业绩总结 - 2023 - 2025年公司收入分别为8.579亿、21.893亿及21.926亿元人民币[110] - 2023 - 2025年公司纯利分别为2.483亿、5.401亿、5.676亿元人民币[35] - 2024年和2025年毛利分别同比增加3.847亿和1.31亿元人民币[53] - 2023 - 2025年公司经营活动现金流量净额分别为9.306亿、3.286亿及 - 2.525亿元人民币[116] - 2023 - 2025年公司权益回报率分别为21.5%、34.2%、28.5%，流动比率分别为1.5倍、4.9倍、2.6倍，资产负债率分别为1.6%、1.8%、32.3%[62] 用户数据 - 2023 - 2025年前五大客户收入分别约占总收入99.9%、88.5%、98.5%，单一最大客户收入分别约占84.8%、22.3%、30.8%[42] 未来展望 - 2024年2月公司与辅导保荐人订立A股上市前指导协议，未来或考虑申请A股上市[68] - 公司计划将[编纂]净额用于扩建研发中心、强化熔盐储能技术等五个方面，各占比约[编纂]%[69] 新产品和新技术研发 - 2023 - 2025年研发开支分别为3790万元、6240万元、7880万元[45] - 截至2025年12月31日拥有267项专利，其中185项为发明专利，60项软件著作权[45] - 截至2025年12月31日研发团队116名成员，约占员工总数32%[45] 市场扩张和并购 - 2021 - 2024年为中国11座光热电站提供聚光集热系统，总设计装机容量达1250MW[33] - 2021 - 2024年按项目总设计装机容量与项目数量计，市场份额分别达57.9%与55.0%[33] - 2024年公司收入20亿元人民币，占中国聚光集热系统市场份额45.5%，位居首位[112] 其他新策略 - 公司发展战略包括加大研发投入、获取零部件自主生产能力等[40] - 公司为熔盐塔式光热发电项目提供全方位解决方案及增值服务，采用轻资产模式[41] 运营风险 - 公司运营面临太阳能热发电行业依赖政府支持、客户群集中等风险[63] - 公司业务基于项目，经营业绩会大幅波动，新项目规模缩减会影响业务和财务状况[120] - 公司业务依赖高度集中的客户群，客户流失或需求减少会影响财务和经营业绩[122] - 存货积压会导致仓储成本上升、存货陈旧风险加剧及存货撇减增加，影响财务表现[125] - 公司面临其他可再生能源技术竞争，替代性技术占比增加会影响业务、财务和经营业绩[126][129] - 公司依赖大量外包生产的轻资产模式，面临供应链协调、质量控制和运营风险[131] - 寻找关键材料替代供应商费时费钱，采购中断可能暂停服务，影响项目时间表[132] - 原材料价格波动，特别是反射玻璃、钢部件和熔盐价格波动，可能增加生产成本[134] - 来自国有企业和其他太阳能热发电供应商的竞争激烈，公司可能无法保持现有市场份额[136] - 新竞争者加入可能加剧竞争压力，公司可能被迫降低服务及产品定价[137] - 公司毛利率出现波动，2023年为36.1%，2024年降至31.7%，2025年升至37.7%[137] - 公司太阳能热发电项目面临监管、物流和技术挑战，导致执行延误，可能造成财务罚款并损害投标前景[139] - 项目延误的声誉影响可能损害公司业务前景，使公司在未来投标中处于劣势[140] - 太阳能热发电项目缺陷或性能不足可能导致维修、法律责任和声誉损害[144] - 太阳能热发电项目位于沙漠地区，易受极端天气影响，导致项目时间表中断、资产损坏等[146] - 失去关键员工可能损害公司竞争地位和未来增长前景，还会产生额外开支[147] - 公司吸引和留住合格人员有难度，人工成本可能大幅增加[148] - 新兴储能技术可能降低公司熔盐储能解决方案的竞争力[149] - 太阳能热发电平准化度电成本降低进展缓慢，可能限制市场采用和公司增长[152] - 未能维持优惠税收待遇，可能增加公司税负并降低盈利能力[153] - 若未能获得、维持和续期重要执照等，公司业务可能受重大不利影响[155] - 适用法规政策变化可能导致公司合规成本增加，需获取额外批准等[155] - 信息技术系统漏洞可能导致数据泄露或运营中断，影响业务和经营业绩[166] - 无法成功维持和加强品牌，会对客户接受度及业务等产生不利影响[167] - 资金获取不足可能妨碍公司为增长计划和资本开支提供资金的能力[168] - 未能履行与客户合约责任，会对公司财务状况和经营业绩产生不利影响[171] - 