公司业绩与财务预测 - 美光科技第四财季高带宽内存销售额约为20亿美元，基本符合预期[3] - 公司预计第一财季毛利率将达51.5%，较市场共识高出600个基点，并预计在季节性疲软的第二财季继续扩张[3] - 美银证券将公司2026财年和2027财年的每股收益预测分别大幅上调38%和56%，至16.28美元和17.55美元[3] 股价目标与评级 - 美银证券分析师将公司目标股价从140美元上调至180美元，维持中性评级[1][3] - 目标股价上调基于2.6倍2026年预期市净率，高于之前的2.2倍，但仍处于0.8倍至3.1倍的长期区间内[3] - 维持中性评级的原因包括高带宽内存销售额符合预期、三星进入高带宽内存市场可能影响行业份额和定价，以及年内股价已上涨98%，大部分利好已反映在股价中[2][3] 行业驱动因素与需求 - 公司受益于人工智能需求激增和内存行业严格的供应纪律这双重驱动因素[1][3] - 人工智能需求推动高带宽内存销售，而供应纪律推高了传统和新内存市场的价格[3] - 由智能体人工智能驱动的传统服务器CPU销售出现未被充分认识的复苏，用于人工智能推理集群的高容量固态硬盘需求也在增长[2][3] 跨行业影响与关联公司 - 人工智能领域的强势对英伟达和博通构成利好[3] - 传统服务器CPU的强势对超微半导体构成利好[3] - 内存资本支出可能略有增加，这对应用材料公司有利，对泛林集团也有一定积极影响[3]