财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为8.78亿美元，同比略有下降，但在汽油和柴油应用的轻型汽车涡轮销售方面表现优于行业，其中汽油业务在本季度增长6% [6] - 调整后息税前利润（EBIT）为1.31亿美元，调整后EBIT利润率为14.9%，较2024年第一季度提高170个基点 [7] - 调整后自由现金流为3600万美元，符合本季度预期 [7] - 第一季度回购了3000万美元的普通股，并支付了1200万美元的季度股息，董事会已宣布2025年6月16日支付第二季度股息 [9] - 2025年展望保持不变，净销售额预计为34亿美元，恒定货币下净销售额增长为 - 1%，净收入为2.32亿美元，调整后EBIT为4.57亿美元，经营活动提供的净现金为4.02亿美元，调整后自由现金流为3.45亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽油业务受益于新推出和产能提升，主要在北美市场实现同比强劲增长，但柴油业务因欧洲行业产量下降而疲软，商用车和售后市场应用需求也有所降低 [14] - 外汇因素导致销售额下降2100万美元，即2%，主要是由于欧元同比走弱 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在各地区销售分布均衡，仅20%的销售额来自北美市场 [8] - 在中国和北美获得了三个涡轮增压增程式电动汽车和插电式混合动力汽车的新订单 [9] - 在欧洲和中国赢得了新的公路商用车辆项目，并推出了重型卡车的天然气应用 [10] - 在亚洲因大型工业涡轮机获得了多个新奖项，在该领域的业务规模扩大了一倍，主要得益于数据中心基础设施的增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持价值创造框架，优先关注未满足的客户需求，利用创新能力开发差异化和高效的解决方案 [21] - 加强在涡轮行业的领导地位，同时开发新的零排放和涡轮技术，并拓展到工业应用领域 [21] - 公司的运营框架具有很强的现金生成能力，能够应对短期波动，同时专注于减少债务和向股东返还现金 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疲软的行业环境中实现了出色的运营表现，尽管净销售额同比略有下降，但仍优于行业 [6] - 密切关注美国进口关税情况，目前尚未发现对需求预测有重大影响，并能够与客户实现成本转嫁 [7] - 尽管汽车行业可能面临挑战，但公司认为有机会继续实现强劲业绩 [23] 其他重要信息 - 公司在上海车展上展示了创新能力，为各地区和垂直市场的客户带来了新的涡轮和混合动力产品 [9] - 公司的零排放解决方案取得了重大进展，Eportrain高速技术获得了现代公司的首个系列生产订单，目标是2027年投入生产 [10] - 公司的高功率轻量级离心式冷却压缩机继续获得积极的测试反馈和客户兴趣，有望应用于车辆和工业领域 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 北美新推出和产能提升业务在第一季度销售额占比未体现，是在今年晚些时候体现吗？请说明销售分布动态 - 汽油业务在北美市场产能提升，但北美市场细分收入需谨慎看待，因为北美商用车尤其是非公路用车以及售后市场业务略有下降 [26] 问题2: 展望2026 - 2027年，北美和欧洲汽油业务的机会如何？ - 在北美，汽车制造商正在调整产品范围，增加混合动力车型，对涡轮增压器的需求增加，相关业务将在2027年及以后逐渐增长 [28] [29] 问题3: 中国市场是否越来越倾向于电动汽车，公司市场份额情况如何？ - 公司在中国不仅有乘用车业务，商用车业务也很强劲，包括公路和非公路用车。在乘用车领域，公司与传统汽车制造商以及创新型企业都取得了显著进展，这些企业对涡轮增压器的需求持续存在 [30] [33] 问题4: 指导中欧元汇率假设保持在1.05，如果欧元维持在1.1以上，会有什么影响？ - 如果欧元维持在1.1以上，收入和EBITDA将受益，但鉴于当前宏观环境的不确定性，目前维持指导不变。如果这种汇率环境持续，将看到外汇因素推动收入和利润增长 [34] 问题5: 公司对北美关税的风险敞口有多大？ - 公司认为如果情况保持不变，约6000万美元的关税将全部转嫁。