违反反腐等法律法规，会使公司面临处罚和费用，影响业务和财务状况[172] - 经济制裁措施发展，公司业务和声誉可能受不利影响[173] - 雇员或业务合作伙伴及（或）其雇员的不当行为，会对公司业务等造成重大不利影响[176] - 公司须遵守多项环境及安全法律法规，法规变动或对业务、财务等产生重大不利影响[177] - 中国政府不时颁布新法，太阳能热发电项目若未遵守法规，可能承担重大责任或停止运营[178] - 公司业务可能受流行病、自然灾害、战争等不可抗力事件的严重干扰[179] - 公司物业估值基于假设，具有主观性和不确定性，可能与实际售价存在重大差异[182] - 公司进入信贷及资本市场的能力可能受无法控制因素的不利影响，借款成本可能增加[183] - 公司未来可能进行收购活动，存在管理、整合、运营及财务风险，可能无法实现预期效益[184] - 中国经济、政治及法律形势的变动可能影响公司业务、财务等状况[186] - 公司在中国的业务须遵守政府准则、法规，法规变化可能使公司产生额外开支，影响财务表现[187] - 公司H股以往无交易，无法保证完成交易后形成或维持活跃且有流动性的市场[197] - 公司H股交易及交易量可能波动，多种因素会影响其交易价格和交易量[198] - 公司未来发行额外股份或股本证券，H股买家将遭受即时和进一步摊薄[200]

上市相关 - 公司已任命中金和里昂证券为整体协调人[10] - 公告应港交所和证监会要求发布，不构成招股章程[3][8] - 公司上市申请未获批准，港交所和证监会有多种处理方式[3] - 香港公开发售需待招股章程在港注册后进行[5] - 若任命额外整体协调人将发进一步公告[12] 责任与规则 - 董事会对公告准确性负责[9] - 公告根据港交所上市规则第12.01C条发布[10] 其他 - 公司证券未在美国注册，不得在美国发售[4] - 上市申请提及多种董事类型[12]

财务业绩 - 2023 - 2025年公司营收分别为8.579亿、21.893亿和21.926亿元[75][162] - 2023 - 2025年公司毛利润分别为3.100亿、6.947亿和8.258亿元[75] - 2023 - 2025年公司净利润分别为2.483亿、5.401亿和5.676亿元[52] - 2023 - 2025年公司税前利润分别为2.864亿、6.186亿和6.597亿元[75] - 2023 - 2025年非流动资产分别为56.2586亿、60.2681亿、85.9924亿人民币[80] - 2023 - 2025年流动资产分别为219.7763亿、291.038亿、321.8976亿人民币[80] - 2023 - 2025年流动负债分别为136.2842亿、165.3121亿、124.6104亿人民币[80] - 2023 - 2025年非流动负债分别为1.7808亿、8.4484亿、62.6017亿人民币[80] - 2023 - 2025年净资产分别为137.9699亿、177.5456亿、220.6779亿人民币[80][81] - 2023 - 2025年经营活动净现金流分别为9.30569亿、3.28581亿、 - 2.52538亿人民币[83] - 2023 - 2025年投资活动净现金流分别为 - 6.98304亿、 - 6.07746亿、 - 4.65818亿人民币[83] - 2023 - 2025年融资活动净现金流分别为1.35213亿、 - 0.9924亿、4.72842亿人民币[83] - 2023 - 2025年净资产收益率分别为21.5%、34.2%、28.5%[86] - 2023 - 2025年流动比率分别为1.6、1.8、2.6[86] - 2023 - 2025年资产负债率分别为1.5%、4.9%、32.3%[86] - 2024年和2025年净利润增长，毛利润分别同比增加3.847亿和1.31亿人民币[76] - 2024年12月股东大会批准每股0.43元人民币的股息，共计1.549亿人民币[99] - 2025年9月股东大会批准每股0.40元人民币的股息，共计1.441亿人民币[99] 市场地位 - 2021 - 2024年公司为中国11座熔盐塔式光热电站提供集热系统，总设计容量1250MW，市场份额按项目设计容量和项目数量计分别为57.9%和55.0%[48] - 2024年公司在中国集热器系统供应商中排名第一，收入20亿元人民币，市场份额45.5%[166] 研发情况 - 2023 - 2025年公司研发费用分别为3790万元、6240万元和7880万元[66] - 