财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收15.4亿美元，按固定汇率计算增长8%，按报告汇率计算增长7%，高于4月指引中点2700万美元，为公司历史上最高季度营收 [5] - 调整后每股收益为2美元，高于4月指引中点0.1美元，调整后息税折旧摊销前利润率为32.5% [7] - 基于上半年新产品引入（NPI）表现，公司将2025年活力指数展望从11%提高到12% [9] - 第二季度回购了价值1.27亿美元的股票，预计2025年产生超过9亿美元的自由现金流，现金转化率超过95% [10][43] - 公司将全年报告营收指引提高3500万美元至约60亿美元，调整后每股收益提高0.3美元至7.48美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 劳动力解决方案（EWS） - 本季度营收增长8%，验证服务收入增长10%，政府收入增长14%，人才解决方案收入增长约4% [11] - 抵押贷款收入增长9%，消费者贷款收入增长19%，雇主服务收入下降2% [13][14] - 调整后息税折旧摊销前利润率为53.3%，较去年提高50个基点 [14] 美国信息服务（USIS） - 本季度营收增长9%，非抵押贷款收入增长超过4%，抵押贷款收入增长20% [19] - B2B非抵押贷款收入增长约4%，金融营销服务（B2B线下业务）增长6% [21] - 消费者解决方案收入保持8%的增长，调整后息税折旧摊销前利润率为35%，同比提高180个基点 [22] 国际业务 - 按固定汇率计算营收增长6%，拉丁美洲营收增长11%，欧洲增长6%，亚太地区增长4%，加拿大增长1% [22][23][24] - 调整后息税折旧摊销前利润率为26.4%，较去年提高80个基点 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度美国硬抵押贷款查询量下降约8.5%，上半年下降约9%，预计下半年下降超过13% [28][33] - 30年期抵押贷款利率在本季度持续高于6.7%，房价居高不下，可用房屋库存处于低水平，购房和再融资活动处于历史低位 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用云能力、单一数据架构、efx.ai和分析平台开发新的信用解决方案，加速多数据资产解决方案的推出，以推动市场份额增长和业务发展 [49][50] - 公司支持联邦住房金融局（FHFA）维护使用TriMerge信用报告的决定，致力于通过数据驱动的决策帮助扩大消费者信贷渠道并帮助贷款人降低风险 [20] - 公司将继续在华盛顿参与新政府项目，支持联邦和州政府的社会服务和税收支付验证工作，预计这些项目将为公司带来增长机会 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管抵押贷款和招聘市场疲软，但公司第二季度表现强劲，反映了新业务模式的韧性 [47] - 鉴于经济不确定性、通胀和关税等因素，公司维持全年按固定汇率计算的业绩指引，但提高了报告营收和调整后每股收益指引 [10][30] - 公司对政府业务的中长期增长前景充满信心，预计政府业务将成为公司增长最快的领域 [17][154] 其他重要信息 - 第二季度公司企业费用为1.52亿美元，比4月指引高出700万美元，主要是由于消费者诉讼成本增加，预计全年企业成本将达到5.9亿美元 [35] - 公司在第二季度新增约1800万活跃Twin记录，总数达到1.98亿，总记录数增长10%至7.67亿 [18] 问答环节所有的提问和回答 问题1: Twin州机构面临的逆风因素是什么，以及新的抵押贷款预审产品推动份额增长的原因和USIS活力提升的因素 - 逆风因素主要是拜登政府2024年数据报销政策变化带来的影响，各州预算和合同时间不同导致应对情况各异，但中期来看一些积极因素将逐渐显现 [52][53] - 新的抵押贷款预审产品通过与聚合商合作嵌入Twin指标，吸引了市场关注，帮助公司在预审和预批准阶段赢得份额，预计下半年将加速增长 [56][57] - USIS活力提升主要得益于多数据解决方案在商业和消费者业务中的应用，以及在营销和分析方面对Ignite的有效利用 [59] 问题2: 第二季度抵押贷款收入占总收入的百分比，以及当前第三季度USIS非抵押贷款贷款人及消费者信贷活动情况 - 第二季度抵押贷款收入占总收入的22%，保持不变 [63] - 非抵押贷款业务目前表现良好，汽车业务保持强劲，金融机构（FI）业务预计在第三季度将有所增强，其他业务也有望继续表现良好 [63][64] 问题3: 政府业务下半年的可见性和假设变化，以及人才板块刑事数据份额转移的情况和AppRis的替代方案 - 政府业务下半年仍面临一些挑战，主要是由于上届政府成本分摊政策变化的后续影响，但从长远来看，新的政策和要求将带来积极影响 [66][69][70] - 人才板块刑事数据份额转移是因为一个大客户失去了其大型客户，该客户转向了不使用Equifax法院记录的背景调查机构，这对运营利润影响不大 [72] - AppRis的替代方案是通过其他来源获取法院记录，但这是一个相对低利润率的业务 [72][73] 问题4: VantageScore在抵押贷款市场的价格竞争预期，以及EBITDA利润率下降的驱动因素 - VantageScore的价格竞争情况仍处于早期阶段，公司将与客户合作推广该评分，但改变市场对FICO评分的传统依赖需要时间和催化剂 [79][80][81] - EBITDA利润率下降主要是由于外汇因素对利润率有一定稀释作用，以及公司企业费用增加，特别是诉讼成本和一次性员工离职成本 [83][84] 问题5: 诉讼成本的具体情况以及是否会持续到2026年，以及人才业务的趋势和降低人才业务指引的相关因素 - 诉讼成本主要包括未决诉讼的一般成本和个人小额索赔案件的增加，预计这些成本在短期内仍将维持在较高水平 [88][89][90] - 人才业务受到企业信心不足和经济不确定性的影响，招聘活动在过去六个月一直较为疲软，预计下半年仍将保持这种态势 [92][93] 问题6: USIS非抵押贷款业务中汽车业务的增长情况以及是否有提前拉动或放缓，以及线下业务的驱动因素和未来展望 - 汽车业务在上半年表现强劲，预计未来将继续保持良好表现，线下业务增长得益于预筛选和营销业务的良好表现，以及新产品的推出带来的收益 [97][99][100] 问题7: VantageScore的长期目标，以及消费者贷款业务增长的原因和可持续性 - 公司将继续在所有垂直领域推广VantageScore，以支持客户需求，但改变市场对FICO评分的依赖需要时间 [105][106] - 消费者贷款业务增长主要得益于新产品和新客户的渗透，特别是个人贷款领域对收入和就业数据的验证需求增加，随着记录基础的不断扩大，该业务有望持续增长 [110][111] 问题8: 国际业务主要市场的现状，以及维持全年业绩指引的保守性与宏观因素的关系 - 国际业务中，拉丁美洲市场因消费者基础的动态变化表现强劲，加拿大市场受关税讨论影响消费者信心下降，其他市场表现正常 [115][116][117] - 维持全年业绩指引是为了平衡不确定性和波动性，主要考虑到抵押贷款市场、招聘市场的疲软以及关税问题对利率和经济的影响 [119][120][124] 问题9: 人才业务中招聘趋势的长期考虑因素，以及FHFA相关政策实施的时间线 - 招聘趋势受到企业信心、经济不确定性和人工智能发展的影响，但劳动力市场的流动性仍然存在，公司将密切关注长期趋势 [128][130][131] - FHFA相关政策的实施非常复杂，需要时间和技术投入，预计今年下半年不会有重大变化，具体时间将由贷款机构根据自身情况决定 [134][135][136] 问题10: 抵押贷款定价是否已稳定，以及定价对整体营收的贡献 - 公司各业务部门的定价通常在年初实施，目前已在指引中体现，抵押贷款业务中信用评分定价的影响较大，非抵押贷款定价相对较低 [139][140] 问题11: 国际业务在本季度和全年的增长情况，特别是拉丁美洲和欧洲的云采用和新产品情况，以及下半年的利润率展望 - 国际业务预计下半年表现与上半年相似，拉丁美洲市场表现良好，公司将继续推进云迁移，预计会带来成本节约和利润率提升 [144][145][148] 问题12: FICO定价的中期展望及其对公司增长的影响 - 公司通常在每年9 - 11月从FICO获取下一年度的定价信息，目前无法预测FICO定价情况，公司认为即使没有大幅的抵押贷款定价传导，也有多种增长途径实现长期增长目标 [153][154] 问题13: 政府业务中与缅因州合同价值大幅增长的驱动因素，以及OPWA法案对EWS的影响 - 合同价值增长可能是由于该州对公司服务的使用增加，以提高社会服务交付的准确性、速度和效率，但具体细节需后续跟进 [158][159][160] - OPWA法案带来的积极影响将远远超过可能的逆风因素，公司政府业务的市场机会巨大，预计未来将继续增长 [164][166][167] 问题14: USIS提高营收增长指引但保持利润率指引不变的驱动因素 - USIS利润率同比增长良好，但抵押贷款业务的增长导致收入结构中低利润率业务占比增加，同时公司继续大力投资以推动新产品引入，预计未来将继续保持增长 [173][174][175] 问题15: 是否考虑采用替代定价策略以降低EWS政府部门收入的波动性 - 公司正在努力帮助各州应对预算挑战，提供灵活的解决方案，如订阅模式，以支持客户度过当前时期，目前已取得一定成功 [178][179][180] 问题16: 与背景调查机构深化合作的最新进展和客户反馈，以及未来的价格策略 - 公司正在与多个大型客户签订合同，提供全面的产品访问权限，以提高产品使用率和效率，目前已取得一定成功，预计未来将继续扩大合作 [183][185][187] 问题17: JPMorgan推出API数据拉取费用是否会对公司产生影响 - 公司预计JPMorgan的举措不会对其从金融机构获取的数据产生影响 [190][191] 问题18: 政府业务中各州在预算限制下的验证做法，以及OBBB法案对预算限制的影响 - 各州的做法各不相同，一些州放松了收入要求，使用滞后的州工资数据，但最终仍希望使用Twin数据，未来随着联邦政府要求的提高，各州需要在预算和流程上进行调整以满足验证需求 [193][194][195] 问题19: 新政策是否会扩大政府业务的50亿美元市场机会 - 新政策将扩大市场机会，公司将重新审视50亿美元的市场规模，政府业务具有巨大的增长潜力，公司将继续投入资源 [198][199] 问题20: 下半年信用卡和汽车业务的展望，以及与疫情前的业务量对比 - 汽车业务预计下半年将继续保持良好表现，金融机构（FI）业务在第二季度环比增长，预计下半年也将表现良好，但未提供具体业务量数据 [200][201][202]