财务业绩 - 2023 - 2025年公司营收分别为8.579亿、21.893亿和21.926亿元[75][162] - 2023 - 2025年公司毛利润分别为3.100亿、6.947亿和8.258亿元[75] - 2023 - 2025年公司净利润分别为2.483亿、5.401亿和5.676亿元[52] - 2023 - 2025年公司税前利润分别为2.864亿、6.186亿和6.597亿元[75] - 2023 - 2025年非流动资产分别为56.2586亿、60.2681亿、85.9924亿人民币[80] - 2023 - 2025年流动资产分别为219.7763亿、291.038亿、321.8976亿人民币[80] - 2023 - 2025年流动负债分别为136.2842亿、165.3121亿、124.6104亿人民币[80] - 2023 - 2025年非流动负债分别为1.7808亿、8.4484亿、62.6017亿人民币[80] - 2023 - 2025年净资产分别为137.9699亿、177.5456亿、220.6779亿人民币[80][81] - 2023 - 2025年经营活动净现金流分别为9.30569亿、3.28581亿、 - 2.52538亿人民币[83] - 2023 - 2025年投资活动净现金流分别为 - 6.98304亿、 - 6.07746亿、 - 4.65818亿人民币[83] - 2023 - 2025年融资活动净现金流分别为1.35213亿、 - 0.9924亿、4.72842亿人民币[83] - 2023 - 2025年净资产收益率分别为21.5%、34.2%、28.5%[86] - 2023 - 2025年流动比率分别为1.6、1.8、2.6[86] - 2023 - 2025年资产负债率分别为1.5%、4.9%、32.3%[86] - 2024年和2025年净利润增长，毛利润分别同比增加3.847亿和1.31亿人民币[76] - 2024年12月股东大会批准每股0.43元人民币的股息，共计1.549亿人民币[99] - 2025年9月股东大会批准每股0.40元人民币的股息，共计1.441亿人民币[99] 市场地位 - 2021 - 2024年公司为中国11座熔盐塔式光热电站提供集热系统，总设计容量1250MW，市场份额按项目设计容量和项目数量计分别为57.9%和55.0%[48] - 2024年公司在中国集热器系统供应商中排名第一，收入20亿元人民币，市场份额45.5%[166] 研发情况 - 2023 - 2025年公司研发费用分别为3790万元、6240万元和7880万元[66] - 截至2025年12月31日，公司拥有267项授权专利，其中185项为发明专利，60项软件著作权[66] - 2025年12月31日，公司研发团队有116人，约占总员工数的32%[66] 客户与供应商 - 2023 - 2025年，公司前五大客户收入分别占总收入的99.9%、88.5%和98.5%，最大客户收入分别占84.8%、22.3%和30.8%[61][179] - 2023 - 2025年，公司前五大供应商采购额分别占总采购成本的52.9%、44.4%和37.9%，最大供应商采购额分别占14.9%、14.3%和12.6%[64] 存货情况 - 截至2023 - 2025年12月31日，公司存货分别为1.052亿、1.853亿和1.250亿元人民币[183] - 2023 - 2025年公司存货周转天数分别为50天、36天和41天[183] - 截至2023 - 2025年12月31日，公司存货减值分别为0.2百万、0.4百万和0.4百万元人民币[183] H股发行 - 认购H股需支付最高价格及相关费用，最高价格为每股[REDACTED]港元[10][13] - H股每股面值为人民币1.00元[10][117] - 发售价预计由统筹人（代表[REDACTED]）与公司于[REDACTED]左右协定，且不迟于[REDACTED]中午12:00确定，发售价不超过每股[REDACTED]港元，目前预计不低于每股[REDACTED]港元[13] 市场趋势 - 中国CSP市场累计装机容量预计从2024年的838兆瓦增长到2030年的17713兆瓦[170] - CSP项目单位投资成本从示范阶段的约1.15元/千瓦时LCOE降至2024年的0.55元/千瓦时[171] - 2024年太阳能光伏和风电合计占全球可再生能源累计装机容量近70%，CSP仅占0.2%；中国太阳能光伏和风电在发电市场的渗透率从2020年的24.3%提高到2024年的42.0%[184] 风险因素 - 未能跟上CSP或竞争可再生技术的发展，可能降低公司盈利能力和市场份额[190] - 依赖轻资产模式和外包制造，面临供应链协调、质量控制和运营风险[191] - 识别关键材料替代供应商耗时且成本高，供应中断可能影响项目进度[192] - 原材料价格波动，特别是反光玻璃、钢部件和熔盐，可能增加生产成本并影响盈利能力[195] - 公司可能因国有企业和其他CSP供应商的竞争而无法维持当前市场份额[197] - 新竞争对手进入可能加剧竞争压力，迫使公司降低产品和服务价格[198] - 公司毛利润率在2023 - 2025年有波动，从36.1%降至31.7%后升至37.7%[198] - 持续的利润率收缩可能对公司盈利能力、现金流和经营业绩产生重大不利影响[198]

