公司业绩表现 - 第三季度调整后每股收益为2.27美元，超过华尔街2.09美元的平均预期，但为2019年以来最低的第三季度业绩 [1][5] - 公司股价在业绩公布后上涨4.7% [1] - 公司重申2025年每股收益指引为7.30美元至7.60美元 [5] 业务部门表现 - 大豆加工和精炼部门利润同比增长67%，原因是收购Viterra后交易量激增以及南美大豆出口强劲 [1][2][6] - 软籽加工和精炼部门利润增长超过一倍 [6] - 谷物贸易和加工部门利润增长56%，其中小麦加工和海运收益的增长完全抵消了谷物贸易业绩不佳的影响 [6] 战略举措与运营亮点 - 公司于7月完成对Viterra的收购，此举提升了交易量并扩大了在阿根廷的大豆加工业务 [1][5] - 收购Viterra增强了公司的作物营销和采购能力 [5] 行业与市场环境 - 阿根廷和巴西的丰收以及中国因贸易紧张局势避开美国供应，推动了强劲的南美大豆出口，使公司免受美国大豆出口下滑的影响 [2] - 竞争对手Archer-Daniels-Midland因其业务更集中于美国而下调2025年展望，部分原因是美国贸易政策的不确定性 [3] - 农业综合企业面临全球作物供应充足和利润率下滑的挑战，贸易政策不确定性扰乱了全球贸易 [3] - 贸易和生物燃料政策的持续不确定性对第四季度业绩构成压力，农民和客户不愿进行中长期交易，挤压了利润率 [4]

核心财务业绩 - 2025年第三季度营收为221.6亿美元，同比增长71.6% [1] - 每股收益为2.27美元，略低于去年同期的2.29美元 [1] - 营收较Zacks共识预期265.5亿美元低16.55%，出现负意外 [1] - 每股收益较Zacks共识预期2.23美元高1.79%，出现正意外 [1] 运营指标表现 - 谷物经销和加工业务量为240.8亿美元，低于两位分析师平均估计的291.3亿美元 [4] - 其他油籽加工和精炼业务量为63.9万公吨，低于两位分析师平均估计的66.5万公吨 [4] - 大豆加工和精炼业务调整后息税前利润为4.78亿美元，高于两位分析师平均估计的4.701亿美元 [4] - 软籽加工和精炼业务调整后息税前利润为2.75亿美元，远超两位分析师平均估计的1.139亿美元 [4] - 其他油籽加工和精炼业务调整后息税前利润为5100万美元，高于两位分析师平均估计的2718万美元 [4] - 企业及其他业务调整后息税前利润为-1.67亿美元，低于两位分析师平均估计的-1.5038亿美元 [4] - 谷物经销和加工业务调整后息税前利润为1.2亿美元，远低于两位分析师平均估计的2.8226亿美元 [4] 市场表现与展望 - 过去一个月公司股价累计上涨11.8%，同期标普500指数上涨1% [3] - 公司目前Zacks评级为3级（持有），预示其近期表现可能与整体市场同步 [3]

业绩总结 - Bunge预计2025财年的调整后每股收益（EPS）在7.30美元至7.60美元之间[9] - 2025年第三季度，Bunge的调整后每股收益为2.27美元，较2024年同期的2.29美元略有下降[10] - 2025年第三季度的调整后总息税前利润（EBIT）为757百万美元，较2024年同期的491百万美元增长54%[10] - 2025年第三季度，Bunge的净收入为0.86美元，较2024年同期的1.56美元下降45%[10] - 2025年第三季度，Bunge的净收入（损失）为1.66亿美元，较2024年同期的2.21亿美元下降24.8%[75] - 2025年第三季度，Bunge的总EBIT为4.03亿美元，同比下降1%[77] - 2025年第三季度，调整后的EBITDA为25.07亿美元[78] - 2025年9月30日的调整后每股收益（EPS）为7.52美元，较2024年下降18%[89] - 2025年9月30日的调整后净收入为1308百万美元，较2024年下降37%[89] - 2025年9月30日的总EBIT为2036百万美元，较2024年增长14%[89] 用户数据 - 2025年第三季度，Bunge的粮食商品销售量为24,080千公吨，较2024年同期的8,964千公吨大幅增长[46] - 2025年第三季度，Bunge的软籽加工和精炼部门的软籽压榨量为3,129千公吨，较2024年同期的2,135千公吨增长46%[46] 财务状况 - 截至2025年第三季度末，Bunge的净债务为124亿美元，超过可流动库存（RMI）0.9亿美元，调整后的杠杆比率为2.2倍[26] - 2025年第三季度，Bunge的自由现金流为1,141百万美元，自由现金流收益率为7.0%[33] - 2025年第三季度，Bunge的调整后自由现金流为8.99亿美元[81] - 2025年第三季度，Bunge的调整后投资回报率（ROIC）为7.2%[86] - 2025年第三季度，Bunge的调整后杠杆比率为2.2倍[79] 未来展望 - Bunge预计2025年的资本支出将在16亿至17亿美元之间，折旧和摊销约为7.1亿美元[37] - 预计2025年的调整后有效税率为X%，具体数据未提供，反映了未来税务负担的预期[58] 其他信息 - 调整后的净收入（损失）为4.5亿美元，较2024年同期的3.24亿美元增长了38.9%[75] - 调整后的总EBIT为4.5亿美元，排除某些收益和费用后，显示出更强的运营盈利能力[54] - 2025年第三季度，Bunge的经营活动现金流为负5.03亿美元[81] - 2025年9月30日的利息收入为163百万美元，较2024年增长10%[89] - 2025年9月30日的利息支出（不包括特殊项目）为454百万美元，较2024年下降9%[89]