核心观点 - 公司发布2025年第四季度初步未经审计的财务业绩 旨在跟进12月中旬的更新并保持透明度 完整年报将于2026年2月17日发布 [1] - 公司正处于从以广告驱动为主的货币化第一阶段 向基于消费者和企业产品的欺诈预防和安全移动通信的更加平衡的收入模式转型的第二阶段 [10][11] - 尽管广告收入面临挑战 但公司通过成本效率举措维持了健康的现金流和现金状况 并继续在用户基础和经常性收入方面实现强劲增长 [5][7][12] 财务业绩摘要 - **总净销售额**：预计为4.51亿瑞典克朗（去年同期为5.23亿） 按固定汇率计算同比下降1% [2] - **广告收入**：预计为2.552亿瑞典克朗（去年同期为3.72亿） 按固定汇率计算同比下降22% [2] - **经常性收入**：预计为1.937亿瑞典克朗（去年同期为1.496亿） 同比增长51% [2] - **息税折旧摊销前利润**：预计为1.03亿瑞典克朗（去年同期为2.01亿） 按固定汇率计算同比下降约34% 初步息税折旧摊销前利润率为22.8%（去年同期为38.5%） [3] - **净利润**：为6040万瑞典克朗（去年同期为1.504亿） 同比下降60% [12] 收入细分表现 - **高级订阅收入**：预计为1.06亿瑞典克朗（去年同期为7770万） 按固定汇率计算同比增长53% [2] - **Truecaller for Business收入**：预计为8770万瑞典克朗（去年同期为7190万） 按固定汇率计算同比增长48% [2] - **其他净销售额**：为200万瑞典克朗（去年同期为120万） 同比增长61% [12] 用户指标与运营亮点 - **平均月活跃用户（非iOS）**：第四季度为4.542亿 较去年同期增加5450万用户 本季度内增长1250万用户 [3] - **平均日活跃用户（非iOS）**：第四季度为3.933亿 较去年同期增长15% [12] - **高级订阅用户增长**：第四季度订阅用户数同比增长约39% 转化率提升至0.75%（去年同期为0.62%） iOS和安卓平台增长均表现强劲 [8] - **Truecaller for Business增长**：在印度及海外市场（如拉丁美洲和中东）均实现稳健增长 海外市场增长最快 [9] 一次性项目与调整后业绩 - **调整项目影响**：初步业绩包含影响可比性的一次性项目 调整后按固定汇率计算 净销售额下降8% 息税折旧摊销前利润下降22% 广告收入下降30% 经常性收入增长46% [4] - **广告合作伙伴会计调整**：因对部分小型广告合作伙伴的佣金进行会计调整（从净额记录改为总额记录） 使全年广告收入和销售成本各增加约2800万瑞典克朗 对毛利、息税折旧摊销前利润或现金流无影响 [13] - **Truecaller for Business一次性收入**：包含约700万瑞典克朗的一次性收入 源于2024年对合作伙伴递延信贷的转回 不代表2025年或未来的收入趋势 [14] - **激励计划额外成本**：包含约3000万瑞典克朗的额外激励成本 与2022年长期激励计划在2025年达到绩效标准有关 该成本全部计入本季度 对现金流无影响 [15] - **调整后关键利润率**：剔除上述项目后 毛利率将为75.6% 息税折旧摊销前利润率约为30% [4][17] 战略举措与成本管理 - **广告战略调整**：公司正致力于执行长期广告战略 包括减少对任何特定合作伙伴或市场的依赖 增加对直销和经销商合作伙伴关系的关注 [6] - **成本效率举措**：鉴于广告货币化挑战 公司在第四季度/2026年初采取了多项成本效率举措 预计这些举措在全面生效后 每年将产生约9000万瑞典克朗的效益 [7] - **激励结构优化**：董事会未来计划关注对利润表无影响或影响较小的激励结构 [16] 现金流与资本状况 - **现金状况**：截至2025年底 公司拥有约10亿瑞典克朗的现金及短期计息投资 与2025年第三季度水平相当 尽管本季度进行了更大规模的股票回购 [12] - **资本分配灵活性**：强劲的现金状况为未来的资本分配提供了灵活性 [12]