截至2025年12月31日，公司拥有267项授权专利，其中185项为发明专利，60项软件著作权[66] - 2025年12月31日，公司研发团队有116人，约占总员工数的32%[66] 客户与供应商 - 2023 - 2025年，公司前五大客户收入分别占总收入的99.9%、88.5%和98.5%，最大客户收入分别占84.8%、22.3%和30.8%[61][179] - 2023 - 2025年，公司前五大供应商采购额分别占总采购成本的52.9%、44.4%和37.9%，最大供应商采购额分别占14.9%、14.3%和12.6%[64] 存货情况 - 截至2023 - 2025年12月31日，公司存货分别为1.052亿、1.853亿和1.250亿元人民币[183] - 2023 - 2025年公司存货周转天数分别为50天、36天和41天[183] - 截至2023 - 2025年12月31日，公司存货减值分别为0.2百万、0.4百万和0.4百万元人民币[183] H股发行 - 认购H股需支付最高价格及相关费用，最高价格为每股[REDACTED]港元[10][13] - H股每股面值为人民币1.00元[10][117] - 发售价预计由统筹人（代表[REDACTED]）与公司于[REDACTED]左右协定，且不迟于[REDACTED]中午12:00确定，发售价不超过每股[REDACTED]港元，目前预计不低于每股[REDACTED]港元[13] 市场趋势 - 中国CSP市场累计装机容量预计从2024年的838兆瓦增长到2030年的17713兆瓦[170] - CSP项目单位投资成本从示范阶段的约1.15元/千瓦时LCOE降至2024年的0.55元/千瓦时[171] - 2024年太阳能光伏和风电合计占全球可再生能源累计装机容量近70%，CSP仅占0.2%；中国太阳能光伏和风电在发电市场的渗透率从2020年的24.3%提高到2024年的42.0%[184] 风险因素 - 未能跟上CSP或竞争可再生技术的发展，可能降低公司盈利能力和市场份额[190] - 依赖轻资产模式和外包制造，面临供应链协调、质量控制和运营风险[191] - 识别关键材料替代供应商耗时且成本高，供应中断可能影响项目进度[192] - 原材料价格波动，特别是反光玻璃、钢部件和熔盐，可能增加生产成本并影响盈利能力[195] - 公司可能因国有企业和其他CSP供应商的竞争而无法维持当前市场份额[197] - 新竞争对手进入可能加剧竞争压力，迫使公司降低产品和服务价格[198] - 公司毛利润率在2023 - 2025年有波动，从36.1%降至31.7%后升至37.7%[198] - 持续的利润率收缩可能对公司盈利能力、现金流和经营业绩产生重大不利影响[198]

公司信息 - 浙江可胜技术股份有限公司于中国注册成立[2] 上市相关 - 中信建投（国际）及中信里昂证券获委任为整体协调人，前者还任保荐人[8][9] - 公告日期为2026年3月24日[11] - 上市申请未获批准，最终是否发售或配售未知[3] 董事情况 - 公告所涉董事含3名执行董事等共9人[11] 发售限制 - 证券不在美国公开发售，符合规定除外[3][4] - 招股章程登记前不在港向公众要约[4][5]

上市情况 - 公司申请未获上市批准，港交所和证监会可能接受、退回或拒绝申请[3] - 公司证券未在美国注册，不得在美国发售，无美国公开发行计划[4] 相关任命 - 2025年9月23日公司任命中国证券（国际）企业融资有限公司为保荐统筹人[11] - 截至公告日，公司还任命了里昂证券有限公司为统筹人[11] 公告说明 - 公告目的是向香港公众提供公司信息，不构成证券发售或认购邀约[3] - 公告不构成招股书等，不诱导认购证券，只为提供公司信息[8] - 香港发售需公司招股书在香港公司注册处注册，投资者应依注册招股书决策[5]

公司信息 - 浙江可胜技术股份有限公司于中国注册成立[2] - 公告日期为2025年10月6日[11] 上市相关 - 2025年9月23日委任中信建投（国际）融资有限公司为保荐人兼整体协调人[8] - 进一步委任中信里昂证券有限公司为整体协调人[8] - 最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3] 董事情况 - 公告所涉申请的董事及候任董事共9名[11] 投资提示 - 公告不构成认购或购买证券的诱导，证券不在美国公开发售[3] - 招股章程登记前不向香港公众要约或邀请[4] - 投资者应依据登记的招股章程作投资决定[4] 责任声明 - 董事会就公告准确性共同及个别承担责任[7]

