投资组合总览 - 截至季度末 伯克希尔·哈撒韦的投资组合总价值为2742亿美元 涵盖42家公司 [2] - 前五大持仓为苹果 美国运通 美国银行 可口可乐和雪佛龙 占整体投资组合的70.9% [2] - 前十大持仓合计约占总投资资产的88% [2] 前五大持仓分析 - 投资组合中最大的持仓是苹果 尽管持续减持 其占比仍接近23% [3] - 在2024年减持之前 苹果曾占伯克希尔公开交易投资组合的一半以上 [3] 行业配置变动：增持金融与消费必需品 减持科技 - 金融板块是伯克希尔最大的超配板块 约占资产的40% 尽管当季削减了美国银行的持仓 [5][10] - 由于持续减持苹果头寸 科技板块配置已从严重超配转为相对于更广泛市场基准的低配 [4] - 能源板块因持有雪佛龙和西方石油而保持强势 伯克希尔目前持有西方石油26.9%的流通股 [6] - 由于持有可口可乐和卡夫亨氏等公司 投资组合在消费必需品板块也保持显著超配 [7] 日本投资（未在13F中体现） - 伯克希尔在日本五大商社拥有股份 包括伊藤忠商事 丸红 三菱商事 三井物产和住友商事 [8] - 截至2025年10月 伯克希尔对这些公司的持股比例已升至8.5%至10.2%之间 且公司同意放宽此前10%的所有权上限 [9]

基金表现与市场动态 - 德州资本德州石油指数ETF触及52周高点 股价较52周低点每股18.22美元上涨50.5% [1] - 该基金提供对在德州从事石油和天然气开采公司的投资敞口 年费率为35个基点 [2] - 基金近期强势表现可能源于地缘政治紧张局势 特别是美国可能打击伊朗及霍尔木兹海峡可能关闭的风险推高了油价 [3] - 美国石油净出口强劲以及资金从疲软的AI科技股轮动至估值偏低的能源股 也为该基金提供了强劲助力 [3] 未来展望 - 根据Barchart.com数据 该基金加权阿尔法值为正20.87 预示近期可能延续强势表现并进一步上涨 [4]