报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 报告分析波哥大通过增值税为城市交通项目融资的创新方法，探讨土地价值捕获的经济基础和法律框架，介绍1995 - 2018年五个增值计划案例，分析税收收入演变，为发展中城市通过价值捕获工具为交通项目融资提供经验教训 [13][15][21] 根据相关目录分别进行总结 引言 - 哥伦比亚百年前立法允许土地价值捕获，波哥大等城市用增值贡献为城市建设融资，但案例显示建设范围小于承诺且耗时更长，2023年该市出台新法律框架 [20] - 报告分析1995、2005、2010、2013和2018年增值计划，旨在为发展中城市提供经验，通过文献回顾、访谈和数据收集开展研究 [21][22][23] 文献综述：改善或增值税的基础 - 交通项目扩大出行服务供应，若收益大于成本则项目合理，其好处包括降低出行成本、增加出行量、节省时间等，还会吸引人们在项目附近居住，导致房地产需求增加、价格上涨，这为土地价值捕获提供经济基础 [26][27][28] - 土地价值捕获认为可通过征收改善税来获取部分增值以资助交通项目，改善税与财产税有相同基础即地籍，前者专款专用，后者无此特点，确定项目受益者、考虑纳税人负担能力和总税收负担很重要 [30][41][46] 哥伦比亚和波哥大增值的法律基础 - 哥伦比亚1921年立法允许国家政府捕获基础设施投资带来的价值，1936年授权波哥大使用，1938年授权所有省会使用，1991年宪法规定只有市政当局可对财产征税，1997年土地使用规划法规定基础设施成本分配方式，法律明确增值收入用于交通项目建设 [50][51] - 法律允许两种估算项目收益和分配成本的方法，即麦德林学派和波哥大学派，还允许市政当局收回应急和行政成本，后取消相关百分比限制，波哥大1987年第7号法令规范增值税征收，包括确定受益区域、分配税收、设立监督委员会、公民参与和投诉机制等 [52][53][58] 五个通过增值税资助的项目 - **1995年增值计划**：Mockus政府获批两个项目，后经修改和调整，最终完成项目数量少于预期，成本高于估计，需其他收入来源弥补资金缺口 [62][63][65] - **2005年大型增值计划**：Garzon政府获批最大增值计划，分四个阶段，涵盖众多交通项目，国际文献常以此为例，该计划因规模大、覆盖广减少公众阻力，但因公式复杂、纳税人不理解、总税收负担问题等导致大量投诉，且与地籍更新冲突，最终部分项目被取消，资金退还纳税人 [73][77][79] - **2010年增值计划**：Moreno - Rojas政府获批项目，该法令包含确定增值税的公式，后因采用其他土地价值捕获工具，项目被暂停和废止 [86][87][91] - **2013年增值计划**：Petro政府修改2005年计划，取消部分阶段，调整项目内容，由一般税收和债务融资，部分项目建设进度达80%以上，同时退还之前计划的增值税收 [92][93][94] - **2018年增值计划**：Penalosa政府获批项目，主要集中在高收入和工业区，范围包括道路升级、自行车道建设和社区中心等，设计初步，下一届政府需详细设计和招标，该计划向富人征税，减少投诉，但因人行道升级复杂、公民参与等因素导致建设延迟 [98][101][105] 2023年增值税框架 - 2023年9月市议会批准第915号法令，取代1987年第7号法令，主要变化包括项目需有最终设计、开展支付能力研究、在建设开始或完成后征税、取消监督委员会、加强公民参与、提供项目进度电子更新、未完成项目需退还增值收入等 [113][114] 波哥大税收收入演变——增值和拥堵收费 - 波哥大政府通过改革提高税收征收额、降低成本，包括改善地籍、数字化商业数据等，主要税收来源包括财产税、销售税、车辆税、燃油附加费、城市发展税、游戏和表演税等，各税种收入有不同程度增长 [116][121] - 燃油附加费用于道路维护和公共交通项目，曾因国际油价波动引发抗议，政府采取设立燃油价格稳定基金和设定固定附加费等措施，但基金效果不佳成为补贴，纳税人数量和人均税收收入各有变化 [122][123][125] - 波哥大地籍先进，记录的建筑面积、注册财产数量和总地籍价值均有增长，使财产税收入增加，该市信用评级高，融资成本低，增值税和拥堵收费是重要收入来源，预计拥堵收费收入将增加 [130][131][141] 波哥大改善税经验对其他城市的启示 - 其他城市可借鉴波哥大经验，包括制定相关立法、改善公共财政、完善地籍、确保成本效益、考虑纳税人负担能力、设定全市标准、采用最终设计和合同、加强公民参与、采取增收措施等，每个能产生超过征收成本的收入来源都有助于资助城市交通系统 [154][155][156]