业绩数据 - 2023 - 2024年及2025年前九个月，净亏损分别为8470万美元、4820万美元和2560万美元[38] - 2025年9月30日止的八个季度，核心广告收入季度环比平均增长9%[38] - 2025年9月30日止的八个季度，净亏损率从38%改善至3%，调整后EBITDA利润率从43%扩大到56%[38] - 2025年前九个月，核心广告收入同比增长43%，净亏损率为5%，调整后EBITDA利润率为54%[38] - 2025年前九个月，资本化内部使用软件成本（不包括资本化股份支付费用）占总收入的7%[38] - 预计2025年全年营收在6.832 - 6.866亿美元之间，2024年为5.1925亿美元[95] - 预计2025年全年税前亏损在3000 - 1950万美元之间，2024年为2938.1万美元[95] - 预计2025年全年调整后EBITDA在3.716 - 3.754亿美元之间，2024年为2.56092亿美元[95] - 核心广告收入预计在6.791 - 6.825亿美元之间[95] - 2025年前九个月营收491,585千美元，2024年同期为377,067千美元[104] - 2025年前九个月净亏损25,645千美元，2024年同期净亏损7,400千美元[104][107] - 2025年前九个月调整后EBITDA为263,296千美元，2024年同期为176,191千美元[107] - 2025年前九个月核心广告收入488,509千美元，2024年同期为342,257千美元[107] - 2024年全年营收519,250千美元，净亏损48,233千美元，调整后EBITDA为256,092千美元[104][107] - 2023年全年营收473,564千美元，净亏损84,738千美元，调整后EBITDA为222,958千美元[104][107] - 2025年前九个月基本和摊薄后每股净亏损为0.24美元，加权平均普通股股数为106,018,123股[104] 用户数据 - 截至2023年12月31日、2024年12月31日和2025年9月30日的12个月，分别有643、728和871家需求方客户使用公司平台获取新用户[28] - 截至2023年12月31日、2024年12月31日和2025年9月30日，分别有107023、126509和142441个应用集成公司软件开发工具包来实现媒体资源货币化[28] - 2025年第四季度，公司平台连接全球约14亿日活跃用户[28] - 2024年，超50亿全球移动用户平均每天在应用上花费约3小时[29] - 截至2025年9月30日，SDK集成到超14万个应用程序中[56][60][63] - 截至2025年9月30日，约85%的员工致力于为客户创造价值，其中约61%为技术岗位[66] - 截至2025年9月30日的LTM核心广告净美元留存率为124%[69] - 截至2025年9月30日的十二个月，公司平台有362个客户每年贡献超过10万美元的核心广告收入[122] - 2025年9月30日止九个月，无单一客户占核心广告收入超过7%[122] 未来展望 - 第三方报告预计，应用内广告支出将从2025年的3320亿美元增长到2030年的近6170亿美元[29] - 2025年，公司移动、全球应用内独立广告技术平台的可服务潜在市场约为790亿美元，预计到2030年的复合年增长率为11%[29] 新产品和新技术研发 - 2025年第四季度，Cortex处理的数据约为之前模型的21倍，测试量是之前的4倍[32] 市场扩张和并购 - 公司计划通过战略收购和合作扩大和多元化业务，但面临难以识别合适目标、竞争激烈、估值高、融资难等风险[154] 其他新策略 - 公司拟公开发行2540万股普通股，预计发行价在每股26美元至30美元之间[5][6] - 承销商有权在招股说明书日期起30天内，额外购买最多381万股普通股[10] - 公司拟在注册声明生效后、本次发行结束前进行1.3比1的普通股正向拆分[23] - 预计此次发行扣除承销折扣和佣金后收益约为6.721亿美元[99] - 公司计划用发行所得约5.264亿美元偿还新定期贷款的未偿债务[99] - 预计发行费用（不包括承销折扣和佣金）约为1600万美元[99] - 发行完成后，黑石集团预计拥有约49%的投票权（若承销商行使选择权则为47%）[99] - 截至2026年2月5日，根据2021年股票激励计划有4667.3401万股可发行[100] - 2025年预计进行1.3比1的普通股正向拆分，以及A系列可赎回可转换优先股转换为普通股[106] 风险提示 - 若供应商停止提供平台访问、服务中断或修改系统，会对公司产生重大不利影响[129] - 