市场整体表现 - 周五ASX 200指数下跌125.90点或1.4%至8917.60点，11个板块中有9个收跌 [1] - 尽管周五下跌，但该基准指数全周仍录得2.4%的涨幅 [1] 科技与软件行业 - 对AI可能显著侵蚀软件公司利润率的担忧是抛售的一大主题，导致ASX科技板块在过去一个月市值大幅缩水23% [2] - 软件即服务模式受到多方挑战，包括AI导致工作价格下降和所需人员减少，软件公司因此遭受重创 [3] - WiseTech Global股价下跌10.4%至42.62澳元，Xero股价下跌4.5%至73.49澳元，TechnologyOne股价下跌7.1%至20.17澳元 [3] 银行业 - 在Commonwealth Bank公布优异业绩带动银行股经历辉煌一周后，投资者获利了结 [6] - Commonwealth Bank股价下跌1.4%至176.20澳元，National Australia Bank股价下跌1.1%至46.01澳元，Westpac股价下跌1.2%至40.52澳元 [6] - Westpac公布19亿澳元净利润，业绩相当强劲，但净息差下降令投资者失望 [6] - ANZ股价逆势上涨1.3%至40.89澳元，因券商在成本削减表现优于预期后上调其利润预期 [7] 黄金与矿业 - 金价回升至略低于每盎司5000美元，帮助减少了市场损失 [5] - 但许多金矿股仍下跌，Northern Star股价下跌3.5%至28.37澳元，Newmont股价下跌1.9%至169.12澳元，Genesis Minerals股价下跌4.65%至6.87澳元 [5] - 本周是大型矿商的关键一周，BHP和Rio Tinto将发布财报，铜价上涨和铁矿石的持续强势可能带来巨大提振 [13] 其他重点公司动态 - 造船商Austal股价暴跌22.8%至4.87澳元，因在出现重大会计错误后，将当前财年收益指引下调18%至1.1亿澳元 [8] - Cochlear股价下跌18.9%至199.22澳元，因其净利润下降21%至1.62亿澳元，且指引称全年利润将处于4.35亿至4.6亿澳元区间的低端 [8] - Webjet股价重挫25.2%至0.58澳元，因取消了与Helloworld和BGH Capital的收购谈判，并将税前及利息前指引下调至2800-2900万澳元（不包括Webjet商务旅行） [9] - GQG Partners股价上涨7.8%至1.73澳元，因下半年可分配收益更高，且2025年管理资产增长10.8%至1643亿美元 [9] - 家具零售商Nick Scali股价下跌22.3%至18.48澳元，因澳新地区销售弱于预期，抵消了英国业务的强劲业绩 [10] - AMP股价上涨9%至1.39澳元，脱离超卖区域，其好坏参半的财务业绩中，管理资金增加和基本净利润上升被视为积极因素，而平台业务利润率收紧以及法律和解导致法定净利润下降则为负面因素 [7] 未来一周展望 - 美国通胀报告将成为当地利率走向的关键，除非数据显示消费者通胀急剧放缓而非温和缓解，否则利率可能维持不变 [11][12] - 澳洲联储和美联储本周都将公布货币政策会议纪要，澳洲联储将更详细解释其两年来的首次加息 [12] - 澳大利亚工资和就业数据也将公布 [12] - 除BHP和Rio Tinto外，大量本地公司也将发布财报，包括JB Hi-Fi、Wesfarmers、Telstra、BlueScope Steel等众多公司 [14][15]

软件即服务与科技行业 - 上周生态系统软件即服务板块出现剧烈震荡并承受主要抛售压力 随后在周末出现大规模空头挤压 [1] - 人工智能被视为赋能而非颠覆软件公司的工具 能缩短编码时间并提升工作流效率 [2] - 此次回调被视为投资者布局该板块的机会 该板块估值通常高于整体信息技术行业 同时也为投资云基础设施和网络安全等子行业提供可能 [1][3] 市场轮动与行业机会 - 科技板块持续拥有强劲的盈利驱动力 软件等领域的机遇不容忽视 [4] - 2025年宏观数据整体好于预期 2026年全球增长前景被上调 这利好多个行业 [5] - 材料行业因受益于更好的增长前景而受到青睐 被认为仍有很大上行空间 金属商品扮演重要角色 [5][6] - 医疗保健行业也因不同原因受到关注 这共同表明积极盈利趋势正向更多行业扩散 [6] 区域市场盈利分化 - 美国盈利季表现强劲 但欧洲市场表现参差不齐 [7] - 自2025年底以来 一项城市指数显示分析师下调盈利预测的数量多于上调 这为欧洲股市前景蒙上阴影 [7] - 欧洲股市过去两年过度依赖少数行业 金融业是其中非常关键的一个 工业板块也因不同原因重要 欧洲市场未来几个月的发展将很大程度上取决于这些行业的表现 [8] - 对欧洲地区持中性看法 但亚洲地区出现积极惊喜 日本表现尤为突出 其经济政策的政治明晰性被认为是盈利趋势持续向上的好兆头 [9]