公司股份回购计划执行情况 - 2026年1月5日至9日当周（第2周），公司总计回购了1,603,541股B股，占流通股本的0.45% [1] - 自当前回购计划启动以来，公司已累计回购8,644,594股，占流通股本的2.44% [1] - 该回购计划于2025年5月30日宣布，将持续至2026年5月举行的年度股东大会 [1] 回购交易细节 - 2026年1月5日，以每股18.52瑞典克朗的加权平均价格回购150,000股，交易总额为2,777,538瑞典克朗 [3] - 2026年1月6日，以每股17.98瑞典克朗的加权平均价格回购850,000股，交易总额为15,281,665瑞典克朗 [3] - 2026年1月7日，以每股17.91瑞典克朗的加权平均价格回购503,541股，交易总额为9,016,999瑞典克朗 [3] - 2026年1月8日，以每股18.16瑞典克朗的加权平均价格回购100,000股，交易总额为1,815,604瑞典克朗 [3] - 当周所有回购交易的加权平均股价为18.02瑞典克朗，总交易额为28,891,804瑞典克朗 [3] - 自回购计划开始以来的累计加权平均股价为26.47瑞典克朗，总交易额为199,894,205瑞典克朗 [3] - 所有收购均由Carnegie代表公司在纳斯达克斯德哥尔摩交易所执行 [3] 公司持股与资本结构 - 截至2026年1月9日，公司持有的自有股份包括12,589,926股B股和5,013,786股C股，合计占流通股本的4.98% [4] - 公司股份总数（含自有股份）为353,790,721股，流通股数（不含自有股份）为336,187,009股 [4] 历史回购计划总结 - 2022年10月至2023年5月期间的回购计划：累计回购13,281,779股，加权平均股价33.99瑞典克朗，总交易额451,447,668瑞典克朗 [5] - 2023年6月至2024年5月期间的回购计划：累计回购15,365,336股，加权平均股价31.78瑞典克朗，总交易额488,310,378瑞典克朗 [5] - 2024年6月至2025年5月期间的回购计划：累计回购3,945,332股，加权平均股价36.35瑞典克朗，总交易额143,397,037瑞典克朗 [5] - 2025年6月至今的回购计划：累计回购8,644,593股，加权平均股价26.47瑞典克朗，总交易额228,786,009瑞典克朗 [5] - 所有历史回购计划累计回购41,237,041股，加权平均股价31.81瑞典克朗，总交易额1,311,941,092瑞典克朗 [5] 公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的验证联系人及拦截骚扰通讯的平台，致力于建立通讯信任 [6] - 公司业务使人与人之间的对话安全且相关，并帮助企业高效连接消费者 [6] - 欺诈和骚扰通讯是数字经济中的普遍问题，在新兴市场尤为突出 [6] - 公司是超过4.5亿月活跃用户日常通讯的重要组成部分 [7] - 公司于2021年10月8日在纳斯达克斯德哥尔摩交易所上市 [7]

公司股份回购计划执行情况 - 公司在2025年12月8日至12日（第50周）期间，总计回购了375,000股自有B股，占已发行股本的0.11% [1] - 自当前回购计划启动以来，公司已累计回购4,079,053股，占已发行股本的1.15% [1] - 该回购计划于2025年5月30日宣布，将持续运行至2026年5月举行的年度股东大会 [1] 回购授权与持股上限 - 2025年年度股东大会授权董事会，可在2026年年度股东大会之前回购B股 [2] - 根据授权，公司回购后持有的自有股份总数，不得超过年度股东大会召开之日公司总股本的10% [2] 第50周回购交易详情 - 12月8日：回购75,000股，加权平均股价22.83瑞典克朗，交易总值1,712,342瑞典克朗 [3] - 12月9日：回购75,000股，加权平均股价22.55瑞典克朗，交易总值1,690,943瑞典克朗 [3] - 12月10日：回购75,000股，加权平均股价22.54瑞典克朗，交易总值1,690,867瑞典克朗 [3] - 12月11日：回购75,000股，加权平均股价22.91瑞典克朗，交易总值1,718,586瑞典克朗 [3] - 12月12日：回购75,000股，加权平均股价22.93瑞典克朗，交易总值1,719,371瑞典克朗 [3] - 