基金业绩表现 - Harbor Mid Cap Value Fund在2025年第四季度表现优异，其机构份额回报率为4.07%，显著超越其基准罗素中盘价值指数1.42%的回报率 [1] - 同期，罗素中盘成长指数下跌了3.7%，凸显了价值股的表现优势 [1] - 2025年全年，该基金的机构份额回报率为15.95%，同样超越其基准指数11.05%的回报率 [1] - 第四季度，该基金实现了2.82%的总超额回报，主要源于个股选择效应，这得益于管理人专注于基本面低估、改善的动能和风险控制的量化价值策略 [1] 市场环境与展望 - 2025年第四季度，美国股市整体上涨，标普500指数当季上涨2.7%，全年上涨17.9% [1] - 同期中盘股表现滞后，罗素中盘指数在第四季度仅上涨0.2% [1] - 管理人认为，尽管人工智能驱动的大型股领涨推高了部分板块的估值，但中、小型价值股仍以更具吸引力的估值倍数交易 [1] - 基金定位为利用经济敏感型和现金流生成型企业的投资机会 [1] 重点持仓公司：Garrett Motion Inc. (GTX) - 该公司是一家汽车技术公司，设计旨在提升车辆性能和燃油效率的涡轮增压及电气化解决方案 [2] - 在截至2026年2月26日的一个月内，其股票回报率为13.41% [2] - 过去52周，其股价交易区间为7.02美元至21.42美元 [2] - 截至2026年2月26日，其股价收于约20.46美元，市值约为41.24亿美元 [2] - 该基金在2025年第四季度建仓了Garrett Motion，该公司属于非必需消费品板块的汽车零部件和设备公司 [3] - 公司设计、制造和销售用于商用车的涡轮增压器和电动增压技术 [3] - 该公司的现金流和预测盈利指标在基金模型中排名靠前，通常支付股息并积极回购股票 [3] - 过去12个月，其价格动能和经营动能强劲，动能评分接近前十分之一，股票在基金选股体系中总体排名前5% [3]