业绩总结 - 2022年公司净亏损9130万元，2023 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月分别实现净利润2.483亿元、5.401亿元与2.331亿元[36] - 2022 - 2025年6月，公司收入分别为20,850千元、857,892千元、2,189,265千元、745,347千元、980,936千元[59] - 2022 - 2025年6月，公司毛利分别为503千元、310,019千元、694,737千元、264,172千元、312,456千元[59] - 2022 - 2025年6月30日，公司权益回报率分别为 - 10.35%、21.5%、34.2%、12.3%[65] - 2022 - 2025年6月30日，公司总资产回报率分别为 - 7.9%、12.5%、17.2%、7.1%[65] - 2022 - 2025年6月30日，公司资产负债率分别为13.3%、1.5%、4.9%、5.7%[65] 市场份额 - 2011 - 2014年按项目总设计装机容量与项目数量计，公司聚光集热系统市场份额分别达57.9%与55.0%[33] - 2021 - 2024年国内20个塔式光热项目中公司为11个提供聚光集热系统，总装机规模达1250MW，按装机容量与项目数量计算市场份额分别为57.9%与55.0%[55] 项目进展 - 2021 - 2024年为中国11座光热电站提供聚光集热系统，总设计装机容量达1,250MW[33] - 2013年为中国首座商业化运营的光热电站青海中控德令哈10MW项目提供服务[34] - 2018年青海中控德令哈50MW项目正式投运，成为国家首批光热发电示范项目之一[34] - 2024年11月自主开发的青海亿储格尔木350MW光热项目入围青海省2024年光热发电示范（试点）项目，预计2025年下半年动工[34] 研发情况 - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司分别产生研发开支人民币3250万元、3790万元、6240万元及2730万元[51] - 截至2025年6月30日，公司拥有249项专利，其中162项为发明专利，以及59项软件著作权[51] - 截至2025年6月30日，公司研发团队109名成员约占同日员工总数的33%[51] 客户与供应商 - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司来自五大客户的收入分别约占总收入的99.9%、99.9%、88.5%及99.9%，来自单一最大客户的收入分别约占93.3%、84.8%、22.3%及28.5%[48] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司向五大供应商采购金额分别约占生产所用材料采购总额的50.7%、52.9%、44.4%及37.4%，最大供应商所占百分比分别约为14.1%、14.9%、14.3%及9.0%[49] 未来展望 - 公司目标是把握行业机遇，巩固市场领导地位，推动技术进步、降低平准化度电成本[40] - 公司战略方向包括加大研发投入、获取关键零部件自主生产能力等[46] 股息分配 - 2024年12月，股东批准每股派人民币0.43元股息，总额为1.549亿元；2025年9月，公司宣布派每股人民币0.40元股息，总额为1.441亿元[78] - 公司未来净利润须先弥补历史累积亏损，再将10%分配至法定普通储备金，直至储备金达注册资本50%以上，满足条件才能宣派股息[79] 风险提示 - 公司面临太阳能热发电行业依赖政府支持、客户集中、项目执行延误等多种风险[71] - 太阳能热发电行业受经济波动、政府审批和政策支持影响，可能导致周期性需求减少和收入波动[130] - 公司依赖大量外包生产的轻资产模式，面临供应链协调、质量控制和运营风险[137] - 原材料价格波动，特别是反射玻璃、钢部件和熔盐价格波动，可能增加生产成本，影响盈利能力[141] - 来自国有企业和其他太阳能热发电供应商的竞争激烈，公司可能无法保持现有市场份额[142] - 太阳能热发电项目存在监管障碍、物流和技术挑战，导致项目执行延误，可能造成财务罚款和声誉影响[145][146]