第50周总计：回购375,000股，周加权平均股价22.75瑞典克朗，周交易总值8,532,468瑞典克朗 [3] 当前计划累计回购数据 - 自当前计划启动至2025年12月12日，累计回购4,079,053股，加权平均股价35.57瑞典克朗，累计交易总值145,072,495瑞典克朗 [3] 回购后公司自有股份及总股本状况 - 截至2025年12月12日，公司持有8,024,385股B类自有股和5,013,786股C类自有股 [4] - 公司持有的自有股份总计占已发行股本的3.69% [4] - 公司总股本（含自有股份）为353,790,721股，已发行股本（不含自有股份）为340,752,550股 [4] 历史回购计划总结 - 2022年10月至2023年5月计划：回购13,281,779股，加权平均股价33.99瑞典克朗，交易总值451,447,668瑞典克朗 [5] - 2023年6月至2024年5月计划：回购15,365,336股，加权平均股价31.78瑞典克朗，交易总值488,310,378瑞典克朗 [5] - 2024年6月至2025年5月计划：回购3,945,332股，加权平均股价36.35瑞典克朗，交易总值143,397,037瑞典克朗 [5] - 2025年6月至今计划：回购4,079,053股，加权平均股价35.57瑞典克朗，交易总值145,072,495瑞典克朗 [5] - 所有计划累计：回购36,671,500股，总加权平均股价33.49瑞典克朗，累计交易总值1,228,227,578瑞典克朗 [5] 公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的验证联系人及拦截骚扰通信的平台，致力于建立通信信任 [7] - 公司业务使人与人之间的对话安全且相关，并帮助企业高效连接消费者 [7] - 欺诈和骚扰通信是数字经济中的普遍问题，在新兴市场尤为突出 [7] - 公司是超过4.5亿月活跃用户日常通信的重要组成部分 [7] - 公司于2021年10月8日在斯德哥尔摩纳斯达克上市 [7]

产品发布与核心功能 - Truecaller于2025年12月8日宣布推出名为“家庭防护”的重大新功能，旨在让数字安全成为家庭成员间的共享体验 [1] - 该功能内置于安卓和iOS的Truecaller应用中，允许用户组建最多5人的可信家庭群组，以提供针对诈骗和骚扰电话的实时防护 [1][2] - 在安卓系统上，家庭管理员可以在其他家庭成员接到潜在诈骗电话时收到警报，并可远程挂断此类电话 [1][3] 产品功能细节 - 每个家庭群组设有一名家庭管理员，可设置防护级别、管理阻止列表并指导如何处理骚扰电话 [2] - 管理员可使用远程支持工具，在可疑来电出现时进行干预，并查看家庭成员的手机电池电量、活动状态和可用性等实时状态信号 [3][4] - 该功能旨在更轻松地保护技术经验较少的家人免受日益复杂的诈骗电话侵害 [2] 商业模式与战略目标 - “家庭防护”是一项免费功能，但为提升用户参与度和长期收入开辟了新路径 [5] - 对于需要更强防护的家庭，Truecaller提供了自然的升级选择——“Truecaller高级家庭套餐”，该套餐最多覆盖5人，提供高级垃圾电话拦截、自动拒接高风险号码以及无广告体验 [6] - 此举直接符合公司的战略目标，即通过高价值功能增加经常性订阅收入并提升用户粘性 [6] 市场推广计划 - “家庭防护”目前已在四个试点市场推出：瑞典、智利、马来西亚和肯尼亚 [7] - 计划于2026年第一季度扩展到包括印度在内的其他关键地区 [7] - 分阶段推出使公司能够从早期采用中学习，并为更广泛的部署做准备 [7] 公司愿景与市场地位 - 此次发布是Truecaller产品战略的重要一步，标志着其从通话识别向更广泛的通信安全生态系统迈进 [8] - 公司CEO表示，其长期愿景是让未来的通信更智能、更安全、更高效 [8][9] - Truecaller是全球领先的验证联系人及阻止骚扰通信的平台，是超过4.5亿月活跃用户日常通信的重要组成部分 [9][10]

