公司股价表现 - 公司股价年内下跌32.8%，表现优于Zacks互联网软件行业14.1%的回报率和计算机与技术行业7.5%的增长率 [1] - 股价表现落后于博通(上涨17.5%)和Credo Technology(上涨43.7%) [1] 竞争环境 - 面临来自博通和Credo Technology的激烈竞争 [2] - 博通推出PCIe Gen 6产品组合，包括高端口交换机和与美光等合作伙伴测试的retimer [2] - Credo Technology在光模块领域获得份额，赢得800G收发器DSP订单并推出基于5nm技术的超低功耗光DSP [2] 产品组合与技术优势 - 拥有涵盖PCIe 6.0、Ultra Accelerator Link和CXL 3.0的全栈产品组合 [6] - 新增Aries 6 PCIe Smart Gearboxes产品线 [6] - Aries和Taurus产品系列需求强劲，预计2025年第二季度环比增长 [7] - 计划2026年推出UA Link解决方案，预计到2029年将带来数十亿美元的额外市场机会 [11] 财务表现与展望 - 2025年第二季度收入指引为1.7-1.75亿美元，同比增长7-10% [14] - 预计Scorpio P系列交换机和Aries 6 retimer的加速出货将推动收入增长 [14] - 2025年第二季度每股收益预计为0.32-0.33美元 [16] - 2025年全年收入共识预期为7.0243亿美元，同比增长77.25% [16] 合作伙伴与生态系统 - 与英伟达合作推出基于Blackwell MGX平台的PCIe 6参考设计 [12] - 展示与英伟达Blackwell GPU和美光NVMe SSD的端到端PCIe 6互操作性 [13] - 与Wistron等生态系统领导者合作扩大OEM和模块化平台覆盖 [13] 研发投入 - 2025年第一季度研发支出同比增长20%至6460万美元 [10] - 预计2025年第二季度运营支出为7300-7500万美元，主要由研发费用驱动 [10] 估值水平 - 公司股票交易价格处于溢价状态，价值评分为F [17] - 12个月前瞻市销率为19.49倍，高于行业平均6.59倍 [18]