For more news, information, and strategy, visit ETF Trends. Schwab is also reporting plenty of momentum on the ETF front as well. On their platform, the firm reported that the amount of client assets allocated to proprietary ETFs in Q4 2025 increased 25% compared to Q4 2024. Meanwhile, total client assets in other third-party ETFs increased by 30% over the same time period. One of Schwab's top ETFs in terms of AUM is the Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD). FactSet data shows that across the year 2025, SCH ...

核心观点 - 文章通过一个具体案例 探讨了老年寡妇在配偶去世后 突然面临重大财务决策时所处的关键财务十字路口 核心挑战在于平衡可持续收入、长寿风险管理和情绪过渡期避免财务失误这三项相互竞争的优先事项 [2][3] 关键财务考量 - 核心财务现实是评估资产能否在不快速耗尽本金的情况下产生足够可靠的收入 传统4%法则为基准 即每年提取投资组合的4% 对于100万美元储蓄 意味着每年4万美元收入 [5] - 社会保障遗属福利目前约为每月1700美元 加上其个人在完全退休年龄或70岁时可能获得的每月3000至3900美元福利 共同构成收入基础 [5] - 当前市场环境复杂 股市近期回报强劲 标普500指数过去一年上涨16.8% 但债券表现滞后 五年回报率勉强为正 一个严重偏向股票的投资组合（85%股票 15%债券/现金）可能增长良好 但在最需要稳定性的时期却带来显著的波动性风险 [6] 战略路径 - 考虑向收入和稳定性再平衡 将股票配置从85%转向更保守的60/40或50/50分配 以降低下行风险 [7] - 以股息为重点的股票ETF 例如SCHD 可提供收入与增长潜力 该基金目前收益率为3.81% 费用率为0.06% 持仓包括可口可乐、默克和雪佛龙等成熟的股息支付公司 [7][8] 案例背景摘要 - 案例涉及一位66岁寡妇 处于或接近完全社会保障退休年龄 近期丧偶 需突然承担财务责任 拥有160万美元投资资产及70万美元房屋净值 [2][9] - 主要关切是创建可持续的退休收入策略 时间线可能需要为可能长达20至30年的退休生活提供资金 [9]

投资组合构建策略 - 对于拥有200万美元储蓄的60岁投资者，核心问题是如何构建投资组合以产生足够的退休收入，同时确保资金在未来25-30年内持续[3][5] - 保守型策略侧重于资本保值和稳定，可能产生每月5,000至7,000美元的收入，年化收益率约3.5%，对应200万美元投资每年产生约70,000美元或每月5,833美元（税前）[1][4][6] - 平衡型策略目标年化收益率4-5%，结合股息增长股、房地产投资信托基金和收益型ETF，200万美元投资每年产生约90,000美元或每月7,500美元（税前）[7] - 进取型策略追求6-7%或更高的年化收益率，通过高股息股票、备兑看涨期权ETF等实现，200万美元投资在6%收益率下每年产生120,000美元或每月10,000美元（税前），在7%收益率下每月产生11,667美元（税前）[10][11] 保守型投资组合构成 - 投资组合可包含Vanguard股息增值ETF，收益率为1.6%，并具有持续的股息增长记录[1] - 可结合Vanguard总债券ETF以获取适度收入[1] - 可考虑增持个股，如强生公司，股息率为2.58%，或宝洁公司，股息率为2.91%，这两家公司均有数十年的股息增长历史，且在经济衰退期间不会削减派息[1] - 保守型投资组合通常侧重于投资级债券、支付股息的蓝筹股以及一系列多元化的股票基金，共同产生约3-4%的月回报[2] 平衡型投资组合构成 - 构建平衡型投资组合可考虑纳入Enterprise Product Partners，收益率为6.88%，拥有28年的分配增长记录，以及房地产收入信托公司Realty Income[8] - 可配置股息ETF，如Schwab美国股息权益ETF，以平衡收益率和流动性[8] - 为增加公用事业板块敞口，可考虑美国电力公司，收益率为3.35%，或为获取备兑看涨期权收入，可考虑Amplify CWP增强股息收入ETF，收益率为4.55%[8] - 该策略结合了房地产投资信托基金、业主有限合伙企业和备兑看涨期权等不同收入来源，以分散风险，其股息增长部分有助于抵消通胀成本[9] 进取型投资组合构成 - 进取型投资组合可重点配置摩根大通股票溢价收入ETF，收益率为8.19%，用于获取月度备兑看涨期权收入[12] - 可投资VICI Properties，收益率为6.53%，以获取博彩类房地产投资信托基金敞口，以及Global X超股息ETF，收益率为9.68%，用于多元化的国际高收益敞口[12] - 更进取的选择包括Main Street Capital，收益率为7.01%，用于商业发展公司敞口，或能源合伙企业如MPLX，收益率为8.23%[12] - 该策略的高收益通常伴随着更高的业务风险、有限的增长潜力或不可持续的派息率，且备兑看涨期权策略在牛市中将限制上行空间[13] 策略选择考量因素 - 投资策略的选择完全取决于投资组合的构建方式，需要在资本保值和追求更高收入之间权衡[4] - 保守型方法的优势在于“夜夜安枕”的稳定性，本金不暴露于熊市中可能崩溃的高风险资产，适合日常开支低、拥有已付清房产以及有社会保障金或养老金作为补充收入的投资者[6][14] - 平衡型方法适合希望获得更高收入但无法承受8%以上收益率所带来波动的退休人员，是收入、增长和风险管理的最佳结合[9] - 进取型方法适合60岁、优先考虑当前收入而非长期增长、且对风险有较强承受能力的退休人员[13] - 若养老金已覆盖大部分开支，仅需补充收入，可选择保守型方法；若开支高昂且在社会保险金之外无其他收入来源，则进取型方法可能是合适路径[14]