公司股份回购计划最新进展 - 在第48周（2025年11月24日至28日），公司回购了250,000股自身B股，占已发行股本的0.07% [1] - 自当前回购计划启动以来，公司累计回购3,204,053股，占已发行股本的0.91% [1] - 该回购计划于2025年5月30日宣布，将持续至2026年5月召开的年度股东大会 [1] 股份回购交易详情 - 第48周每日回购50,000股，五日加权平均股价为24.74瑞典克朗，总交易价值为6,184,955瑞典克朗 [3] - 当前回购计划（2025年6月启动）累计加权平均股价为38.97瑞典克朗，总交易价值为124,868,036瑞典克朗 [3][5] - 所有收购均通过Carnegie在纳斯达克斯德哥尔摩交易所进行 [3] 公司当前持股状况 - 截至2025年11月28日，公司持有7,149,385股B股和5,013,786股C股，合计占已发行股本的3.44% [4] - 公司总股份数（包括自有股份）为353,790,721股，扣除自有股份后的流通股为341,627,550股 [4] 历史回购计划总结 - 自2022年10月以来，公司累计回购35,796,500股，总交易价值为1,208,023,119瑞典克朗，加权平均股价为33.75瑞典克朗 [5] - 2023年6月至2024年5月期间回购规模最大，达15,365,336股，交易价值488,310,378瑞典克朗 [5] - 2024年6月至2025年5月期间回购3,945,332股，加权平均股价为36.35瑞典克朗 [5] 公司业务背景 - 公司是全球领先的验证联系人和拦截不良通信的平台，致力于建立通信信任 [7] - 平台拥有超过4.5亿月活跃用户，是日常通信的重要组成部分 [7] - 公司于2021年10月8日在纳斯达克斯德哥尔摩交易所上市 [7]

公司股份回购计划执行情况 - 公司在2025年9月1日至9月5日期间，总计回购了140,000股自有B股，占已发行股本的0.04% [1] - 自回购计划启动以来，公司已累计回购1,667,500股，占已发行股本的0.47% [1] - 此次回购是董事会于2025年5月30日宣布的股份回购计划的一部分，该计划将持续至2026年5月召开的年度股东大会 [2] 回购授权与规模限制 - 2025年年度股东大会授权董事会，在2026年年度股东大会之前回购股份 [3] - 根据授权，公司回购的股份总数不得超过年度股东大会召开时公司总股本的10% [3] 近期回购交易详情 - 2025年第37周（9月8日至12日）的具体回购数据如下：9月8日以每股44.36瑞典克朗均价回购20,000股，9月9日以44.11克朗均价回购20,000股，9月10日以44.70克朗均价回购20,000股，9月11日以44.31克朗均价回购50,000股，9月12日以44.01克朗均价回购30,000股 [4] - 第37周回购的加权平均股价为44.28瑞典克朗，总交易额为7,615,762瑞典克朗 [4] - 自回购计划开始以来的累计加权平均股价为49.94瑞典克朗，总交易额为83,272,814瑞典克朗 [4] - 所有收购均通过Carnegie在纳斯达克斯德哥尔摩交易所代为执行 [4] 回购后股权结构变化 - 截至2025年9月12日，公司持有的自有股份包括5,612,832股B股和5,013,786股C股，合计占已发行股本的3.00% [5] - 公司总股本（含自有股份）为353,750,053股，已发行股本（不含自有股份）为343,123,435股 [5] 公司业务概况 - 公司是全球领先的验证联系人及拦截骚扰通信的平台，致力于建立通信信任 [5] - 公司的服务使人与人之间的对话安全且相关，并帮助企业高效连接消费者 [5] - 欺诈和骚扰通信是数字经济中的普遍问题，在新兴市场尤为突出 [5] - 公司拥有超过4.5亿活跃用户，是其日常通信的重要组成部分 [5] - 公司于2021年10月8日在纳斯达克斯德哥尔摩交易所上市 [5]

用户增长里程碑 - 公司在中东和非洲地区月活跃用户数突破1亿 同比增长19% [1] - 该地区主要市场包括埃及 尼日利亚 南非 肯尼亚 阿尔及利亚 加纳和约旦 [2] - 在这些市场联网智能手机中 Truecaller渗透率达到20-45% [2] 市场发展背景 - 中东和非洲地区智能手机普及率和移动数据使用率显著增长 [1] - 该地区与印度类似 属于移动优先市场 手机号码是主要身份标识 [1] - 公司认为MEA地区未来多年将保持显著增长态势 [1] 公司战略定位 - 公司致力于解决个人和企业的通信安全问题 [1][3] - 通过验证联系人和拦截垃圾通信构建通信信任 [3] - 业务模式在移动优先市场具有有机增长特性 [1] - 公司持续加强地区组织建设和合作伙伴关系 [1] 业务规模 - 全球活跃用户总数超过4.5亿 [3] - 公司于2021年10月8日在纳斯达克斯德哥尔摩交易所上市 [3] - 股票代码为TRUE B [3]

