财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收达到1300万美元，同比增长81%（去年同期720万美元），环比增长48%，创下公司历史最强季度之一 [7] - 非IFRS毛利率为56%，相比去年同期的74%有所下降，主要由于为大型AI客户服务的前期基础设施投资和第三方成本增加 [16] - 营业费用为740万美元，去年同期为410万美元，增长主要源于计划中的员工相关成本增加（特别是研发和销售）以及运营规模扩大 [17] - 净利润为10万美元，去年同期为420万美元，去年高利润主要源于与股价下跌相关的认股权证公允价值变动带来的350万美元一次性金融收入 [18] - 调整后EBITDA为120万美元，去年同期为140万美元 [18] - 非IFRS基本每股ADS收益为0.18美元，去年同期为0.20美元 [19] - 股东权益增至3110万美元（2024年12月31日为2640万美元），现金及等价物和债务投资余额约为2460万美元（2024年底为2500万美元） [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - AI产品套件规模迅速扩大，其中Dataset成为重要且快速增长的收入贡献者，Website Unblocker实现三位数环比增长，Custom Scrapers实现高双位数环比增长 [12] - IP代理网络业务保持稳定或绝对增长，并持续支持大规模AI工作负载 [12] - 收入组合正从单一产品代理业务向多元化的多产品数据基础设施平台演变 [12] - 付费客户数量同比增长26%，每客户平均收入同比增长17% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是优先考虑长期关系和市场份额获取，而非短期利润率和盈利能力 [3] - 为把握AI市场机遇，公司提前投入资金积极扩张容量、增加优质住宅基础设施并建立专用高吞吐量管道，这些投资是利润率暂时承压的主要原因 [9] - 提升毛利率的举措包括：将第三方解决方案内部化、进行网络优化、以及向更高价值的产品（如Datasets, Scrapers, Website Unblocker）组合转移 [9][10] - 公司目标是成为支撑AI时代的基础数据基础设施公司之一 [14] - 随着模型从研究阶段转向更结构化的生产和微调周期，收入模式预计将变得更平稳和可预测 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI市场需求正在扩大并急剧增长，AI将成为公司核心的长期重要增长引擎 [7][8] - 当前AI市场处于高速增长阶段，领先实验室的需求可能因刷新数据集、测试新架构或转换计算优先级而出现季度间剧烈波动，这种波动在抢占市场份额阶段是正常的 [11] - 从全球科技巨头到快速增长的初创公司，都在前所未有地增加对大规模高质量实时公共网络数据的依赖，公司处于服务该市场的独特位置 [14] - 对第四季度营收指引约为1200万美元（上下浮动7%），预计同比增长约62%，2025年全年营收预计达到约4100万美元，同比增长近30% [13][20] - 对第四季度调整后EBITDA的指引约为100万美元（上下浮动50万美元） [20] 其他重要信息 - 前两大客户贡献了略超过40%的收入，最大客户贡献了略超过四分之一收入，但增长基础广泛 [7] - 在亚洲的主要全球电子商务平台也呈现显著增长势头，订单重复且不断扩大 [8] - 公司目前拥有约7120万普通股或710万美国上市ADS [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于大型数据集交付项目的进展、客户满意度以及未来12-18个月收入贡献的稳定性 [22] - 澄清该需求是针对特定产品（爬虫和数据集组合）的自然需求，并非单一项目，该客户消耗量巨大，占收入显著部分 [22] - 客户满意度目前较高，客户留存良好，但处于研发阶段的AI客户需求变化频繁，难以可靠预测未来具体需求 [23][24][25] - 模型开发阶段（教育阶段）需要短时间内大量数据，进入生产阶段后数据使用可能更可持续和可预测，但随后可能进入针对特定领域的新的训练周期 [26][27][28] 问题: 将数据集交付解决方案销售给其他客户的渠道建设情况 [29][30] - 该解决方案已应用于其他一些需求规模较小的客户，并且有更多潜在客户处于渠道中，不仅限于数据集产品，也包括爬虫、网站反屏蔽等其他产品 [30] 问题: 随着收入规模扩大和减少对合作伙伴的依赖，毛利率恢复前景、触发基础设施投资的规模以及对长期定价和单位经济性的看法 [31][34] - 模拟显示，若本季度完全使用内部解决方案，毛利率可接近70% [31] - 采用第三方解决方案是为验证需求、降低前期研发风险的策略，一旦需求稳定，会考虑内部开发或收购，这会改善毛利率和EBITDA [31][32] - 第四季度对第三方的依赖预计会降低，已有内部解决方案在测试，毛利率有望出现实质性改善 [35] - 长期看，随着需求模式变化和市场竞争者减少（因大规模数据基础设施门槛高），单位价格可能上升，但更重要的是通过基础设施优化降低销售成本来改善毛利率 [36][37] 问题: 第四季度是否会大量使用第三方服务以及单位经济性改善的时机 [34][35] - 第四季度对第三方的使用会减少，若需求持续，下季度毛利率有望显著改善 [35] - 单位经济性（定价）预计随时间推移，随着客户需求模式变化和市场竞争格局演变而改善 [35][36]