受影响[198] - 公司为提升客户体验的投资不一定能带来预期的客户数量、活动或购买频率增长及营收提高[199]