财务数据 - 2022年净亏损9130万元，2023年净利润2.483亿元，2024年净利润5.401亿元，2025年上半年净利润2.331亿元[53] - 2025年上半年营收9.80936亿元，成本6.6848亿元，毛利润3.12456亿元[79] - 截至2025年6月30日，非流动资产6.34092亿元，流动资产24.26769亿元，总资产30.60861亿元[81] - 2025年上半年经营活动净现金流3.66757亿元，投资活动净现金流 - 0.12362亿元，融资活动净现金流0.025088亿元[85] - 截至2025年6月30日，净资产收益率12.3%，总资产收益率7.1%，流动比率2.58，资产负债率5.7%[86] - 2024年12月支付每股0.43元，总计1.549亿元股息；2025年9月宣布每股0.40元，总计1.441亿元股息[99] - 公司前五大客户在2022 - 2025年上半年的收入分别为1950万、7.274亿、19.372亿和9.804亿人民币[180] - 公司毛利润率在2022 - 2025年分别为2.4%、36.1%、31.7%和31.9%[194] 市场份额 - 2021 - 2024年为中国11座熔盐塔式光热电站提供集热系统，总设计容量达1250MW，按项目总设计容量和项目数量计算的市场份额分别为57.9%和55.0%[48] 研发情况 - 2022 - 2025年上半年，研发费用分别为3250万元、3790万元、6240万元和2730万元[68] - 截至2025年6月30日，拥有249项授权专利，其中162项为发明专利，59项为软件著作权[68] - 截至2025年6月30日，研发团队有109人，约占总员工数的33%[69] 项目进展 - 2013年为中国首个商业化运营的塔式光热电站提供服务，2018年服务的电站成为国家光热示范项目之一[49] - 2024年11月，自主研发的350MW青海宜楚格尔木塔式光热项目入选示范项目，预计2025年下半年开工建设[49] - SUPCON SOLAR Delingha 10MW CSP项目2013年完成，目前在运营[159] - SUPCON SOLAR Delingha 50MW CSP项目2018年完成，目前在运营[162] 运营模式 - 采用轻资产模式，将标准化组件制造外包给合格供应商，保留专有设计、集成和质量监督[50] 子公司情况 - 2018年8月18日成立阿克塞众控太阳能发电有限公司，为直接全资子公司[111] - 持有浙江绿储科技有限公司约30.03%股权[123] - 杭州晶力投资管理合伙企业为全资子公司，持有99.00%权益[126] - 浙江可胜装备技术有限公司于2021年11月17日成立，是全资子公司[133] - 浙江可胜智能装备有限公司于2019年9月6日成立，是全资子公司[133] - 浙江科昕能源技术有限公司于2021年3月31日成立，是直接全资子公司[133] - Yichu Energy和Yichu Solar Power于2022年9月13日成立，均为全资子公司[151] - Yumen Zhongxin于2019年6月3日成立，为全资子公司[151] - Zhejiang Zhongjing于2021年3月31日成立，为全资子公司[151] 风险因素 - CSP行业依赖政府支持，政策变动会影响营收和增长[92] - 业务依赖少数主要客户，失去或需求减少会有不利影响[92] - CSP项目执行延迟会导致财务处罚和利润受损[92] - 采用轻资产模式，外包制造有供应链、质量和运营风险[92] - 面临来自国企和其他CSP供应商的竞争，可能无法维持市场份额[92] - CSP行业受经济波动、政府审批和政策支持影响，可能导致需求减少和收入波动[174] - 未能跟上CSP或竞争可再生技术的进步，可能会降低盈利能力和市场份额[184] - 原材料价格波动，特别是反光玻璃、钢部件和熔盐，可能增加生产成本并影响盈利能力[190] 其他要点 - 每股H股最高价格需支付1%的经纪佣金、0.0027%的证监会交易征费、0.00565%的联交所交易费和0.00015%的投资者赔偿征费[10] - 每股H股的面值为人民币1.00元[10] - 发售价预计不超过每股[REDACTED]港元，目前预计不低于每股[REDACTED]港元[13] - 投资者申请[REDACTED]时可能需按最高发售价每股[REDACTED]港元支付，若发售价低于该金额可获退还相关费用[13] - 公司宣布和支付股息取决于集团公司可分配股息，且需董事会决定和股东批准[105] - 公司估计[REDACTED]费用约为HK$[REDACTED]，占[REDACTED]总收入的[REDACTED]%[106] - 截至文件日期，自2025年6月30日以来公司财务、运营或交易状况及前景无重大不利变化[107]