股票回购计划 - 公司在2025年7月21日至25日期间回购了145,000股B股，占流通股的0.04% [1] - 自回购计划启动以来，公司累计回购400,000股，占流通股的0.11% [1] - 回购计划于2025年5月30日宣布，将持续至2026年5月的年度股东大会 [1] 回购授权与限制 - 2025年年度股东大会授权董事会回购B股，回购上限为公司总股本的10% [2] - 回购通过纳斯达克斯德哥尔摩交易所进行，由Carnegie代理执行 [3] 回购交易详情 - 7月22日回购35,000股，加权平均价53.90瑞典克朗，总交易额1,886,359瑞典克朗 [3] - 7月23日回购30,000股，加权平均价53.99瑞典克朗，总交易额1,619,739瑞典克朗 [3] - 7月24日回购30,000股，加权平均价53.34瑞典克朗，总交易额1,600,249瑞典克朗 [3] - 7月25日回购50,000股，加权平均价52.12瑞典克朗，总交易额2,605,828瑞典克朗 [3] - 2025年第30周累计回购145,000股，加权平均价53.19瑞典克朗，总交易额7,712,175瑞典克朗 [3] - 回购计划累计回购400,000股，加权平均价61.19瑞典克朗，总交易额24,475,959瑞典克朗 [3] 公司持股情况 - 截至2025年7月25日，公司持有4,345,332股B股和5,013,786股C股，占流通股的2.65% [4] - 公司总股本为353,750,053股，流通股为344,390,935股 [5] 公司业务概述 - Truecaller是全球领先的验证联系人和拦截垃圾通信的平台，拥有超过4.5亿活跃用户 [5] - 公司致力于在数字经济中建立通信信任，尤其在新兴市场 [5] - Truecaller B股自2021年10月8日起在纳斯达克斯德哥尔摩交易所上市 [5]

财务表现 - 净销售额增长9%至4.964亿瑞典克朗（4.559亿），按固定汇率计算增长21% [1][12] - 广告收入按固定汇率增长11%，订阅收入增长45%，Truecaller for Business增长53% [1] - 不包括激励成本的EBITDA增长20%，EBITDA利润率提升至42.6%（去年同期38.8%），按固定汇率计算EBITDA增长约38% [1][5][12] - 包括激励成本的EBITDA增长5%，利润率为34.8%（去年同期36.1%），按固定汇率计算增长约24% [1][12] 用户增长 - 季度内月活跃用户增加1500万 [1] - 与2024年第二季度相比，用户增长5500万，增幅达15% [2] - 付费订阅用户突破300万，其中iOS用户超过100万 [3] - iOS订阅用户单季度增长25%，同比增长超50% [3] 业务分项表现 - 广告业务受地缘政治不确定性影响出现需求疲软，但广告库存价格趋于稳定 [6] - 新增8个全球需求合作伙伴，推出新广告单元Truecaller Masthead和Truecaller Play [6] - 内部AI推荐系统初步测试显示点击率、每千次展示费用和转化率提升 [6] - 订阅收入按固定汇率增长48%（瑞典克朗增长35%），iOS订阅增长显著 [7] - Truecaller for Business收入按固定汇率增长53%（瑞典克朗增长34%），风险产品"Number intelligence"增长显著 [8] 区域表现 - 印度市场净销售额增长5%，中东和非洲增长23%，其他地区增长18% [12] - 中东和非洲地区持续强劲增长，印度和其他地区也实现按固定汇率增长 [6] 战略与展望 - 公司持续专注于提升广告能力、增加订阅用户和发展商业服务 [9] - 致力于解决个人和企业日常通信问题，未来路线图令人期待 [10] - 全球超过4.5亿活跃用户，在新兴市场建立通信信任 [14]