Strategy Inc (NASDAQ:MSTR) is one of the 12 tech stocks with the biggest upside potential. On January 26, Cantor Fitzgerald initiated coverage of Strategy Inc (NASDAQ:MSTR) with a Buy rating, citing confidence in the company’s long-term strategy. The firm has a price target of $213 for the shares, implying a further 49% upside from the current levels. In a research note to investors, the analysts said that they remain confident about bitcoin’s prospects. They added that ongoing institutional adoption is ex ...

财报预期与业绩表现 - 公司将于2025年7月31日公布第二季度财报 共识预期营收1.1215亿美元 同比增长0.64%[1] - 每股亏损预期为0.12美元 较去年同期每股亏损0.76美元显著收窄[1] - 第一季度软件订阅收入达3710万美元 同比大幅增长62% 占当季总营收33%[6] - 订阅账单金额同比增长38%至2450万美元 该增长趋势预计在第二季度延续[6] 比特币持仓与收益 - 截至2025年7月20日持有607,770枚比特币 为全球最大比特币储备企业[3] - 7月斥资7.398亿美元新增6,220枚比特币 6月初以10.5亿美元购入10,100枚[3] - 比特币年内收益率达13.7% 第一季度实现美元收益41亿美元[5] - 截至4月28日比特币美元收益增至58亿美元 全年目标为实现25%收益率和150亿美元收益[5] 股价表现与估值 - 年内股价累计上涨39.4% 超越计算机技术板块11.3%和软件行业19.4%的涨幅[7] - 表现优于MARA Digital和特斯拉 但逊于Riot Platform[7] - 市净率达3.43倍 显著高于MARA Digital的1.62倍和Riot Platform的1.76倍[11] - 价值评分F级显示估值处于高位[11] 融资计划与资本运作 - 通过发行可变利率A类永续优先股募集24.74亿美元 发行价90美元/股[17] - 自2024年10月30日实施21/21计划以来 已发行209亿美元股票和64亿美元固定收益证券[17] - 计划到2027年底通过股权和固定收益证券各融资420亿美元 目前剩余211亿美元股权和356亿美元固收额度[18] 监管环境与业务发展 - GENIUS法案为稳定币提供法律框架 CLARITY法案和反CBDC监控法案利好加密货币发展[16] - 推出AI驱动的通用智能层Mosaic 加速向云优先订阅制服务转型[19] - 旗舰产品Strategy One支撑零售、银行、制造、医疗等多行业大型分析部署[19] 行业动态与外部环境 - 特朗普政府宣布建立战略比特币储备计划[4] - 比特币作为非主权资产获得越来越多机构和企业的采用[4] - 监管环境持续改善 但比特币价格波动仍是主要风险因素[16]

公司股价表现 - MicroStrategy(MSTR)过去12个月股价上涨131%，显著跑赢Zacks计算机软件行业(22.2%)和计算机科技板块(22.8%) [1] - 公司股价近一个月上涨7.4%，表现优于行业但落后于MARA和RIOT [9] - 当前股价位于200日均线上方，显示看涨趋势 [7][8] 比特币持仓与市场环境 - 截至2025年7月20日持有607,770枚比特币，7月新增6,220枚(耗资7.398亿美元) [2][9] - 比特币持仓量远超同行：MARA(47,531枚)、RIOT(19,223枚)、特斯拉(11,509枚) [2] - 受益于特朗普政府建立比特币战略储备计划及《GENIUS法案》通过 [11] 融资与资本结构 - 2025年4月28日前通过股权融资66亿美元(含28亿可转换优先股)、固定收益融资34亿美元 [12] - 计划通过STRC优先股IPO融资24.74亿美元(发行2801万股，每股90美元) [13] - 21/21计划下已发行209亿美元股权和64亿美元固收证券，2027年前拟再融资211亿美元股权和356亿美元固收 [14] 云服务与AI业务 - 订阅收入同比激增62%至3710万美元，占2025年Q1总营收33% [16] - Mosaic AI实现通用化，支持200+数据源集成并与Power BI/Tableau/Excel等工具兼容 [15][16] - Strategy One云平台服务覆盖零售、金融、医疗等多元行业 [17] 财务指标与估值 - 2025年Q2每股亏损预期稳定在0.12美元(去年同期亏损0.76美元) [19] - 2025年全年每股亏损预期15.73美元(2024年为6.72美元) [20] - 当前市净率3.0X显著高于MARA(1.63X)和RIOT(1.78X)，价值评分F显示高估 [21][23][24]

