收购交易核心信息 - 嘉信理财宣布以全现金交易方式收购Forge Global Holdings Inc，交易价值约6.6亿美元 [1] - 收购价格为每股45美元现金，交易已获双方董事会批准，预计于2026年上半年完成 [3] - 交易宣布后，嘉信理财股价上涨1.7% [1][9] 被收购方业务概况 - Forge Global是领先的私人市场平台，为合格投资者提供广泛的直接或间接参与私人市场的机会 [2] - 公司运营着首屈一指的私人市场交易平台，截至2025年9月30日，投资者通过其平台交易的私人公司股票总额超过170亿美元 [2] - 其业务结合了直接市场、私人公司解决方案和专有数据，旨在提升私人市场的准入性和透明度 [2] 收购战略意图与整合计划 - 此次收购符合嘉信理财向零售和顾问客户提供私人市场能力的战略，旨在利用其全面的财富、咨询和投资管理解决方案满足投资者复杂需求 [5] - 收购将基于近期推出的Schwab Alternative Investments Select平台，该平台面向家庭资产超过500万美元的零售客户 [6] - 交易完成后，嘉信理财将首先向精选超高净值客户提供Forge产品，并引入'40法案基金以扩大私人市场准入，近期计划扩展至超过100万零售客户和注册投资顾问，中期将进一步扩大至所有合格投资者 [4] - 公司总裁兼首席执行官表示，接入嘉信理财的4600万客户账户和11.6万亿美元客户资产，将为私人证券创建一个强大的分销平台 [7] 行业并购趋势 - 上月，Huntington Bancshares Incorporated同意收购总部位于休斯顿和密西西比州图佩洛的地区性金融机构Cadence Bank，该银行资产达530亿美元 [11] - 高盛集团同意收购风险投资平台Industry Ventures，此举强调了其扩大在创新经济领域敞口并进一步巩固其在全球另类投资市场地位的战略意图 [12][13] - 高盛对Industry Ventures的收购是其加强5400亿美元另类投资业务（涵盖私募股权、成长资本、基础设施、信贷和房地产）长期战略中经过深思熟虑的一步 [13]

融资与合作 - 新加坡股权管理平台Qapita完成B轮融资2650万美元 本轮融资由Charles Schwab领投[1] - 作为交易一部分 Charles Schwab推出新平台Schwab Private Issuer Equity Services 该平台由Qapita提供技术支持 旨在帮助美国初创企业管理股权结构表 管理员工股权计划并为公开上市做准备[1] - 此次合作将显著扩大Qapita在美国市场的业务版图[5] 公司背景与业务 - Qapita成立于2019年 由前银行家Ravi Ravulaparthi担任CEO 联合创始人包括Lakshman Gupta和Vamsee Mohan[2] - 公司主要业务为帮助私营企业追踪股权所有权 管理员工股权并促进二级市场股票销售 服务范围覆盖东南亚和美国市场 并为印度上市公司提供上市后股权管理服务[2] - 平台最初专注于股权结构表管理 后根据早期客户反馈扩展至员工股权计划管理工具 并于2021年1月正式推出[3] 市场地位与客户 - Qapita平台目前约有2700家公司用户 其中约70%位于印度 20%位于东南亚地区[4] - 公司客户包括约半数印度独角兽企业[4] - 尽管为早期公司提供免费平台接入 但约1400家用户为其至少一项付费服务付费 付费用户占比约50%[4] 竞争格局与战略 - 竞争对手Carta曾进入印度市场但于2023年退出 为Qapita巩固市场地位提供了空间[3] - 美国私人市场空间巨大 但现有服务提供商数量相对不足[5] - Charles Schwab通过此次合作获得与私营公司合作的基础 得以与Carta Pulley和摩根士丹利Shareworks等对手在初创企业服务领域竞争[6]