文章核心观点 - 贝莱德首席执行官拉里·芬克建议投资者更新60/40投资组合为50/30/20组合，虽其建议有立场因素，但投资者可根据自身情况考虑是否采纳 [1][4] 60/40投资组合介绍 - 60/40投资组合指将60%资产投入股票，40%投入债券，可通过两只ETF和两次交易设置，每年更新仅需两次交易，本质是创建个人平衡基金 [2] - 以先锋标准普尔500ETF和先锋短期公司债券ETF为例，股票提供长期增长，短期债券抵消股票波动，长期表现良好 [3] 拉里·芬克的更新建议 - 60/40投资组合规则已存在数十年，华尔街变化大，出现新行业和资产类别，拉里·芬克认为私募股权、房地产和基础设施可单独成组，建议更新为50/30/20组合，新增20%为私募股权、房地产和基础设施 [4] 可选择的ETF - 可选择先锋房地产指数ETF和SPDR标准普尔全球基础设施ETF，若选择先锋公用事业ETF替代基础设施投资，其仅关注公用事业，是基础设施领域子集 [6] - 先锋房地产指数ETF和先锋公用事业ETF费用比率低，分别为0.13%和0.09%，SPDR标准普尔全球基础设施ETF费用比率为0.4%，但投资组合全球多元化，持有75家全球最大基础设施公司，资产约40%在工业股、40%在公用事业，其余在能源公司，是最具多元化的单一ETF选择 [6][7] 是否采纳建议分析 - 从60/40转变为50/30/20不算激进，只是从股票和债券中抽出部分资金投资不同资产类别，资产配置本就无绝对标准，调整几个百分点不会颠覆投资组合 [8] - 若想保持简单可不做调整，增加一两只ETF不会使投资变得复杂，且投资这些ETF中的上市公司不会带来额外风险 [9]