核心观点 - 纳斯达克上市公司、比特币第14大公开持有者Strive正反对MSCI计划将数字资产风险敞口较大的公司从其全球指数中剔除[1] - Strive认为该提案将把被动投资者排除在快速增长的市场领域之外[3] - Strive指出专注于比特币的公司对人工智能基础设施和结构化金融至关重要 因此将其排除是不公平的[10] 对MSCI提案的反对与警告 - Strive致信MSCI董事长兼CEO 警告该提案将排除加密货币持有量超过总资产50%的公司 可能使被动投资者无法进入市场快速增长领域[3] - Strive认为MSCI的50%门槛不切实际 将指数资格与波动性资产挂钩会导致公司在基准指数中频繁进出 增加跟踪该指数的基金的跟踪误差[9] - 摩根大通分析师警告 若该排除计划推进 被纳入MSCI世界指数的知名比特币国债公司Strategy可能面临高达28亿美元的损失[4] - Strategy董事长确认正在与MSCI进行讨论 试图阻止该决定[4] 比特币相关公司的角色与价值 - Strive CEO认为该提案误解了大型比特币公司在新兴行业 特别是人工智能领域的作用[5] - 他指出可能被排除的矿企 如MARA Holdings、Riot Platforms和Hut 8 正在通过改造数据中心以处理高强度计算工作负载 迅速扩展至人工智能基础设施领域[5] - 许多分析师认为人工智能竞赛日益受到电力供应的限制 而非半导体 而矿企在满足这些需求方面具有独特优势[6] - 即使人工智能收入增长 这些公司仍将继续持有大量比特币储备 这意味着MSCI的排除将永久性地封锁一个位于数字资产和下一代计算交叉点的行业[6] - Strive CEO还指出比特币相关金融产品的需求不断增长 像Strategy和Metaplanet这样的公司类似于提供结构化比特币票据的银行 让投资者无需直接持有资产即可通过股权方式获得比特币表现敞口[7] 对市场竞争的影响 - 排除这些国债公司将给包括摩根大通、摩根士丹利和高盛在内的传统金融机构带来不公平的竞争环境 因为与指数挂钩的资金将对商业模式以比特币敞口为中心的公司产生偏见[8]