评级与目标价调整 - 瑞银将Palantir Technologies Inc的评级从“中性”上调至“买入” [1] - 设定12个月目标价为180美元，较当前水平有约34%的上涨空间 [4] 增长前景与财务预测 - 公司预计在2026年实现70%的营收增长 [1] - 预计营业利润率将达到中50%区间 [1] - 假设未来三年能以约50%的复合年增长率增长，则下一年自由现金流倍数将降至预期增长率的1倍 [3] 需求驱动因素与市场定位 - 公司处于人工智能和数据支出的交汇点，面临非常强劲的需求背景 [1][2] - 对人工智能模型和数据的投资正在加速，公司是明确的人工智能赢家 [2] - 公司在人工智能、数据和现代国防技术领域的地位使其估值应享有溢价 [4] 估值分析 - 基于瑞银对2027年自由现金流的预测，当前股价约为50倍自由现金流 [1] - 尽管历史上交易倍数较高，但近期股价回调及盈利预测上调使估值更具吸引力 [2] - 180美元的目标价基于2027年69倍自由现金流倍数 [4] - 分析师认为投资者可考虑利用股价从高点回调35%的机会 [1]