发行信息 - 公司将首次公开发行2250000股普通股，发行价预计在每股4.50 - 5.00美元[10][15] - 潜在转售股东将转售1884337股普通股，公司无收益[10][15] - 发行完成后，公司已发行和流通股本将为13500000股普通股[19] - 控股股东Kelvin Ang发行后将持有约69.4%的已发行和流通普通股及总投票权[19] - 承销商折扣为发行总收益的7.0%，还有1.5%的非可报销费用津贴[22] - 若发行价为每股4.50美元，无超额配售时公司收益为9416250美元，有超额配售时为10828688美元[21] - 公司授予承销商45天选择权，可额外购买337000股普通股，占发售股份的15%[24] 财务数据 - 2023和2024年上半年，公司营收分别为898.59万新元和833.31万新元，2024年上半年折合616.65万美元[104] - 2023和2024年上半年，公司净收入（亏损）分别为 - 53.52万新元和2.47万新元，2024年上半年折合1.83万美元[104] - 截至2024年6月30日，公司现金为460.43万新元，折合340.72万美元[105] - 截至2023年12月31日和2024年6月30日，公司总负债分别为1317.40万新元和1257.42万新元，折合974.88万和930.49万美元[105] - 2022和2023年，公司前两大客户分别贡献41%、12%和32%、15%的收入，2024年上半年前四大客户分别贡献25%、19%、18%和13%的收入[110] 公司概况 - 公司注册地为开曼群岛，运营通过新加坡子公司进行[18] - 公司已申请将普通股在纳斯达克上市，股票代码为“FBGL”[16] - 公司主要运营公司前身于1996年3月9日在新加坡成立[71] - 2022年8月2日起FBS Global Limited成为公司当前主要运营子公司FBS SG的最终控股公司[71] - FBS SG自1996年起从建筑公司发展成为综合工程公司，提供建筑和工程服务[72] - 公司是新加坡有超20年历史的室内设计和建造专家，服务涵盖建筑多个方面[73] 未来展望 - 公司计划通过提供绿色可持续建筑解决方案实现业务增长，聚焦三大战略优先事项[81][82] - 投资服务和产品，拓展本地和全球合作，提供差异化服务[83] - 探索在东盟高增长地区扩张，投资供应链垂直整合[83] - 投资人才，打造以客户为中心的文化，提高客户忠诚度[83] 风险提示 - 投资公司普通股存在业务、行业、证券和发行相关风险[84][85][89] - 公司将因在纳斯达克上市产生显著增加的成本，并投入大量管理时间[89] - 公司财务报告内部控制存在三项重大缺陷[137] - 收款不及时或无法有效管理逾期债务会对业务、流动性、财务表现和状况产生重大不利影响[115] - 依赖外国工人，面临雇佣限制、处罚、劳动力短缺或成本增加的风险[119] - 项目执行面临人力、材料、设备短缺等风险，导致成本增加和收入受影响[124] - 依赖供应商和分包商，他们无法按要求提供服务会对业务产生重大不利影响[127] - 业务短期收入和盈利能力可能无法反映长期运营结果[132] - 所处建筑行业竞争激烈，可能无法有效竞争[135] - 公司运营受新加坡监管要求变化影响，不遵守可能导致罚款、采取补救措施，影响新项目获取和运营[143] - 公司现金流因项目付款方式和外汇汇率波动，可能出现负运营现金流[146] - 公司需安排履约保证金或银行保函，违约将影响流动性、业务等[147] - 公司可能面临诉讼、索赔或其他纠纷，会对业务、财务等产生不利影响[149] - 公司未来计划和战略实施受资金、政策、经济等因素影响，存在风险[152] - 公司保险覆盖可能不足，保费可能增加，损失超保险覆盖将影响业务和财务[153] - 公司受新加坡及其他运营国家宏观经济、政治等因素影响，通胀等可能影响财务表现[155] - 公司面临知识产权侵权风险，保护不力将影响声誉和财务表现[159] - 地缘政治条件可能影响公司运营和财务结果，俄乌冲突和中东冲突若持续可能有长期影响[162] 其他信息 - 2022年8月2日公司完成法律结构重组，发行1125万股普通股，每股面值0.001美元[38] - 重组后FBS Cayman拥有SEDL和FBS SG 100%股权权益[39] - 2022年12月31日新加坡元兑美元汇率为1:0.75，2023年12月31日为1:0.74[40] - 客户通常会扣留合同价值的5%或10%作为保留金，部分在基本完成时释放，其余在最终完成时释放[113] - 约3/4的员工为外国员工[119] - 当前工作头分级将于2025年7月1日到期[117] - 截至2024年11月21日，CR06工作头类别中L6和L5最高等级承包商分别超44家和84家，所有CR06工作头注册承包商超2413家[135] - 截至招股书日期，控股股东Kelvin Ang持有公司90.4%的已发行普通股，预计发行后将持有超过69.4%的已发行普通股[141] - 投资者购买公司本次发行的股票，每股将立即遭受3.59美元的大幅摊薄，2024年3月31日调整后的每股有形净资产账面价值为0.91美元，假设公开发行价为每股4.50美元[182] - 公司预计在可预见的未来不宣派股息，投资者回报可能完全依赖股价上涨[181] - 控股股东对公司有重大影响，其利益可能与其他股东不一致，可控制公司交易结果，可能阻止对公司或其他股东有益的交易，股权集中可能导致股价大幅下跌[188][189] - 公司作为开曼群岛公司，可采用与纳斯达克公司治理上市标准不同的母国做法，可能对股东保护较少[190] - 公司股东通过美国法院保护自身权利可能受限，开曼群岛法律下股东权利和董事信托责任不如美国某些司法管辖区明确，开曼群岛证券法律对投资者保护可能较少[194] - 公司股东获得的某些判决可能无法执行，因公司资产和董事、高管资产大多在境外[199]

