核心观点 - State Street (STT) 将于2025年7月15日公布第二季度财报 预计营收和盈利同比均有所增长 [1] - 公司过去四个季度的盈利均超出Zacks共识预期 平均超出幅度为6.5% [3] - 第二季度每股收益预计为2.39美元 同比增长11.2% 营收预计为33.6亿美元 同比增长5.4% [3] 财务表现 净利息收入(NII) - 美联储维持利率在4.25-4.5%区间 贷款需求稳定 预计贷款余额增长 但NII共识预期为7.34亿美元 同比微降 [4][5] - 平均生息资产共识预期为2914亿美元 同比增长11.3% [5] 手续费收入 - 外汇交易服务收入共识预期为3.82亿美元 同比增长13.7% 主要受全球贸易紧张和汇率波动推动 [6] - 管理费共识预期为5.59亿美元 同比增长9.4% 托管费共识预期为12.9亿美元 同比增长3.7% [7] - 软件及处理费共识预期为2.31亿美元 同比增长7.9% 证券融资收入共识预期为1.21亿美元 同比增长12% [7][8] - 总手续费收入共识预期为26.3亿美元 同比增长6.9% [8] 费用 - 信息系统和通信费用增加 加上战略收购和业务投资 预计总费用同比增长3.8%至23.6亿美元 [9][10] 业务发展 - 公司资产管理子公司State Street Global Advisors与印度金融科技平台smallcase达成合作 旨在扩大SPDR ETF在印度市场的分销渠道 [11][12] 盈利预测 - 公司具备盈利超预期的条件 因拥有+0.28%的盈利ESP和Zacks2买入评级 [13][14] - 其他可能盈利超预期的银行股包括Northern Trust(盈利ESP+2.44%)和Prosperity Bancshares(盈利ESP+1.33%) [15][16]