公司业绩表现 - 第二季度全球系统销售额按固定汇率计算增长超过6% 全球同店销售额增长近4% [2] - 在行业面临挑战的背景下 实现了全球客流量正增长 [2] - 公司将定价策略视为在挑战性环境中销售增长的原因之一 [2] 公司战略举措 - 公司承认此前失去了作为价值领导者的焦点 并已采取明确措施解决此问题 [1] - 通过价值与 affordability 平台 激动人心的营销和菜单产品以及世界级的执行力共同推动销售业绩和客流量增长 [3] - 公司正加倍关注价值战略 包括增加新的超值套餐并进行另一项定价调整 [3] - 具体措施包括以2.99美元的关键价值价格点重新推出零食Wrap 增加更多超值套餐 并在全球范围内聚焦价值产品 [5][6] 运营与定价政策 - 由于一分硬币短缺 公司部分门店对现金支付采用新的四舍五入政策 将总金额四舍五入至最接近的5美分 [4][7] - 该政策仅适用于现金支付 数字 信用卡或应用程序支付仍保持精确金额 [7] - 公司公开承认正与联邦政府合作寻求长期解决方案 并指出此问题是许多零售商共同面临的挑战 [7] 行业趋势与消费者行为 - 近期一项调查显示 近80%的美国人认为快餐已成为一种奢侈品 并正在减少外出就餐 [8] - 公司首席执行官指出 消费者对价值的需求是当前的重要趋势 [5][8]

公司增长前景 - 公司有望持续实现中个位数百分比的营收复合年增长率并扩大利润率至下一个十年初期 [2] - 近期增长动力包括价值套餐定价策略、未来几个季度相对容易的同比数据以及市盈率扩张潜力 [5] - 长期增长前景由门店升级改造、加速单位增长以及能量饮料等新市场机遇所支撑 [7] 盈利能力与股东回报 - 利润率扩张对于维持强劲的股息增长率至关重要 股息在过去五年以7%的通胀击败型速度增长 预计未来将以稳固的中个位数百分比增长 [3] - 股份回购活动在第二财季使流通股数量减少超过0.5% 提升了股东杠杆并有助于控制股息支付成本 [4] - 股息收益率为年化2.3% 基于股价接近305美元的水平 [3] 市场地位与竞争优势 - 公司凭借其规模和覆盖范围在价值套餐引发的定价战中处于独特优势地位 能够扩大网络并获取市场份额 而竞争对手则面临消费者阻力 [2] - 公司正在测试包括红牛品牌饮品在内的多种饮料需求 能量饮料市场在2024年估值约为800亿美元 若能捕获其中1%的市场份额 相对于2026财年共识预期将带来2.8%的营收增长 [7] 估值与分析师观点 - 公司股票当前交易于2025年预期收益的25倍 但仅为2031年共识预期收益的12倍 暗示其股价到那时可能翻倍 [5] - 分析师共识目标价为325.86美元 近期目标价和高位预测指向381美元 高位目标价意味着约25%的上涨空间 [9][10] - 花旗银行分析师因价值套餐等因素上调了目标价 设定了新的华尔街高位目标 [5][7] 机构资金流向与价格走势 - 机构投资者看好公司 在2025年每卖出1美元股票的同时净买入超过2.50美元的股票 这一趋势预计将持续 [10] - 价格走势在9月呈现盘整 关键支撑位在280美元附近 且不太可能被跌破 市场可能在区间内震荡后于今年晚些时候或2026年初创下新高 [11][12]