市场与投资环境展望 - 2025年市场未如预期般出现转折 反而继续上涨至更高点 而2026年市场前景存在高度不确定性[2] - 2026年可能是决定市场涨势成败的关键一年 利率正在下降 若特朗普任命的新主席接替鲍威尔 降息趋势可能加速[3] - 降息可能伴随就业数据疲软引发恐慌 也可能为持续的人工智能热潮增添更多动力 结果难以预测[3] 投资策略建议 - 为把握2026年机会 投资于可靠的分红股票是有效策略 能提供上涨潜力和稳定收益 实现长期盈利[4] - 文章推荐关注三只ETF：富达高股息ETF(FDVV)、先锋房地产指数基金ETF(VNQ)和嘉信美国股息权益ETF(SCHD)[2] 富达高股息ETF (FDVV) 分析 - 该ETF投资于具有高股息和增长派息的大型及中型股 采用“聪明贝塔”方法 依据股息率、派息率和股息增长率评估持仓[5] - 过去一年价格回报为12.67% 含股息总回报为14.97% 接近标普500指数回报 但风险回报结构更具吸引力[6] - 其科技股持仓占比仅为26% 显著低于标普500指数超过35%的科技股占比 若2026年科技股回调 该低敞口将带来益处[6] - ETF股息收益率为2.87% 费率极低 为0.15% 即每投资1万美元费用为15美元 适合长期股息再投资[7] - 该ETF包含高股息增长率的股票 有助于投资组合加速增值[7] 先锋房地产指数基金ETF (VNQ) 分析 - 该ETF更侧重于收益 是2026年的可靠选择 利率下降可能重振房地产行业 并推动房地产投资信托(REITs)再次上涨[8] - 该ETF提供的收益率为3.92% 利率下降环境可能使其更具吸引力[9] 嘉信美国股息权益ETF (SCHD) 分析 - 由于科技股持仓比例较低 仅占9.7% 该ETF过去四年价格处于区间震荡状态[9]

嘉信理财ETF产品概览 - 嘉信理财是寻求被动投资于股票、固定收益资产及其他多种证券的投资者之优选ETF提供商 [1] - 该公司提供的基金产品范围广泛且全面 几乎覆盖投资者能想到的所有指数、行业、趋势和资产类别 [2] 嘉信美国全市场ETF (SCHB) - 该基金追踪道琼斯美国全市场指数的总回报 涵盖超过2400只股票 横跨几乎所有行业 为投资者提供对美国整个可投资股票市场的全面覆盖 [4] - 该基金提供极低的0.03%费率 并提供约1.1%的股息收益率 高于目前追踪主要指数的大多数指数基金 [5][6] - 该基金投资组合换手率保持低位 持仓公司的派息率约为30% [6] 嘉信美国大盘股ETF (SCHX) - 该基金持有按市值计算的美国最大750家公司 [7] - 该基金费率为0.03% [7] 嘉信美国股息权益ETF (SCHD) - 该基金股息收益率为3.7% [7] - 该基金要求持仓公司必须展示至少十年的股息增长记录 [7]