首次公开发行 - 公司将发售1,875,000股普通股，预计发行价4.00 - 5.00美元[10][15][98] - 转售招股说明书股东出售1,884,337股普通股，公司无收益[10][15] - 发行完成后已发行和流通股本为13,125,000股普通股[19][98][177] - 控股股东Kelvin Ang发行后将持有约71.4%已发行和流通普通股及投票权[19][91][139][187] - 假设发行价4.00美元，承销折扣0.30美元，发行前收益每股3.70美元，总计6,937,500美元[21] - 公司向承销商支付发行总收益7.5%折扣和1.0%非可报销费用津贴[22] - 授予承销商45天选择权，可额外购买发售股份数量15%的普通股[24] 业绩数据 - 2023年上半年收入637.1868万美元，净亏损39.6074万美元，每股亏损0.04美元[102] - 2022年全年收入1261.8126万美元，净利润5.1471万美元，每股收益0.01美元[102] - 截至2023年6月30日，现金及受限现金187.8506万美元，营运资金95.372万美元[103] - 2022年和2023年上半年前两大客户分别贡献41%、12%和58%、25%的收入[108] 公司概况 - 公司是开曼群岛注册控股公司，通过新加坡子公司开展业务[18] - 公司已申请将普通股在纳斯达克上市，股票代码“FBGL”[16] - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，符合减少报告要求[17][92][93] - 2022年8月2日完成法律结构重组，发行1125万股面值0.001美元普通股[37] - 重组后FBS Cayman拥有SEDL和FBS SG 100%股权[38] - 公司主要运营公司前身1996年3月9日在新加坡成立[69] - 2022年8月2日起FBS Global Limited成为FBS SG最终控股公司[69] 业务与战略 - 公司是有超20年经验的室内设计和建造专家，提供建筑和工程服务[70][71] - 公司承诺生产可持续和环保建筑解决方案，致力于可持续发展和企业社会责任[72][73] - 公司业务增长战略是提供绿色可持续建筑解决方案[79] - 战略重点包括利用关键增长因素、在高增长地区和领域加速发展、维持高性能以客户为中心的文化[81] 风险因素 - 公司依赖建筑行业、主要客户、贸易应收账款回收等[83] - 约70%员工为外国员工，外国劳动力供应、费用、政策变化影响运营和财务[117] - 现有工作头等级2025年7月1日到期，无法保证更新注册和执照[115] - 2021和2022年财务报告内部控制存在三个重大缺陷[135] - 公司运营受新加坡监管要求和法规变化影响[142] - 公司现金流因项目付款方式和外汇汇率波动，可能出现负运营现金流[145] - 公司可能面临诉讼、索赔或其他纠纷[148] - 员工工伤索赔可能导致高额费用[150] - 公司未来计划和战略实施受多种因素影响，可能无法成功执行[151] - 公司保险覆盖可能不足，保费可能增加[152] - 公司受宏观经济、政治、社会等因素影响，通胀等可能增加成本[154] - 公司面临知识产权侵权风险[158] 其他 - 购买公司股票每股将立即稀释3.30美元，截至2023年6月30日经调整后每股有形净资产0.70美元[181] - 公司预计在可预见的未来不宣派股息[180] - 公司招股书中部分市场机会数据、预测等来自第三方，未独立验证[163] - 证券或行业分析师不发布研究报告或下调推荐评级，可能导致股价和交易量下降[174] - 大量出售公司普通股可能对股价产生不利影响[175] - 公司管理对发行净收益使用有较大自由裁量权[183] - 若公司被认定为被动外国投资公司，美国纳税人持有证券可能面临不利所得税后果[184][185] - 除公开发行外，涉及以低于股票账面价值或市值较高者出售20%或以上普通股的交易，无需股东批准[191] - 公司审计委员会将设立完全独立审计委员会，满足有三名“独立”成员要求[192] - 公司作为开曼群岛豁免公司，股东一般无权检查公司记录（章程和组织章程细则除外）或获取股东名单副本[194] - 公司作为新兴成长公司，可利用减少报告要求的豁免，包括无需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条审计师鉴证要求[199] - 新兴成长公司可推迟采用某些会计标准，公司已选择利用延长期[200] - 控股股东可控制提交股东批准事项结果，其利益可能与其他股东不同[188] - 公司作为外国私人发行人，公司治理实践可能比完全遵守纳斯达克标准给予股东保护更少[189] - 公司股东可能难以通过美国法院保护自身权益，某些判决可能无法执行[198]