地缘政治紧张局势 - 美中贸易关系出现新的紧张迹象 对风险情绪造成压力 [1] - 北京宣布对韩国韩华海洋公司的五家美国关联子公司采取反制措施 [3] - 中国商务部就美国301调查对其国内航运业的影响启动调查 [3] - 美国和中国开始对海运公司加收额外港口费用 [3] - 紧张局势的根源是结构性而非周期性的新地缘经济现实 [6] 外汇市场反应 - 美元反弹短暂 随后广泛下跌 [1][4] - 欧元兑美元微涨014%至11585美元 [4] - 英镑兑美元上涨012%至13351美元 [4] - 作为风险偏好代表的澳元重挫063%至06475美元 [4] - 新西兰元下跌05%至05697美元 [4] - 避险货币日元和瑞士法郎稳步走强 [6] - 瑞郎兑美元上涨02%至08027 [7] - 日元兑美元扭转早盘跌势 上涨03%至15186 [7] 政策与沟通动态 - 中国商务部表示已在上周宣布稀土出口管制前通知美方 [6] - 双方工作级别会谈于周一举行 [6]

日元汇率动态 - 日元兑美元汇率在亚洲早盘持稳于15312日元，接近自2月中旬以来的最弱水平 [1][10] - 日元本周预计下跌近4%，为自去年10月初以来的最大单周跌幅 [1][10] - 日元暴跌主要因市场担忧日本央行今年可能不会再次加息，尤其是在财政鸽派人物Sanae Takaichi意外胜选之后 [2][10] - 市场预计日本央行12月会议加息的可能性约为45%，而完全定价到3月份才会加息25个基点 [5][10] 日本政治与货币政策 - 即将成为日本首位女首相的Takaichi表示，央行负责制定货币政策，但其任何决策必须与政府目标一致 [2][10] - Takaichi称不希望引发日元的过度贬值，但其言论对提振货币效果甚微 [2][10] - 市场观点认为，Takaichi的领导将使日本央行在政治上难以提高利率 [5][10] - 财务大臣Kato近期关于外汇市场的评论表明近期不太可能进行外汇干预，这可能鼓励市场进一步抛售日元 [5][10] 欧元与法国政治风险 - 欧元兑美元报115635美元，接近周四触及的两个月低点，本周预计下跌15%，为11个月来最大跌幅 [6][10] - 法国政治动荡拖累欧元，总统马克龙在两年内正在寻找第六位总理，希望其能推动预算在危机四伏的立法机构通过 [6][10] - 政治僵局使得通过投资者要求的财政紧缩预算变得极具挑战性，投资者日益担忧法国不断扩大的赤字 [7][10] - 法国总理Lecornu辞职后的动荡削弱了欧元人气，外汇市场波动因央行预期转变和政治风险而保持高位 [7][10] 美元表现与美联储政策 - 美元指数报994，接近两个月高点，预计本周上涨17%，为一年来最大涨幅 [7][10] - 近期美元上涨与市场仓位相悖，并引发了部分美元空头回补 [8][10] - 市场对美元指数能否实质性突破100关口仍持高度怀疑态度，该水平在5月曾被迅速逆转 [8][10] - 市场定价显示，美联储在10月会议降息25个基点的概率为95%，而12月再次降息的概率在过去一周从90%降至80% [8][10] - 纽约联储主席Williams表示他对再次降息感到满意，尽管一些政策制定者对通胀上升存在顾虑 [10] 其他主要货币 - 澳元上涨011%至06563美元 [8][10] - 英镑报133044美元，接近周四触及的两个月低点 [8][10] - 新西兰元报057475美元，徘徊在六个月低点附近，此前该国央行周三激进降息50个基点 [9][10]

