互联网股票第四季度业绩核心驱动力 - 人工智能的加速采用和巨额基础设施投资显著影响了2025年第四季度互联网股票的业绩[1] - 主要科技公司大幅增加资本支出，其中Meta为支持AI计划，将2026年支出预算提升至1150-1350亿美元，近乎翻倍[1] - AI驱动的需求推动了强劲的收入增长，尤其利好软件分析公司和云计算提供商[1] - 强劲的广告需求和改进的AI推荐算法也提振了社交媒体平台的收入，同时企业和政府部门的AI应用加速[1] 行业前景与动态 - 第四季度互联网股票在支持性与挑战性并存的复杂环境中发展，AI建设热潮仍是主要催化剂[4] - 超大规模公司和科技公司加速资本支出计划，以在AI基础设施领域确保竞争优势[4] - 平台间AI整合加速成为重要驱动力，公司在通过增强搜索功能、内容创作工具和个性化用户体验来货币化AI能力方面取得显著进展[4] - 数字广告市场表现出韧性，受益于改进的定向技术和衡量能力，提升了广告主的投资回报率[5] - 随着企业加速数字化转型，云基础设施需求持续扩张，支撑了拥有大型云计算部门的互联网公司[5] - 美联储自9月开始的货币宽松周期继续支持成长型互联网股票，创造了更宽松的金融环境[6] - 季节性市场模式也发挥了有利作用，历史上强劲的第四季度表现趋势为股市提供了积极的技术动能[6] - 然而，与关税相关的不确定性持续笼罩本季度，贸易紧张局势引发了对成本压力和供应链中断的担忧[7] - 软件应用公司面临特殊挑战，市场担忧AI颠覆可能威胁传统商业模式，导致其在更广泛的科技板块中表现不佳[7] - 依赖广告的商业模式因经济减速担忧而面临潜在压力，引发了对主要云提供商能否维持资本支出水平的疑问[8] 个股表现与前景：Meta Platforms - Meta Platforms第四季度业绩可能受益于其服务中日益增加的AI融合，这些服务目前每日覆盖超过35.8亿人[2] - 公司改进的推荐系统正在提升用户参与度，AI的使用使其在广告商中备受欢迎[2] 推荐个股及其依据 - 根据专有研究，四只股票被认为在本财报季有望超越盈利预期：Akamai Technologies、Five9、Fastly和Spotify Technology[3] - 筛选依据结合了积极的盈利ESP和Zacks排名1至3，研究显示具备此条件的股票实现盈利超预期的几率高达70%[10][11] 推荐个股详情：Spotify Technology - 计划于2月10日报告2025年第四季度业绩，盈利ESP为+12.83%，Zacks排名3[12] - 增强版免费服务的全球推广持续吸引数百万增量用户，加强了月活跃用户增长和参与度[12] - 在超过150个市场提价显示出坚实的定价能力，且留存率稳定，支持了高级订阅收入扩张[12] - 视频播客消费同比增长54%，AI驱动的个性化改进提升了用户体验和货币化潜力[12] - 毛利率扩张反映了运营效率提升和有利的版权许可动态[12] - 管理层预测第四季度收入为45亿欧元（约同比增长13%），月活跃用户7.45亿，订阅用户2.89亿，毛利率32.9%，运营收入6.2亿欧元[12] - 过去30天内，Zacks共识每股收益预期下调6.3%至2.95美元[13] 推荐个股详情：Fastly - 计划于2月11日报告2025年第四季度业绩，盈利ESP为+5.88%，Zacks排名3[14] - 业绩预计将受益于安全收入增长势头加速以及边缘平台成功的交叉销售举措[14] - 多产品战略推动了显著的客户扩张，亚太和欧洲市场的国际增长加强了地域多元化[14] - 网络服务消费趋势和平台创新（包括API发现和下一代WAF功能）使其有望继续获得市场份额[14] - 管理层指引第四季度收入在1.59-1.63亿美元之间，非GAAP每股收益4-8美分，毛利率接近61.5%[14] - 2025年全年指引预计收入6.10-6.14亿美元，非GAAP运营利润900-1300万美元，标志着公司盈利拐点[14] - 过去30天内，Zacks共识每股收益预期稳定在6美分[15] 推荐个股详情：Akamai Technologies - 计划于2月19日报告2025年第四季度业绩，盈利ESP为+1.97%，Zacks排名3[16] - 业绩预计将受益于高增长领域的强劲势头[16] - 云基础设施服务收入可能加速增长，年度经常性收入增长40-45%，这得益于重大合同获胜以及Akamai Inference Cloud推出后AI驱动的边缘计算需求[16] - 安全收入应继续保持两位数增长，受到API安全和零信任解决方案广泛采用的支持[16] - 与德国电信的战略合作以及获得FedRAMP High Ready状态扩大了市场机会[16] - 交付收入趋于稳定以及运营效率推动非GAAP运营利润率向30-31%迈进，使公司在加速云转型的同时实现稳健盈利[16] - 过去30天内，Zacks共识每股收益预期稳定在1.75美元[17] 推荐个股详情：Five9 - 计划于2月19日报告2025年第四季度业绩，盈利ESP为+1.59%，Zacks排名3[18] - 来自新客户和现有客户预订的强劲订单转化应能推动收入向指引中点2.977亿美元增长[18] - 企业AI收入势头（第三季度同比增长41%）预计将继续推动订阅增长，因为企业越来越多地采用AI驱动的联络中心解决方案[18] - 盈利扩张应会持续，调整后EBITDA利润率预计约为23%，受益于严格的成本管理和运营杠杆[18] - 公司在季度结束前完成的5000万美元加速股票回购计划支持了每股收益增长，非GAAP每股收益指引78-80美分反映了其改善的财务状况[18] - 过去30天内，Zacks共识每股收益预期稳定在79美分[19]