公司20%的销售额来自北美，部分销售是面向墨西哥的汽车制造商 [35]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为8.78亿美元，同比略有下降，但在汽油和柴油应用的轻型汽车涡轮增压器销售方面表现优于行业，其中汽油业务在本季度增长6% [5] - 调整后息税前利润（EBIT）为1.31亿美元，调整后EBIT利润率为14.9%，较2024年第一季度提高170个基点 [6] - 调整后自由现金流为3600万美元，符合本季度预期 [6] - 第一季度净销售额较上年同期减少3700万美元，报告基础上下降4%，固定汇率基础上下降2%，外汇因素导致销售额下降2100万美元，即2% [13] - 调整后EBIT较去年同期增加1000万美元，利润率提高170个基点 [14] - 本季度成功转嫁400万美元新实施关税的影响，预计全年持续 [15] - 季度末流动性头寸为7.6亿美元，包括6.3亿美元未动用的循环信贷额度和1.3亿美元不受限制的现金 [16] - 第一季度回购3000万美元普通股，并支付1200万美元季度股息，董事会已宣布2025年6月支付第二季度现金股息 [8][18] - 维持2025年展望，净销售额34亿美元，固定汇率下净销售额增长 - 1%，净收入2.32亿美元，调整后EBIT 4.57亿美元，经营活动提供的净现金4.02亿美元，调整后自由现金流3.45亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽油业务受益于新推出和产能提升，主要在北美市场实现同比强劲增长，但柴油业务因欧洲行业产量下降而疲软，商用车和售后市场需求也较低 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场轻型汽车应用需求增加，北美市场受益于新汽油产品推出和产能提升 [11] - 公司在北美的销售额占比为20%，部分销售对象为墨西哥的汽车制造商 [7][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持价值创造框架，优先识别和满足未被满足的客户需求，利用创新能力开发差异化、高效的解决方案 [20] - 加强在涡轮增压器行业的领导地位，同时开发新的零排放和涡轮技术，并拓展到工业应用领域 [20] - 公司采用区域对区域的制造方式，销售在各地区分布均衡 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疲软的行业环境中实现了出色的运营表现，2025年展望保持不变 [5] - 密切关注美国进口关税情况，目前未发现对需求预测有重大影响，且已能够与客户实现成本转嫁 [6] - 尽管行业面临挑战和不确定性，但公司凭借出色的运营表现、稳定的自由现金流和健康的资产负债表，具备长期成功的优势 [21] 其他重要信息 - 公司在上海车展展示了领先的差异化技术，在涡轮增压增程式电动汽车和插电式混合动力汽车领域获得三个新订单 [8] - 在欧洲和中国赢得新的公路商用车辆项目，并推出重型卡车天然气应用 [9] - 大型工业涡轮增压器获得亚洲当地行业领导者的多个新奖项，在该领域的业务规模扩大一倍 [9] - 零排放解决方案取得重大进展，Eportrain高速技术获得现代公司首个系列生产订单，预计2027年投产 [9] - 高功率轻量级离心式冷却压缩机获得积极测试反馈和更多客户关注，有望应用于车辆和工业领域 [10] - 第一季度对定期贷款进行再融资，获得更好的定价并延长到期日，同时增加循环信贷额度并延长到期日 [17] 问答环节所有提问和回答 问题1: 北美新推出和产能提升业务在第一季度销售额占比未体现，是在今年晚些时候体现吗？请说明销售构成的动态情况 - 看待北美市场细分收入时需谨慎，汽油业务在增长，主要由北美市场推动，但北美商用车尤其是非公路用车以及售后市场略有下降，这就是销售构成的动态情况 [24][25] 问题2: 展望2026年和2027年，北美和欧洲的汽油业务有多少机会？ - 在北美市场有显著机会，汽车制造商正在调整产品范围，增加混合动力车型，这些车型大多需要涡轮增压器，相关需求将在2027年及以后逐渐增加 [27][28] 问题3: 中国市场是否会越来越倾向于电动汽车，公司在市场份额方面的情况如何？ - 公司对在中国的市场份额感到满意，在乘用车和商用车领域都有业务，尤其是公路用车业务表现强劲，为客户提供差异化技术，受到客户认可。在乘用车领域，不仅与传统汽车制造商合作良好，还与中国的新兴企业取得了显著进展，这些企业在插电式混合动力和增程式电动汽车领域广泛使用涡轮增压器 [29][30][32] 问题4: 指导中欧元假设维持在1.05，如果欧元维持在当前1.1以上，会有什么影响？ - 如果这种情况持续，收入和EBITDA将受益，但考虑到当前宏观环境的不确定性，目前维持指导不变 [33] 问题5: 公司对北美关税的风险敞口有多大？ - 公司认为如果情况保持不变，大约有6000万美元的关税需要转嫁，公司20%的销售额来自北美，部分销售对象是墨西哥的汽车制造商，且公司采用区域对区域的制造方式，对欧洲业务的关税风险敞口非常有限 [34][35]