公司业绩与策略表现 - 翡翠财富合伙公司成长股权策略2026年第一季度总回报率为-9.2% 净回报率为-9.4% [1] - 当季表现最佳的是半导体设备持仓 而软件股是主要拖累因素 [1] - 该策略在季度初因人工智能担忧而受到软件和中介类股票的负面影响 随后地缘政治冲突将焦点转向能源和国防板块 [1] SAP SE 公司概况与市场表现 - SAP SE是一家总部位于德国沃尔多夫的企业应用和商业解决方案领先提供商 [2] - 截至2026年6月30日 SAP SE股价收于154.11美元 市值为1816.9亿美元 [2] - 其一个月回报率为-14.70% 过去52周股价下跌了48.31% [2] SAP SE 的投资观点与战略定位 - 投资观点认为 SAP不仅不会被人工智能颠覆 反而处于极佳的位置从中受益 [3] - 其软件的使命关键性 与客户IT系统的深度集成以及全面的产品套件 使其能够自然地嵌入人工智能代理 [3] - 人工智能的嵌入方式包括横向通过SAP Business AI和Joule副驾驶 以及纵向在规划、执行和网络功能等各产品内部 [3] SAP SE 的增长驱动力 - 除了人工智能的长期顺风 公司未来几年还将受益于一系列结构性增长驱动力 [4] - 具体驱动力包括基于云产品的追赶 S/4数据库的持续迁移浪潮 以及供应链管理业务的强劲增长 [4]