美元/日元汇率动态 - 美元兑日元汇率呈现 relentless 上涨趋势 市场观点认为几无因素可阻止其继续走强 [1] - 日本新任首相Takaichi的确认以及即将到来的日本央行会议可能成为日元进一步走弱的催化剂 若其强化财政和货币政策的鸽派立场且日本央行暗示近期不会加息 [1] - 日元和欧元的走势为美元提供了支撑 美元本周迄今上涨超过1% [3] 欧元及欧洲政治影响 - 欧元受到法国政治危机加深的抑制 此前总理Lecornu及其政府意外辞职 [2] - 欧元兑美元最新上涨0.09%至1.1639 扭转了连续三天的跌势 但本周迄今仍下跌近0.9% [3] - 法国总统马克龙预计将在未来48小时内任命新总理 [2] 其他主要货币表现 - 英镑上涨0.07%至1.3413 此前在上一交易日触及约两周低点 [3] - 澳元上涨0.11%至0.6594 [3] - 新西兰元微升0.1%至0.5792 此前因新西兰联储激进降息50个基点而大幅下挫 政策制定者对经济疲软表示担忧并为进一步宽松敞开大门 [5] 美联储政策与市场预期 - 美联储9月会议纪要显示 官员们同意美国就业市场风险已增加至足以支持降息 但对高通胀保持警惕 并就借贷成本对经济的拖累程度进行辩论 [6] - 美联储会议纪要如预期般显示出政策制定者对未来降息的谨慎态度 [6] - 市场仍预期年底前还将有两次降息 投资者继续定价约44个基点的宽松幅度 [7][9] 宏观经济事件影响 - 持续的美国政府停摆可能导致美联储在10月会议时缺乏经济数据参考 因数据发布被延迟 [7][9] - 市场本周应对日本和法国的政治动荡以及持续的美国政府停摆 这些因素削弱了投资者信心 促使资金寻求黄金等安全资产 [10] - 美元指数基本持平于98.77 [5][8]

外汇市场波动 - 亚洲早盘汇市波动较为温和 此前一周因美联储、英国央行和日本央行利率决议而剧烈震荡[1][8] - 日元下跌0.16%至148.22兑1美元 回吐周五涨幅 因日本央行鹰派言论引发近期加息预期[1][8] - 英镑跌至两周低点1.3458美元 受英国公共借款激增和国内不利因素压力[1][8] 央行政策预期 - 荷兰合作银行将英国央行下次降息预期推迟至2026年[1][8] - 美联储10位官员本周将发表讲话 包括主席鲍威尔 市场关注其对经济和美联储独立性的观点[5][8] - 新任美联储理事米兰支持9月会议降息50基点 承诺就政策独立性发表详细论证[6][9] 货币表现 - 美元指数小幅上涨至97.75 延续上周美联储降息后的反弹势头[4][8] - 欧元下跌0.07%至1.1738美元 澳元微跌0.02%至0.6589美元[5][8] - 中国维持基准贷款利率不变已连续四个月 离岸人民币微升0.06%至7.1151兑1美元[7][9] 市场关注焦点 - 英镑投资者重点关注英国财政背景 预计英镑在秋季及之后将持续承压[3][8] - 美联储官员讲话可能推动货币市场波动 特别是关于政策独立性的评论[5][8] - 日本央行鹰派转向引发近期加息预期 影响日元汇率走势[1][8]

美元汇率走势 - 美元全面下跌 欧元兑美元汇率上涨0.9%至1.1867美元 创2021年9月以来最高水平 [1] - 美元指数下跌0.7%至96.636 创7月1日以来最低水平 [1] - 英镑兑美元汇率上涨0.5%至1.366美元 创两个多月新高 [6] 美联储政策预期 - 市场预期美联储将降息25个基点 主要驱动因素是劳动力市场数据快速软化 [2] - 投资者预计美联储将释放鸽派信号 包括点阵图经济预测和新闻发布会 [3] - 美联储主席鲍威尔计划在政策声明发布后举行新闻发布会 [3] 经济数据表现 - 美国8月零售销售数据超预期增长 但未能缓解美元压力 [5] - 英国劳动力市场持续疲软 公司 payroll 人数连续第七个月下降 [7] - 英国私营部门基本工资增长放缓 5-7月期间从4.8%降至4.7% [7] 政策制定者立场 - 美联储被预期淡化通胀风险 明确偏向支持劳动力市场 [4] - 特朗普总统重申呼吁激进的货币宽松政策 [2] - 资本经济学认为美联储将坚持渐进式政策宽松步伐 [6]