The London Company, an investment management company, released “The London Company Large Cap Strategy” third-quarter 2025 investor letter. A copy of the letter can be downloaded here. US equities continued their rally in the third quarter, driven by the Fed rate cut, solid corporate earnings, and enthusiasm around AI. The economy retained most of its momentum from the second quarter, even though the economic data released during the third quarter was mixed. The portfolio returned 6.3% (6.2%, net) during the ...

公司国际业务表现 - 公司总营收达17.4亿美元 同比增长10.1% [4] - 亚太地区营收占比32.4% 达5.63亿美元 低于华尔街预期1.9% [5] - 欧洲地区营收4.92亿美元 占比28.3% 超出华尔街预期16.47% [6] 区域业绩对比 - 亚太地区本季度营收较上季度5.48亿美元(占比32.9%)有所增长 但较去年同期5.2亿美元(占比33%)占比微降 [5] - 欧洲地区营收较上季度4.42亿美元(占比26.5%)和去年同期4.32亿美元(占比27.4%)均实现增长 [6] 未来业绩预期 - 华尔街预计当前财季总营收18.3亿美元 同比增长7.8% [7] - 预计亚太地区营收占比33.5% 达6.15亿美元 欧洲地区占比24% 达4.4亿美元 [7] - 全年预计总营收68.6亿美元 同比增长5.4% 亚太占比33.3%达22.9亿 欧洲占比25.8%达17.7亿 [8] 股票市场表现 - 公司股价过去一个月上涨10.7% 超越标普500指数1.6%的涨幅 [13] - 过去三个月股价上涨8.5% 略低于标普500指数9.7%的涨幅 [13] - 所属医疗板块同期涨幅为3.2%(一个月)和3.4%(三个月) [13] 国际业务战略意义 - 国际业务布局有助于抵御本土经济衰退风险 并受益于快速增长经济体 [3] - 全球业务互联性增强使国际市场参与度成为财务成功关键因素 [2] - 国际收入波动对预测公司未来方向具有重要指示作用 [9]

核心财务表现 - 季度每股亏损0.05美元 与市场预期持平 去年同期为盈利0.01美元[1] - 营收1607万美元 超出市场预期1.27% 但较去年同期2583万美元下降37.8%[2] - 过去四个季度中 公司四次超出营收预期 但仅一次超出每股收益预期[2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌48.8% 同期标普500指数上涨10%[3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预期表现与市场持平[6] 行业比较与展望 - 所属医疗产品行业在Zacks行业排名中处于后39%分位[8] - 同业公司安捷伦预计季度每股收益1.37美元 同比增长3.8% 营收16.6亿美元 同比增长5.1%[9][10] - 当前市场预期公司下季度每股亏损0.05美元 营收1667万美元 本财年每股亏损0.18美元 营收6962万美元[7] 业绩指引与修正趋势 - 业绩公布前盈利预期修正趋势好坏参半[6] - 短期股价走势与盈利预期修正趋势存在强相关性[5] - 管理层财报电话会评论将影响股价可持续走势[3]

公司业绩预期 - Revvity预计在2025年6月季度报告中营收同比增长28%至71127亿美元但每股收益同比下降66%至114美元[1][3] - 过去30天共识EPS预期未变反映分析师对初始预测的集体重新评估[4] - 公司最新准确预估高于共识预期导致盈利ESP为+088%结合Zacks排名第3显示大概率超预期[12] 历史表现与模型预测 - 上季度Revvity实际EPS为101美元超预期521%且连续四个季度超预期[13][14] - Zacks盈利ESP模型显示当正ESP与Zacks排名1-3结合时70%概率实现盈利超预期[10] - 行业另一公司Labcorp预计EPS同比增长51%至414美元但ESP为-026%且30天内共识预期下调01%[18][19] 市场影响机制 - 实际业绩与预期差异将显著影响股价短期走势[1][2] - 管理层在财报电话会中对业务状况的讨论决定股价持续性和未来盈利预期[2] - 即使盈利超预期其他因素仍可能导致股价下跌反之未达预期也可能因意外催化剂上涨[15] 行业动态 - 医疗服务业公司Labcorp预计季度营收349亿美元同比增长83%[18] - Labcorp虽连续四个季度超预期但当前负ESP和中性排名增加预测难度[19]