大型互联网和科技公司可能改变市场，使公司处于不利地位[131] - 宏观经济因素会导致客户减少广告预算，影响公司营收预测和经营状况[133] - 公司业务依赖于数据，监管限制和技术挑战可能影响公司服务价值和营收[139] - 若无法检测或防止平台上的欺诈等，会损害公司声誉和经营业绩[144] - 公司将AI融入业务，AI技术的复杂性等问题可能对公司产生不利影响[146] - 公司经营业绩可能出现季度和年度波动，影响公司普通股市场价格[151] - 公司业务依赖第三方操作系统，系统问题会影响服务质量和客户关系[130] - 公司大量收入来自有限的第三方分发平台，与这些公司关系恶化会影响公司业务[138] - 公司未来增长可能涉及拓展新业务机会，若不成功或不具成本效益，将对公司产生不利影响[160] - 公司可能无法及时开发和推出新产品或服务，产品和服务可能存在缺陷，影响品牌和销售[161] - 若公司不能及时适应变化，产品的有效性和吸引力将受到影响[162] - 公司业务依赖技术的维护和扩展，任何解决方案的中断都可能损害声誉、影响业务和财务状况[165] - 公司所处行业竞争激烈，面临解决方案、技术和价格竞争，可能无法成功竞争[166] - 公司若不能维护和提升品牌，将影响客户群体的扩大和业务发展[172] - 公司高度依赖关键员工，若无法吸引、留住和激励他们，业务和增长可能受到不利影响[173] - 公司运营依赖销售团队，若无法有效保留和培训销售团队，业务将受不利影响[179] - 公司预计未来将增加运营费用，可能无法维持盈利，若无法产生足够收入和控制费用，未来可能会遭受重大损失[184][186] - 公司国际业务和客户群面临诸多挑战和风险，包括法律法规合规、人才招聘和保留、数据安全等问题[181][182][185] - 公司成功获得特定国际市场认可的能力不确定，若无法继续国际扩张或管理全球业务复杂性，业务将受影响[183] - 公司执行战略依赖识别、招聘、培养和保留高技能员工，若无法吸引和保留人才，业务、财务状况和运营结果将受不利影响[176] - 公司历史上通过战略收购招聘关键人员，随着竞争加剧，继续此做法可能产生高额费用和困难[177] - 公司企业文化对成功至关重要，若无法维持企业文化，业务、财务状况和运营结果将受不利影响[180] - 公司面临网络安全风险，包括数据泄露、黑客攻击和钓鱼攻击等，可能损害声誉和业务[187][188] - 网络攻击不断演变，检测困难，新AI技术可能增加网络安全风险，公司可能面临声誉损害、客户流失和法律责任[190][191] - 尽管公司已开发保护数据的系统和流程，但无法保证全面安全，可能因网络攻击产生重大成本，且网络安全保险可能不足[192] - 美国和国外的网络安全及数据隐私法规可能使公司面临法律诉讼，导致重大开支和责任[193] - 2025年4月8日生效的《批量数据规则》限制美国与“关注国家”的数据交易，违规将面临罚款和调查[194] - 公司在隐私、安全和内容审查方面的投入可能会发现第三方滥用用户数据的情况[195] - 公司依赖的软件和硬件存在错误、漏洞等问题，可能影响业务和运营结果[196][197] - 第三方数据中心和云服务提供商的运营中断可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[198] - 若数据中心或云基础设施服务协议终止，公司可能面临解决方案访问中断、收入损失等问题[199] - 公司依赖第三方提供某些服务，可能面临法律、监管、财务和声誉风险[200]

用户数据 - 2023 - 2025年9月分别有643、728和871个需求方客户使用平台获取新用户[23] - 2023 - 2025年9月分别有107,023、126,509和142,441个应用集成公司软件开发工具包实现媒体资源货币化[23] - 2025年第四季度平台连接全球约14亿日活用户[23] - 2024年超50亿全球移动用户平均每天在应用上花费约3小时[24] 业绩总结 - 2025年可服务潜在市场规模约790亿美元，预计到2030年复合年增长率为11%[24] - 截至2025年9月30日9个月，略超一半广告商收入来自游戏以外垂直领域[25] - 截至2025年9月30日利用约1400亿美元年化应用内交易数据，2025年9月30日止期间LTM核心广告净美元留存率为124%，高于2024年[29] - 2023 - 2025年9月30日止九个月核心广告收入占总收入比例分别约为79%、93%、超99%[32] - 截至2025年9月30日过去八个季度核心广告收入环比平均增长9%[33] - 2023 - 2025年9月30日止九个月净亏损分别为8470万、4820万、2560万美元[33] - 