交易事件 - Peak Financial Advisors 在第四季度清仓了其持有的全部 VanEck Fallen Angel High Yield Bond ETF 份额 共计236,382股 交易价值约703万美元[2][3][6] - 此次清仓的头寸约占该公司13F报告所管理资产的3.1%[6] ETF概况 - 该ETF名称为VanEck Fallen Angel High Yield Bond ETF 代码为ANGL 在纳斯达克上市 是一只开放式ETF[4][8] - 截至数据更新日 该ETF管理资产规模为31.5亿美元 30天SEC收益率为6.2% 当前价格为每股29.57美元[5] - 该ETF过去一年的总回报率为9% 过去一年股价上涨约3.5%[4][5] 投资策略与持仓 - 该ETF旨在追踪一个由美元计价公司债券组成的指数 这些债券最初发行时为投资级 但后来被降级至高收益债券 即“堕落天使”债券[8] - 其投资组合主要由低于投资级别的公司债券构成 在高收益债券领域内提供跨发行人、行业和到期日的多元化敞口[8] - 该策略利用从投资级被降级的债券潜在的价格复苏机会 同时保持跨发行人和行业的分散化[9] - 在Peak清仓后 其投资组合前几大持仓包括价值2543万美元的FLXR 占其管理资产的11.4% 以及价值1888万美元的MTBA 占7.7%等[7] 市场背景与影响 - “堕落天使”债券这一细分领域历史上提供了比广泛高收益债券更好的风险调整后回报[11] - 目前ANGL过去一年仅上涨约3.5% 利差不再像周期早期那样收窄 上行空间越来越依赖于宏观条件而非发行人自身的复苏[11] - Peak清仓该头寸使其失去了约6%的收益率 但收益率本身很少能完全说明信用策略的全貌[10] - Peak清仓后剩余的投资组合倾向于另类投资、大宗商品和结构化收益产品 如黄金、管理期货和主动债券策略 显示出对分散化而非信用贝塔的偏好[12] - 其他资产管理公司也在最近几个季度削减或退出“堕落天使”ETF头寸 暗示在利率不确定性持续存在的情况下 市场对信用风险普遍持更谨慎的态度[12]

Key Points Ocean Park Asset Management sold 342,600 shares of VCLT in the fourth quarter. The shares had previously been worth about $26.60 million. The move marked an exit, with Ocean Park reporting no shares of VCLT held at the end of the fourth quarter. These 10 stocks could mint the next wave of millionaires › On Wednesday, Ocean Park Asset Management disclosed a full exit from the Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (NASDAQ:VCLT), selling 342,600 shares in a transaction estimated at $26.6 ...

Key Points Ocean Park Asset Management sold 1.13 million shares of FALN in the fourth quarter. The shares were worth about $31.48 million based on previously disclosed data. The move represents a 1.48% change in 13F reportable assets under management. These 10 stocks could mint the next wave of millionaires › Ocean Park Asset Management sold out its entire stake in the iShares Fallen Angels USD Bond ETF (NASDAQ:FALN), according to a Wednesday SEC filing, cashing out of a position previously worth ...

交易事件 - Ocean Park Asset Management在第四季度出售了237,100股VanEck Fallen Angel High Yield Bond ETF (ANGL) [2][3] - 基于季度平均价格估算，此次交易价值约为698万美元 [2][3] - 该头寸的季度末价值减少了735万美元，这反映了股份出售和价格变动的共同影响 [3] 交易后持仓状况 - 交易后，ANGL占Ocean Park Asset Management 13F报告管理资产(AUM)的1.12% [4] - 尽管进行了出售，Ocean Park仍持有812,100股ANGL，价值约为2385万美元 [7] ETF产品概况 - ANGL是一只交易所交易基金(ETF)，专注于投资最初为投资级但随后被降级至非投资级的美元计价公司债券（即“堕落天使”）[6] - 该基金采用系统化、基于指数的策略，为机构投资者提供对高收益债券市场中“堕落天使”板块的针对性敞口 [9] - 该基金主要投资于高收益债券，通过跟踪相关指数来提供对该信用市场板块的多元化敞口 [10] ETF关键数据 - 截至报告时，ANGL的资产管理规模(AUM)为31.3亿美元 [5] - 截至周三，ANGL的股价为29.58美元，30天SEC收益率约为6.05% [4][5] - 该基金的1年总回报率为9.11% [5] - 作为ETF，该产品提供每日流动性，并采用透明、基于规则的指数跟踪方法 [10] 基金管理公司其他主要持仓 - Ocean Park Asset Management的其他前五大持仓（按市值计算）包括：USHY（2.8675亿美元，占AUM的13.5%）、HYG（2.688亿美元，占AUM的12.6%）、JNK（1.8532亿美元，占AUM的8.7%）、SPYM（1.6614亿美元，占AUM的7.8%）、BND（1.1162亿美元，占AUM的5.2%）[8]

公司及ETF背景 - 分析机构Binary Tree Analytics (BTA) 拥有投资银行现金及衍生品交易背景 旨在为资本市场工具和交易提供透明度与分析 [1] - 该机构专注于封闭式基金(CEFs)、交易所交易基金(ETFs)和特殊状况投资 目标是实现低波动性下的高年化回报 [1] - 该机构团队拥有超过20年的投资经验 且成员毕业于顶尖大学的金融专业 [1] 分析覆盖历史与评级 - 分析机构对VanEck Fallen Angel High Yield Bond ETF (ANGL) 的覆盖已中断近两年 [1] - 在上一份分析报告中 该机构基于当时具有吸引力的利差 给予该ETF“买入”评级 [1]