公司近期股价表现 - 过去一年公司股价下跌约25% [1] - 在公布2026财年第二季度财报后股价进一步下跌 [1] 公司战略与并购活动 - 公司正推行平台化战略，将网络安全解决方案作为三个平台之一而非单点方案进行销售 [3] - 为支持该战略，公司积极进行并购，近期完成了对实时数据监控公司Chronosphere和特权访问公司CyberArk的收购 [3] - 在发布财报的同时，公司宣布将收购提供智能人工智能企业终端安全解决方案的Koi公司 [3] - 这些并购加强了公司在网络安全领域的定位，但短期内将因CyberArk交易中的股票成分而摊薄每股收益 [4] 2026财年第二季度财务业绩 - 截至1月31日的季度，总收入同比增长15%至25.9亿美元，处于此前25.7亿至25.9亿美元指引区间的高端 [5] - 服务收入增长13%至20.8亿美元，其中订阅收入增长14%，支持收入增长12% [5] - 产品收入增长22%至5.14亿美元，主要由软件防火墙增长驱动 [5] - 下一代安全业务继续推动增长，其年度经常性收入增长33%至63.3亿美元，若剔除并购影响则增长28% [6] - 其中最大的下一代安全解决方案SASE的年度经常性收入飙升约40%至超过15亿美元 [6] - 调整后每股收益同比增长27%至1.03美元，超出0.93至0.95美元的指引 [6] 公司业绩指引更新 - 考虑到近期并购，公司上调了全年收入指引，同时下调了每股收益指引 [7] - 当前对2026财年第三季度的收入指引为29.41亿至29.45亿美元 [8] - 当前对2026财年全年的收入指引上调至112.8亿至113.1亿美元，对应增长率为22%至23% [8] - 下一代安全年度经常性收入全年指引上调至85.2亿至86.2亿美元，对应增长率为53%至54% [8][9] - 调整后每股收益全年指引下调至3.65至3.70美元，对应增长率为9%至11% [9] - 第三季度调整后每股收益指引为0.78至0.80美元，对应增长率为-3%至0% [9] 公司估值与前景 - 股价下跌使公司估值更具吸引力，基于2027财年预估的远期市销率为9倍，远期市盈率为33倍 [10] - 尽管近期并购在初期会对每股收益造成压力，但从长期看，这些举措有助于其平台化战略 [10]