截至2025年9月30日过去八个季度净亏损率从38%改善至3%，调整后EBITDA利润率从43%扩大至56%；2025年9月30日止九个月核心广告收入同比增长43%，净亏损率为5%，调整后EBITDA利润率为54%[33] - 2025年9月30日止九个月资本化内部使用软件成本占总收入的7%[33] - 预计2025年全年收入在6.832 - 6.866亿美元之间，2024年为5.1925亿美元[90] - 预计2025年全年税前亏损在3000 - 1950万美元之间，2024年为2938.1万美元[90] - 预计2025年全年调整后EBITDA在3.716 - 3.754亿美元之间，2024年为2.56092亿美元[90] - 预计核心广告收入在6.791 - 6.825亿美元之间[90] - 核心广告平台约81%的增长来自现有客户收入扩张，19%来自新获取客户[90] - 2025年和2024年基于股票的薪酬费用中与员工股权持有人分配相关金额分别为1470万和1030万美元[93] - 截至2025年9月30日九个月公司收入为491,585千美元，2024年同期为377,067千美元[100] - 2025年前九个月净亏损为25,645千美元，净亏损率为5%；调整后EBITDA为263,296千美元，调整后EBITDA利润率为54%[101] - 2025年前九个月核心广告收入为488,509千美元，2024年同期为342,257千美元[101] - 截至2025年9月30日公司现金及现金等价物为103,517千美元，总资产为1,824,970千美元，总负债为2,366,809千美元[101] - 2025年前九个月经营活动提供净现金为118,612千美元，投资活动使用净现金为37,756千美元，融资活动使用净现金为76,375千美元[101] - 2025年基本和摊薄后每股净亏损为0.24美元，加权平均普通股股数为106,018,133股[100] - 2025年股票薪酬费用为36,674千美元，含与向员工股权持有人发放分配相关金额[107] - 2024年整合成本为7,018千美元，2025年为0千美元，整合活动于2024年结束[107] - 2025年债务清偿损失为5,264千美元，包括未摊销发行成本注销490万和支付给贷款人和第三方费用40万[107][108] - 截至2025年9月30日的12个月，平台上有362个客户每年贡献超10万美元核心广告收入[116] - 2025年9月30日止9个月，无单一客户占核心广告收入超7%[116] - 2025年9月30日止9个月，略少于一半广告商收入来自游戏业务[128] 新产品和新技术研发 - 推出Cortex后运行测试数量增加4倍，截至2025年第四季度Cortex处理数据量约为之前模型的21倍[27] 未来展望与风险 - 全球应用内广告支出预计2025年约3320亿美元，2030年达约6170亿美元，复合年增长率约13.2%；独立广告技术平台潜在市场规模预计2025年约790亿美元，2030年扩大至约1360亿美元，复合年增长率约11%[37][38] - 公司计划通过战略收购和合作拓展业务，但面临识别目标、完成交易、整合等风险[148] - 公司未来增长涉及拓展新业务机会，若不成功或成本效益不佳，会影响业务和财务状况[154] 其他 - 公司为非加速申报公司和新兴成长型公司[3] - 截至2025年9月30日SDK集成全球超140000个发布商应用程序[51] - 截至2025年9月30日约85%员工致力于交付客户成果，其中约61%为技术岗位[61] - 预计2025年12月31日现金及现金等价物约为1.333亿美元，未偿债务本金余额约为18.55亿美元[90] - 2026年综合激励计划可能授予相关普通股为2420万股，员工股票购买计划可发行普通股为490万股[96] - 发行结束后，黑石集团将实益拥有或控制约[X]%有表决权股份的投票权（若承销商全额行使购买额外股份选择权则为[X]%）[94] - 公司将不再是新兴成长公司的最早时间有多种情况[82] - 公司于2020年11月6日在特拉华州注册成立[85]

