公司股价与分析师观点 - Truist Securities于1月20日将Tenable Holdings的目标价从42美元大幅下调至27美元 意味着较当前水平仅有20%的上涨空间 [1] - UBS分析师Roger Boyd于1月13日重申买入评级 并设定43美元的目标价 该目标价意味着较当前水平有近100%的上涨空间 [1] - 在覆盖该股的25位分析师中 最高的华尔街分析师看涨空间为100.45% 与UBS的目标一致 [1] - Needham于1月8日将其目标价从38美元下调至28美元 但维持买入评级 [2] 公司业务与财务动态 - Tenable Holdings是一家提供网络暴露管理解决方案的公司 业务覆盖中东、日本、欧洲、美洲、非洲和亚太地区 [4] - 公司平台包括Tenable Cloud Security、Tenable Vulnerability Management、Tenable Identity Exposure、Tenable Web App Scanning和Tenable Lumin Exposure View [4] - 公司正从多年合同转向年度预付费账单模式 这一转变始于2025年第一季度 [2] - 这一账单结构的改变导致当前剩余履约义务增长与计算出的当前账单增长之间出现更大差异 [2] - 这种改变可能给公司的财务指标带来短期波动 且除非管理层提供更清晰的中期财务目标或围绕Tenable One平台进行额外披露 否则波动可能持续 [3]

业绩总结 - 2025年第一季度收入为2.391亿美元，同比增长11%[12] - 2025年第一季度非GAAP毛利率为82%[12] - 2025年第一季度经调整未杠杆自由现金流为8680万美元[12] - 2023年非GAAP运营收入为120,997千美元，较2022年增长78.6%[64] - 2024年非GAAP运营收入预计为184,118千美元，较2023年增长52.5%[64] - 2023年自由现金流为141,099千美元，较2022年增长25.9%[66] - 2024年自由现金流预计为206,778千美元，较2023年增长46.5%[66] 未来展望 - 2025年第二季度收入预测为2.41亿至2.43亿美元[52] - 2025财年的收入预测为9.7亿至9.8亿美元[52] - 2025财年的非GAAP净收入预测为1.78亿至1.88亿美元[52] - 2025财年的非GAAP每股收益预测为1.44至1.52美元[52] - 2025年预计非GAAP运营收入在43,000千美元至45,000千美元之间[72] - 2025年预计自由现金流在238,000千美元至248,000千美元之间[72] - 2025年预计非GAAP净收入在36,000千美元至38,000千美元之间[74] - 2025年预计每股非GAAP收益在0.29美元至0.31美元之间[74] 用户数据 - 2023年新企业平台客户的年合同价值（ACV）超过10万美元的客户数量为104个[43] 市场趋势 - 2027年网络安全市场的总可寻址市场为330亿美元，年复合增长率为18%[29] 其他信息 - 2024年非GAAP运营利润率为20%[64]