文章核心观点 - 投资者不应仅关注市场短期波动，股息是衡量和创造价值的关键指标[1] - 从历史数据看，股息在标普500指数总回报中占比显著，长期复利效应可带来指数级收益[2][3] - 交易所交易基金为投资者提供便捷途径投资于具有优质股息记录的公司[3][4] 股息的历史贡献 - 过去一个世纪，股息支付占标普500指数总回报的31%[2] - 在某些时期如20世纪40年代和70年代，股息贡献了超过一半的总回报[2] - 从1930年1月到2025年2月，包含股息的标普500指数回报为9,584点，而不包含股息的回报仅为278点[3] 高股息交易所交易基金分析 - iShares Select Dividend ETF (DVY) 市盈率15.23，资产管理规模200亿美元，费用比率0.38%[5] - Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) 市盈率16.7，资产管理规模697亿美元，费用比率0.06%[5] - Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) 市盈率19.8，资产管理规模812亿美元，费用比率0.06%[5] - State Street SPDR S&P Dividend ETF (SDY) 市盈率17.7，资产管理规模195亿美元，费用比率0.35%[5] - iShares Core High Dividend ETF (HDV) 市盈率20.7，资产管理规模116亿美元，费用比率0.08%[5] - ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) 市盈率21.3，资产管理规模114亿美元，费用比率0.35%[5]

市场整体环境与风险 - 尽管美国历史上最长的政府停摆结束为华尔街持续反弹提供新线索 但全球市场暗流涌动并不稳定[1] - 投资者在经济不确定性增加和市场估值过高的背景下日趋谨慎 中美贸易紧张局势虽现缓和迹象但两国竞争关系不容忽视[2] - 美国股市自4月低点已上涨超过30% 但"巴菲特指标"已升至2022年熊市前的水平 显示市场估值过高[6] - "巴菲特指标"显示美国股票总市值约72万亿美元 是GDP规模的两倍以上 表明市场过热[7] 经济指标表现 - 10月份企业裁员公告环比飙升183.1% 为近二十年来最大月度涨幅 成本削减和AI驱动的重组是主要原因[3] - 本年度假日季零售额预计同比增长3.7%至4.2% 总支出达1.01万亿至1.02万亿美元 但增速低于去年同期的4.3%[4] - 2025年第四季度美国GDP同比增长率预计为1.2% 标普全球也预测因政策不确定性存在美国增长将"低于趋势"[5] 股息投资策略 - 在市场波动时期股息ETF通常成为避险选择 对稳定现金流收入和资本利得的追求在不确定性中更具吸引力[8] - 并非所有股息股票都具有相同功能 高收益股提供丰厚当前收入 而股息增长股则指向质量投资[9] - 在市场估值处于高位时投资低价ETF更具优势 低价证券更易负担且可能提供更高增长潜力[10] 低价股息ETF产品 - Schwab美国股息股票ETF价格27.16美元 跟踪道琼斯美国股息100指数 费率6个基点 年化收益率3.80%[11][12] - Capital Group股息价值ETF价格43.37美元 旨在产生超过标普500平均收益的稳定收入 费率33个基点 年化收益率1.28%[13] - State Street SPDR标普500高股息ETF价格43.25美元 跟踪标普500高股息指数 费率7个基点 年化收益率4.52%[14] - iShares国际精选股息ETF价格38.36美元 跟踪道琼斯EPAC精选股息指数 费率50个基点 年化收益率4.53%[15] - First Trust晨星股息领先者指数基金价格43.69美元 跟踪晨星股息领先者指数 费率43个基点 年化收益率4.65%[16] - Amplify CWP增强股息收入ETF价格45.53美元 持有高质量股息导向股票并包含个股备兑认购期权 费率56个基点 年化收益率4.46%[17]

文章核心观点 - 尽管标普500指数接近历史高点，但投资应着眼于长期财富积累，现在开始投资仍为明智之举 [1] - 嘉信美国股息ETF是当前市场环境下一个明智的投资选择，为投资者提供便捷的多元化股息投资组合 [1][6][7] 嘉信美国股息ETF策略与构成 - 该ETF追踪道琼斯美国股息100指数，投资于该指数成分股 [2] - 指数筛选标准严格：仅考虑过去10年及以上每年都增加股息的公司，并排除房地产投资信托基金 [3] - 指数通过现金流与总债务比率、股本回报率、股息收益率和5年股息增长率等因子对公司进行综合评分，旨在筛选出财务稳健、管理良好且股息丰厚并持续增长的公司 [4] - 指数采用市值加权法，包含100家排名最高的公司，确保大型公司对指数表现有最大影响，并每年更新一次 [5] 产品优势与特点 - 该ETF的管理费率极低，为0.06% [5] - 其投资策略清晰易懂，模拟了股息投资者自建投资组合的逻辑，使投资者能通过一次购买即获得多元化的股息股票组合 [7]

SCHD ETF市场表现 - 嘉信美国股息权益ETF（SCHD）今年表现不及整体市场 [1] - 当前交易价格为26.80美元 较今年最高点下跌超过6% [1] - 较今年最低点上涨超过14.4% [1]

基金概况 - 嘉信美国股息权益ETF（SCHD）是当今全球最受欢迎的交易所交易基金之一 [1]