业绩数据 - 2023 - 2025年前九个月净亏损分别为8470万美元、4820万美元和2560万美元[36] - 2023年核心广告收入约占总收入79%，2024年增至约93%，2025年前九个月超99%[35] - 截至2025年9月30日过去八个季度，核心广告收入季度环比平均增长9%[36] - 截至2025年9月30日过去八个季度，净亏损率从38%改善至3%，调整后EBITDA利润率从43%扩大至56%[36] - 2025年前九个月核心广告收入同比增长43%，净亏损率为5%，调整后EBITDA利润率为54%[36] - 2025年9个月和2024全年收入分别为491,585千美元和519,250千美元[103] - 2025年9个月和2024全年净亏损分别为25,645千美元和48,233千美元[103] - 2025年9个月和2024全年基本和摊薄后每股净亏损分别为0.24美元和0.43美元[103] - 2025年9个月和2024全年加权平均普通股股数分别为106,018,123股和111,619,510股[103] - 2025年前九个月经营活动提供净现金为118,612千美元，投资活动使用净现金为37,756千美元，融资活动使用净现金为76,375千美元[104] - 2025年前九个月核心广告收入为488,509千美元，贡献超10万美元核心广告收入的客户有362个[104] - 2025年前九个月利息费用净额为91,150千美元，所得税费用为1,528千美元，折旧和摊销为76,189千美元[108] - 2025年前九个月基于股票的薪酬费用为36,674千美元[108] - 2025年前九个月交易成本为48,203千美元[108][109] - 2025年前九个月其他非经常性费用为8,840千美元[108][109] - 2025年前九个月债务清偿损失为5,264千美元[108][109] 用户数据 - 2023 - 2025年特定时间点，超1000个营销商使用平台获新用户，分别有超10.5万、12.5万和14万个应用集成SDK[26] - 2025年第四季度平台连接约14亿全球日活用户[26] - 2024年超50亿全球移动用户日均花约3小时在应用上[27] - 截至2025年9月30日，SDK集成了超过140000个应用程序[54] - 截至2025年9月30日，33%的供应来自游戏以外的垂直领域[59] - 截至2025年9月30日的12个月，平台有362个客户每年贡献超10万美元核心广告收入[118] - 2025年前9个月，无单一客户占核心广告收入超7%[118] 未来展望 - 应用内广告支出预计从2025年的3320亿美元增长到2030年近6170亿美元[27] - 2025年公司可服务潜在市场约为790亿美元，预计到2030年复合年增长率为11%[27] - 公司预计2025年12月31日财年收入、税前亏损和调整后EBITDA较2024年有所增长[92] - 公司未来成功取决于保留现有客户、拓展其解决方案使用以及吸引新客户[115] 新产品和新技术研发 - 推出Cortex后，公司运行的测试数量增加了4倍，截至2025年第四季度，Cortex处理的数据约为以前模型的21倍[30] 市场扩张和并购 - 公司计划通过战略收购和合作扩张业务，面临多种风险[150] 其他新策略 - 公司将与主要股东分别签订股东协议，股东有权指定一定数量的人员进入董事会[80] 其他重要信息 - 公司为新兴成长型公司和非加速申报公司[4] - 预计首次公开募股价格在一定区间，但文档未明确具体数值[8] - 公司高级领导团队在Liftoff的平均任期为8年，在广告技术领域的平均任期为12年[64] - 截至2025年9月30日，约85%的员工致力于为客户创造价值，其中约61%为技术岗位[64] - 当公司达到已知客户要求时，广告客户支出通常会实时增加，且会为任何盈利支出增加预算[66] - 截至2025年9月30日，约略超一半的广告商收入来自游戏以外的行业[28] - 截至2025年9月30日，利用约1400亿美元的年化应用内交易数据，2025年9月30日止期间的LTM核心广告净美元留存率为124%，高于2024年9月30日止期间的121%[32] - 2025年前九个月，资本化内部使用软件成本（不包括资本化股份支付费用）占总收入的7%[36] - 公司预计此次发行所得款项扣除承销折扣和佣金后约为数百万美元，用于偿还新定期贷款的未偿债务约数百万美元，其余用于一般公司用途和承担发行费用约数百万美元[96] - 此次发行完成后，黑石集团将实益拥有或控制公司约%的有表决权股份的投票权（若承销商全部行使购买额外股份的选择权，则为%）[96] - 公司普通股拟交易代码为"LFTO"[98] - 公司2021年、2024年和2025年与员工股权持有人归属和支付相关的基于股票的薪酬分别为数百万美元和1030万美元[95] - 公司2024年发生的整合成本为8,579千美元，重组遣散成本为3,107千美元[95] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为103,517千美元，总资产为1,824,970千美元，总负债为2,366,809千美元[104] - 2025年前九个月广告客户收入中略少于一半来自游戏业务[130]