财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益为0.22加元 同比下降12% 去年同期为0.25加元 [1] - 季度总营业收入增长2%至50.82亿加元 主要受益于各业务板块的强劲收入增长 [1] - 来自客户合同的营业收入增长3%至50.31亿加元 [1] - 调整后EBITDA微增0.8%至18.12亿加元 [18] 客户与股息 - 移动和固网客户总数新增19.8万 其中移动设备新增16.7万 固网新增3.1万 [2] - 季度股息提升7%至每股0.4163加元 符合多年股息增长计划 [2] 战略交易 - 与La Caisse达成协议 出售新成立铁塔公司Terrion 49.9%股权 交易估值25亿加元 公司保留50.1%控股权 [3] - 交易预计2025年第三季度完成 所得资金将用于加速债务削减 [3] 业务板块表现 TTech业务 - 收入增长1%至38.48亿加元 固定数据服务收入增长3%至11.93亿加元 [5][9] - 移动网络收入下降1%至17.23亿加元 移动设备收入下降1%至4.98亿加元 [6] - 调整后EBITDA增长2.8%至16.04亿加元 受益于成本削减和用户增长 [12] 健康业务 - 营业收入增长16%至5.19亿加元 健康服务收入增长16%至5.14亿加元 [13][14] - 调整后EBITDA增长30%至0.91亿加元 受益于收入增长和成本优化 [15] 数字业务 - 营业收入增长8%至7.22亿加元 但调整后EBITDA下降25.8%至1.32亿加元 [16][17] 现金流与指引 - 经营活动现金流11.66亿加元 自由现金流增长11%至5.35亿加元 [19] - 资本支出下降2%至6.78亿加元 [19] - 维持2025年财务目标 TTech营业收入预计增长2-4% 自由现金流预计21.5亿加元 [19][20] 同业比较 - Lumen Technologies季度亏损收窄 收入下降5%至30.92亿美元 股价过去一年上涨43.2% [22][23] - Exelon每股收益下降17% 收入增长1.2%至54.2亿美元 股价过去一年上涨19% [24][25] - Rogers通信每股收益下降3.5% 收入增长2.4%至52.2亿加元 股价过去一年下跌11.6% [26][27]

核心业绩表现 - 移动和固网客户净增218,000，同比增长9,000，创下第一季度历史新高，增长主要来自优质捆绑服务和先进宽带网络 [1] - 包括新成立的TELUS Health业务板块在内，TTech运营收入和调整后EBITDA分别增长3%和4%，显示业务在经济波动环境下的韧性 [1] - 合并自由现金流增长22%，运营现金流增长13% [1] - 季度股息提高至0.4163加元，同比增长7%，股息率约8% [1] - 重申2025年财务目标：TTech运营收入（含TELUS Health）增长2-4%，调整后EBITDA增长3-5%，资本支出约25亿加元，自由现金流约21.5亿加元 [2] 客户增长与业务表现 - 移动电话和连接设备净增168,000，固网客户净增50,000，后付费移动电话流失率0.84%，连续12年低于1% [3] - TELUS Health收入和调整后EBITDA分别增长12%和30%，覆盖全球生命数达7650万，同比增长7% [3] - TELUS农业与消费品业务收入增长20%，利润率改善 [3] - 5G网络覆盖3240万加拿大人，占人口87% [12] - 总电信用户连接数达2029.7万，同比增长6%，其中移动电话用户1010万（+3%），连接设备390万（+21%） [8][14] 财务数据 - 运营收入和其他收入增长3%至50.57亿加元，净收入增长115%至3.01亿加元，基本每股收益增长133%至0.21加元 [6][14] - 调整后EBITDA下降1%至18.41亿加元，其中TELUS Digital下降38%，TTech增长3%，TELUS Health增长30% [7][14] - 资本支出下降19%至5.87亿加元，主要因TTech运营资本支出减少1.42亿加元 [11][14] - 运营现金流增长13%至10.77亿加元 [10][14] 战略与投资 - 收购Workplace Options，服务88个国家的8800万员工，与私募股权合作加速增长 [3] - 自收购LifeWorks以来实现3.76亿加元年化协同效应，计划2025年底达到4.27亿加元 [3] - 通过16亿加元混合债务证券融资，用于债务偿还，目标2027年净债务/EBITDA比率降至3倍 [5] - 延长股息增长计划至2028年，目标年增长3-8%，由EBITDA增长和资本支出放缓支撑 [1][3] 业务细分表现 - TTech移动网络收入下降1%，设备收入增长9%，固定数据服务收入增长3%，农业和消费品服务收入增长20% [17][56] - TELUS Health服务收入增长13%，设备收入下降75% [21][59] - TELUS Digital运营收入增长4%，科技和游戏垂直增长8%，通信和媒体垂直增长15% [23][60]