财务数据 - 2022年净亏损9130万元，2023年净利润2.483亿元，2024年净利润5.401亿元，2025年上半年净利润2.331亿元[53] - 2025年上半年营收9.80936亿元，成本6.6848亿元，毛利润3.12456亿元[79] - 截至2025年6月30日，非流动资产6.34092亿元，流动资产24.26769亿元，总资产30.60861亿元[81] - 2025年上半年经营活动净现金流3.66757亿元，投资活动净现金流 - 0.12362亿元，融资活动净现金流0.025088亿元[85] - 截至2025年6月30日，净资产收益率12.3%，总资产收益率7.1%，流动比率2.58，资产负债率5.7%[86] - 2024年12月支付每股0.43元，总计1.549亿元股息；2025年9月宣布每股0.40元，总计1.441亿元股息[99] - 公司前五大客户在2022 - 2025年上半年的收入分别为1950万、7.274亿、19.372亿和9.804亿人民币[180] - 公司毛利润率在2022 - 2025年分别为2.4%、36.1%、31.7%和31.9%[194] 市场份额 - 2021 - 2024年为中国11座熔盐塔式光热电站提供集热系统，总设计容量达1250MW，按项目总设计容量和项目数量计算的市场份额分别为57.9%和55.0%[48] 研发情况 - 2022 - 2025年上半年，研发费用分别为3250万元、3790万元、6240万元和2730万元[68] - 截至2025年6月30日，拥有249项授权专利，其中162项为发明专利，59项为软件著作权[68] - 截至2025年6月30日，研发团队有109人，约占总员工数的33%[69] 项目进展 - 2013年为中国首个商业化运营的塔式光热电站提供服务，2018年服务的电站成为国家光热示范项目之一[49] - 2024年11月，自主研发的350MW青海宜楚格尔木塔式光热项目入选示范项目，预计2025年下半年开工建设[49] - SUPCON SOLAR Delingha 10MW CSP项目2013年完成，目前在运营[159] - SUPCON SOLAR Delingha 50MW CSP项目2018年完成，目前在运营[162] 运营模式 - 采用轻资产模式，将标准化组件制造外包给合格供应商，保留专有设计、集成和质量监督[50] 子公司情况 - 2018年8月18日成立阿克塞众控太阳能发电有限公司，为直接全资子公司[111] - 持有浙江绿储科技有限公司约30.03%股权[123] - 杭州晶力投资管理合伙企业为全资子公司，持有99.00%权益[126] - 浙江可胜装备技术有限公司于2021年11月17日成立，是全资子公司[133] - 浙江可胜智能装备有限公司于2019年9月6日成立，是全资子公司[133] - 浙江科昕能源技术有限公司于2021年3月31日成立，是直接全资子公司[133] - Yichu Energy和Yichu Solar Power于2022年9月13日成立，均为全资子公司[151] - Yumen Zhongxin于2019年6月3日成立，为全资子公司[151] - Zhejiang Zhongjing于2021年3月31日成立，为全资子公司[151] 风险因素 - CSP行业依赖政府支持，政策变动会影响营收和增长[92] - 业务依赖少数主要客户，失去或需求减少会有不利影响[92] - CSP项目执行延迟会导致财务处罚和利润受损[92] - 采用轻资产模式，外包制造有供应链、质量和运营风险[92] - 面临来自国企和其他CSP供应商的竞争，可能无法维持市场份额[92] - CSP行业受经济波动、政府审批和政策支持影响，可能导致需求减少和收入波动[174] - 未能跟上CSP或竞争可再生技术的进步，可能会降低盈利能力和市场份额[184] - 原材料价格波动，特别是反光玻璃、钢部件和熔盐，可能增加生产成本并影响盈利能力[190] 其他要点 - 每股H股最高价格需支付1%的经纪佣金、0.0027%的证监会交易征费、0.00565%的联交所交易费和0.00015%的投资者赔偿征费[10] - 每股H股的面值为人民币1.00元[10] - 发售价预计不超过每股[REDACTED]港元，目前预计不低于每股[REDACTED]港元[13] - 投资者申请[REDACTED]时可能需按最高发售价每股[REDACTED]港元支付，若发售价低于该金额可获退还相关费用[13] - 公司宣布和支付股息取决于集团公司可分配股息，且需董事会决定和股东批准[105] - 公司估计[REDACTED]费用约为HK$[REDACTED]，占[REDACTED]总收入的[REDACTED]%[106] - 截至文件日期，自2025年6月30日以来公司财务、运营或交易状况及前景无重大不利变化[107]