人工智能带动电力需求增长 - 人工智能推动美国电力需求增长 数据中心电力需求预计到2028年增长两倍 2030年美国电力需求预计增长7%至4600TWh [9] - 太阳能发电成为最优选择 因其开发速度快 供应链稳健 具备高度灵活性 住宅安装仅需一天 [9][10] - 美国光伏产业在人工智能背景下仍有发展空间 产业链聚焦下游组件和装机 上游和中游仍在建设中 [1][11] 美国光伏装机情况 - 2024年美国太阳能新增装机容量接近50GW 同比增长21% 占新增发电量的66% 为历年最高 [8] - 2025年装机容量预计维持49GW 组件及新增装机有望实现自给自足 [8][11] - 特朗普任期内光伏发电占比在35%左右波动 2018年因天然气挤压降至23% [8] 美国光伏产业链现状 - 2024年美国组件制造能力同比增长190% 从14.5GW增至42.1GW 2025年初超50GW [11] - 2025年一季度美国组件产能50.5GW 与需求持平 年末有望达75GW 自给率提升 [11] - 电池片环节存在37GW产能缺口 2025年一季度本土产能仅2.3GW 依赖进口 [12] 光伏产品进口情况 - 2024年美国进口13.89GW晶硅电池和54.3GW组件 组件进口下半年大幅下降 [14] - 组件进口80%来自东南亚 前四大来源国为越南(19.3GW) 泰国(12.9GW) 马来西亚(7.6GW) 柬埔寨(4.5GW) [15] - 电池片进口60%来自东南亚 前五大来源国为马来西亚(4.4GW) 韩国(4.2GW) 泰国(2.7GW) 越南(1GW) 老挝(0.8GW) [15] 双反税影响及未来趋势 - 美国对东南亚四国组件加征高额双反税 导致进口成本增加 组件自给率提升 [14][16] - 若2025年6月裁定损害成立 柬埔寨 泰国 越南组件出口美国将失去经济可行性 马来西亚税率较低仍有机会 [16] - 未来组件进口将降至低位 电池片进口转向老挝 印尼 中东等地区 [1][16]