嘉信理财关闭高端智能投顾服务 - 嘉信理财将于明年年初关闭其结合数字建议与人工顾问的高端服务“嘉信智能投资组合尊享版” [2] - 公司将继续提供其核心的纯在线服务“智能投资组合” 该服务最低门槛为5000美元且不收取费用 [2] - 此举是传统银行巨头放弃机器人投顾抱负的最新案例 紧随瑞银和美国银行类似的宣布之后 [2] - 嘉信理财的举动标志着银行首次仅关闭其高端服务 而非完全放弃整个机器人投顾业务 [2] 服务关闭原因与业务模式 - 关闭顶级服务的一个主要原因是 结合人工与数字建议的混合服务模式更难规模化扩张 [4] - 嘉信理财的不同之处在于其能够规模化其基础产品 而混合服务每增加客户就需要增加持证财务规划师等员工支持 难以实现良好扩张 [4] - 嘉信理财的基础服务不直接收费 但采取高现金配置策略 其现金配置比例徘徊在10%左右 并根据所选风险等级有所变化 [4] - 该策略将现金转入为银行产生利息的账户 使嘉信理财能从其自动化账户中赚钱 构成了其商业模式 [4] - 有观点认为 这种模式通过持有大量现金拖累了投资表现 不如基于资产管理规模的透明收费模式 [4] 业务现状与行业格局 - 嘉信理财的非尊享版服务自2015年推出以来 已积累了超过800亿美元的资产 [4] - 其大部分资产位于纯数字层级的“智能投资组合”服务中 [3] - 退出混合尊享版服务后 公司可能决定重新专注于其核心产品 [3] - 嘉信理财在现有机器人投顾产品领域仍是主要参与者 该领域产品通常作为大型老牌银行或经纪商的一部分提供 [4] - 行业方面 先锋集团同时提供数字和混合服务 而在独立产品中 Betterment和Wealthfront处于领先地位 [4] - 尽管有关闭案例 但大多数主要银行都推出了此类服务 只有少数几家已经将其关闭 [4]