公司股价表现 - MicroStrategy(MSTR)股价周五收于369 70美元 较2024年11月21日创下的52周高点543美元下跌32% [1] - 公司股价年初至今(YTD)上涨27 6% 同期Zacks计算机软件行业和计算机技术板块分别上涨10 4%和0 9% [1] - 股价目前位于200日均线之上 显示看涨趋势 [6] 比特币持仓与收益 - 截至2025年6月15日 公司持有592 100枚比特币 是全球最大比特币持仓上市公司 [2] - 2025年6月初以10 5亿美元新增购入10 100枚比特币 [2] - 比特币持仓收益年初至4月28日达13 7% 一季度实现41亿美元收益 截至4月28日累计收益58亿美元 [11] - 比特币现价101 000美元 低于5月高点111 000美元 [10] 同业比较 - 公司股价表现优于MARA Holdings(下跌14 6%) Riot Platform(下跌6 4%)和特斯拉(下跌20 3%) [3] - 市净率3 0倍 显著高于MARA的1 35倍和Riot Platforms的1 16倍 [19] 融资活动 - 通过优先股发行筹集66亿美元 固定收益融资34亿美元(含20亿美元可转债) [12] - 自2024年10月30日实施21/21计划以来 累计发行209亿美元股票和64亿美元固定收益证券 [13] - 计划到2027年底通过股权和固定收益各融资420亿美元 [13] 订阅业务增长 - 2025年一季度订阅收入同比增长62%至3710万美元 占总收入33% [14] - 订阅账单金额同比增长38%至2450万美元 [14] - 旗舰产品Strategy One支持零售 银行 科技等多个行业的分析部署 [15] 盈利预期 - 2025年二季度每股亏损预期稳定在0 12美元 去年同期亏损0 76美元 [17] - 2025年全年每股亏损预期稳定在15 73美元 2024年为6 72美元 [18] 行业环境 - 特朗普政府宣布建立战略比特币储备政策利好公司 [10] - 比特币作为非主权资产获得越来越多机构和公司采用 [10]

公司股价表现 - MicroStrategy股价年初至今上涨27.9%，表现优于Zacks计算机软件行业5.9%的涨幅和Zacks计算机与技术板块1.7%的跌幅[1] - 公司股价表现优于Marathon Digital、Semler Scientific和KULR Technology，后三者年初至今分别下跌12.9%、25.8%和67.9%[3] - 当前股价位于50日和200日移动均线上方，显示看涨趋势[6] 比特币持仓与战略 - 截至2025年4月27日，公司持有553,555枚比特币，占比特币总供应量的2.6%[2] - 截至2025年5月25日，比特币持仓增至580,250枚，总成本406.1亿美元，平均购入价约69,979美元[10] - 比特币持仓收益年初至今增长13.7%，一季度美元收益41亿美元，截至4月28日累计收益58亿美元[10] - 特朗普政府宣布建立战略比特币储备的政策利好公司持仓价值[10] 资本运作与融资计划 - 通过优先股发行筹集66亿美元股权融资和34亿美元固定收益融资（含20亿美元可转债及Strike、Strife各7亿美元）[11] - 自2024年10月30日启动21/21计划以来，累计发行209亿美元股权和64亿美元固定收益证券[12] - 当前计划至2027年底拟通过股权和固定收益证券各再融资420亿美元，剩余额度分别为211亿美元和356亿美元[12] 软件业务发展 - 2025年一季度软件订阅收入同比增长62%至3710万美元，占总收入33%[13] - 订阅账单同比增长38%至2450万美元[13] - 旗舰产品Strategy One支撑零售、银行、制造等多行业大型分析部署，并利用生成式AI加速企业级AI应用落地[14] - 与亚马逊AWS、微软、谷歌等合作伙伴关系推动业务增长[15] 财务预期与估值 - 2025年二季度Zacks一致预期每股亏损0.12美元，较去年同期0.76美元亏损收窄[16] - 2025年全年每股亏损预期稳定在0.41美元，2024年为6.72美元[17] - 当前市净率3.06倍，高于Marathon Digital的1.38倍和Semler Scientific的2.38倍[18]