核心业绩与财务表现 - 公司2025年第四季度盈利1.773亿美元，摊薄后每股收益2.89美元，2025全年盈利5.78亿美元，摊薄后每股收益9.17美元，创下季度及年度每股收益记录 [4][7] - 2025年贷款总额增长超过15亿美元，增幅6.4%，其中第四季度贷款余额增长7.86亿美元，环比增长3.2% [3][6] - 2025年净息差每个季度均实现扩张，第四季度净利息收入增加760万美元，净息差扩大7个基点；剔除交易影响，核心净利息收入增加870万美元，核心净息差扩大6个基点 [7] 贷款组合增长与构成 - 商业房地产贷款季度环比下降1.4%，但同比增长12.1%，管理层归因于正常的再融资活动进入永久市场，同时当季商业地产贷款发放强劲且渠道稳健 [1] - 德克萨斯州是第四季度增长的突出贡献者，带来5.61亿美元的增长 [2] - 核心商业与工业贷款连续三个季度增长，季度环比增长5.5%，医疗保健贷款因强劲的发放活动和前期承诺的融资而增长3.3%，能源贷款因现有信贷额度利用率提高和稳健的新贷款发放而增长超过2亿美元 [2] - 第四季度贷款增长由核心商业与工业、医疗保健和能源投资组合共同推动，合计增长5.3% [3] 手续费收入与财富管理 - 2025年手续费收入为8.01亿美元，占总收入的38%，第四季度总手续费收入环比增长5.1%，增长基础广泛 [8] - 第四季度总手续费收入环比增加1040万美元，达到2.149亿美元，资产管理及交易收入环比增加710万美元，信托和资产管理收入因客户拓展、市场估值上升和交易管理费而增加450万美元，交易卡收入因交易量增长和客户关系深化而增加210万美元 [8][9] - 当季总交易收入为3410万美元，环比增加430万美元，交易费用因机构抵押贷款支持证券交易量增加而增长540万美元，投资银行业务收入在经历创纪录时期后环比下降190万美元，但仍达到1430万美元 [8] - 当季管理和托管资产增加39亿美元，达到创纪录的1266亿美元 [10] 信贷质量与资本状况 - 信贷质量保持优异，非应计资产减少84.7万美元至6600万美元，占期末贷款和收回资产的比例下降1个基点至26个基点，当季净冲销额为140万美元，过去12个月平均为3个基点 [5][11] - 信贷损失拨备总额为3.27亿美元，占未偿还贷款的1.28%，当季无需计提拨备，因贷款增长与经济预测改善相平衡 [5][11][12] - 资本水平保持强劲，有形普通股权益为9.5%，普通股一级资本比率为12.9%，当季以平均每股107.99美元的价格回购了超过260万股股份 [5][13] 2026年业绩展望 - 管理层预计2026年期末贷款增长将达到高个位数，净利息收入预计在14.4亿至14.8亿美元之间，手续费收入预计在8亿至8.25亿美元之间 [6][16] - 预计2026年总收入将实现中个位数增长，费用将实现低个位数增长，全年平均效率比率目标为63%至64%，信贷损失拨备费用预计在2500万至4500万美元之间 [16] - 管理层预计净息差和核心净息差将在2026年继续扩张，部分动力来自固定利率资产重新定价，其中每季度约7亿美元证券重新定价，利率上调60-75个基点，每季度约2亿美元固定利率贷款重新定价，利率上调超过100个基点 [15]